Экономический анализ предприятия (на примере АО Ставропольэнерго)

также структуры и соотношения собственных и заемных средств будет

представлена в форме таблицы 3.

Помимо показателей, взятых из бухгалтерского баланса, в таблице

приводится расчетный показатель: "Наличие собственных оборотных средств",

который определяется по схеме:

Ес = К + Пд - Ав.

Таблица 3.

Характеристика источников формирования имущества предприятия АО

"Ставропольэнерго" в 1999 году.

Рисунок 3

Рисунок 4

Как в видно из таблицы 3, основу источников имущества предприятия АО

"Ставропольэнерго" составляют собственные средства. Их удельный вес в общей

валюте баланса составил в начале года 88,9 процента (рисунки 3,4). Валюта

баланса за анализируемый период возросла на 0,16 процент, что составляет 4

818 тыс. рублей и произошло это за счет увеличения заемных средств на 9,80

процентов в конце года в сравнении с началом года. Эта величина денежных

средств составила 32 807 тыс. рублей. Удельный вес заемных средств в общем

имуществе предприятия вырос с 11,04 процентов в начале года до 12,11

процентов в конце года.

Наличие собственных оборотных средств возросло на 3,28 процентов за

счет уменьшения внеоборотных активов к концу 1999 года (см. таблицу 2).

Завершая анализ состояния и движения имущества предприятия АО

"Cтавропольэнерго" хочется еще раз отметить, что несмотря на некоторые

недостатки в структуре баланса, прослеживается тенденция здоровой

экономической жизни и деятельности предприятия. Это подтверждают:

1. Увеличение стоимости имущества предприятия на 4 818 тыс. рублей или на

0,16 процента.

2. Увеличение производственных запасов на 67 288 тыс. рублей или на 86,9

процента.

3. Прирост собственных оборотных средств на 3,28 процента или на 13 766

тыс. рублей

4. Увеличение суммы незавершенных капитальных вложений на 43 666 тыс.

рублей или 22,97 процента.

5. Увеличение краткосрочных финансовых вложений на 12 291 тыс. рублей или

на 120,47 процента.

6. Отсутствие краткосрочных и долгосрочных займов, кроме кредиторской

задолженности.

К недостаткам в структуре имущества предприятия и источниках его

формирования можно отнести:

1. Уменьшение величины основных средств на 86 905 тыс. рублей, что

составляет 4,18 процента.

2. Незначительное, но уменьшение собственных средств на 27 989 тыс. рубля

или на 1,04 процент

3. Увеличение дебиторской задолженности на 8 596 тыс. рублей или 84,38

процента.

4. Рост кредиторской задолженности на 33 913 тыс. рублей или 10,23

процента.

4. Оценка кредитоспособности и расчет показателей ликвидности активов

предприятия АО"Ставропольэнерго" и ликвидности его баланса.

Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно и

полностью рассчитаться по своим долгам. В ходе анализа кредитоспособности

проведем расчеты по определению ликвидности активов предприятия

АО"Ставропольэнерго" и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимого для

превращения их в деньги. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия

обязательств предприятия его активами. Ликвидность баланса достигается

установление равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в

сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При чем

активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в

порядке ее убывания, а обязательства - по срокам их погашения и расположены

в порядке возрастания сроков уплаты.

Группировку активов анализируемого предприятия по классам ликвидности

целесообразно представить в форме таблицы 6, а группировку пассивов по

степени срочности оплаты - в форме таблицы 7.

Таблица 6.

Структура активов по степени ликвидности предприятия АО "Ставропольэнерго".

Рисунок 6

Таблица 7.

Структура обязательств АО"Ставропольэнерго" по степени срочности их оплаты.

Рисунок 7.

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп

активов и обязательств:

А1 ( П1

А2 ( П2

А3 ( П3

П4 ( А4

Для значений, полученных в таблицах 6 и 7 имеем:

А1 =22 493 ( А1 = 365 371

А2 =619 453 ( П2 = 0

А3 = 148 670 ( П3 = 0

П4 = 2 670 863 ( А4 = 2 230 850

Для полной ликвидности баланса предприятия не выполняется первое

соотношение, по этому его нельзя считать абсолютно ликвидным, но

перспективная ликвидность, то есть прогнозируемая платежеспособность,

достаточно высокая.

Ликвидность предприятия определяется так же с помощью ряда

коэффициентов. Они отражают готовность предприятия погасить краткосрочную

задолженность своими средствами. При исчислении этих показателей за базу

расчета принимают краткосрочные обязательства.

Расчет показателей ликвидности анализируемого предприятия представим в

виде электронной таблицы 8.

Таблица 8.

Расчет показателей платежеспособности предприятия АО"Ставропольэнерго".

По результатам расчетов, представленных в таблице 8 можно сделать

следующие выводы:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился по сравнению с началом

года с 0,030 до 0,061. Причиной этого послужило уменьшение дебиторской

задолженности предприятия к концу отчетного периода и рост денежных

средств на счетах предприятия. Как известно, все эти улучшения в сруктуре

баланса произошли из за увеличения доли сбора денежных средств за

выполненные работы и оказанные предприятием услуги.

2. Промежуточный коэффициент покрытия (Кпр.п.) краткосрочных обязательств

или коэффициент быстрой ликвидности, хотя и снизился в сравнении с

началом года с 2 до 1,76, но остается достаточно высоким при нормативе

0,7-0,8, за счет значительной дебиторской задолженности (619 453 тыс.

руб.).

3. Общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кт.л.), дающий общую

оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие

кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными

средствами так же в норме, несмотря на его снижение с 2,23 до 2,15, при

нормативе на конец отчетного периода не менее 2 (безопасное значение).

4. К показателям платежеспособности относится и удельный вес запасов и

затрат в сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, какую часть

краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет реализации

материальных и товарных ценностей. Для предприятия АО"Ставропольэнерго"

этот показатель составил 0,23 в начале года и 0,39 в конце года. Как

видно, величина этого коэффициента к концу отчетного периода почти не

изменилась, так как с ростом кредиторской задолженности увеличилась и

сумма в статье "Запасы".

Рисунок 8.

Полученные показатели свидетельствуют о некотором ухудшении ситуации в

отношении ликвидности предприятия АО"Ставропольэнерго". Снизились значения

всех коэффициентов ликвидности, что наглядно представлено на рисунке 8.

Причем, коэффициент абсолютной ликвидности опустился на нежелательный

уровень. Однако платежная готовность предприятия остается достаточно

высокой, о чем свидетельствуют промежуточный коэффициент покрытия и

коэффициент текущей ликвидности, имеющие высокие значения.

Тем не менее выявленная тенденция неблагоприятна и она может быть

исправлена только после выполнения клиентами своих обязательств по расчету

за выполненные работы и оказанные предприятием услуги.

5. Расчет показателей деловой активности предприятия АО "Ставропольэнерго".

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются

его оборотные активы. От их состояния зависит успешное осуществление

производственного цикла предприятия. Это обусловливает необходимость

постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

К коэффициентам деловой активности относятся различные показатели

оборачиваемости, которые для удобства и формализации представлены в таблице

1.5. При расчете показателей деловой активности используем данные как формы

№1 так и формы №2 - Отчета о финансовых результатах и их использовании

бухгалтерской отчетности предприятия АО"Ставропольэнерго".

Таблица 1.5.

Расчет показателей деловой активности предприятия АО"Ставропольэнерго".

Из полученных в таблицы 1.5. результатов можно проследить некоторую

положительную тенденцию в работе предприятия АО"Ставропольэнерго" за

отчетный период:

1. Общий коэффициент оборачиваемости, отражающий эффективность

использования всех имеющихся ресурсов предприятия независимо от их

источников, увеличился с 0,48 до 0,54.

2. Оборачиваемость запасов, характеризуемая коэффициентами Коз1 и Коз2,

несколько ухудшилась и составила 9,9 и 35 дней к концу отчетного периода

в сравнении со значениями этих коэффициентов 15,4 и 23 дней в начале

года.

3. Коэффициент оборачиваемости собственных средств, отражающий активность

денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия, вырос с 0,54 до

0,61 и говорит о положительном направлении в использовании денежных

средств предприятием.

6. Анализ использования капитала предприятия (основного и оборотного)

6.1. Расчет и оценка показателей движения основных средств

Необходимым условием для получения предприятием прибыли на

авансированный капитал, является планирование воспроизводства капитала,

которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации и

потребления. Формирование и использование различных денежных фондов для

возмещения затрат капитала, его накопления и потребления составляет суть

механизма финансового управления на предприятии.

Капитал предприятия, разделяемый на собственный и заемный,

основной и оборотный, постоянный и переменный, постоянно находится в

процессе непрерывного движения, принимая различные формы в зависимости от

конкретной стадии кругооборота. Как известно, совокупность кругооборотов

различных частей капитала предприятия за определенный период представляет

собой его полный оборот или воспроизводство.

Понятие "внеоборотные активы" и "основной капитал" тождественны.

Основной капитал включает основные средства, а также незавершенные

долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные

финансовые вложения.

Основные средства - средства, вложенные в совокупность

материально-вещественных ценностей, относящихся к средствам труда,

составляют значительный удельный вес в основном капитале. Они оказывают

многоплановое и разностороннее влияние на финансовое состояние и результаты

деятельности предприятия. По этому, существует необходимость проведения

анализа эффективности функционирования основных средств, в ходе которого

необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала

предприятия АО "Ставропольэнерго" в основные средства, выявить главные

функциональные особенности его производственной деятельности.

С этой целью проведем сопоставление данных на начало и конец

отчетного периода по всем элементам основных средств. Обобщенную картину

процесса движения и обновления основных средств в разрезе стандартных

классификационных групп можно получить из данных формы № 5 приложения к

годовому балансу предприятия АО "Ставропольэнерго", раздел "Амортизируемое

имущество" (см. приложение №).

Для проведения «горизонтального» анализа показателей движения основных

средств составим таблицу 3.1.

Как видно из таблицы 3.1., на анализируемом предприятии АО

"Ставропольэнерго" показатель обеспеченности основными средствами в

отчетном периоде возрос и его абсолютное изменение составило строка №350

формы №5 - 1 642 тыс. руб., что в процентном соотношении к началу года

составило 5,72 процента прироста. Произошло это за счет превышения

поступлений по всем типам основных средств над их выбытием. Спад прироста

основных средств отмечаем в строке 365 "Производственный и хозяйственный

инвентарь" и он составил 5,7%. Наибольший удельный вес в общей сумме

абсолютного увеличения основных средств приходится на строки 361 "Здания"

(4,5 %) и 362 "Сооружения" (9,9% ), что является положительным показателем

тем более, если учитывать отраслевые особенности энергетического

производства, где основную часть производственной нагрузки несут именно эти

показатели.

В динамики изменений положительной тенденцией является опережающий

рост производственных фондов в сравнении с непроизводственными, где

абсолютное увеличение первых составило 16 333 тыс. рублей. Уменьшение

непроизводственных фондов на 11 471 тыс. руб. предполагает

Таблица 3,1

Таюлица 3,2

снятие с предприятия части амортизационных отчислений в непроизводственную

сферу.

Для более содержательной оценки движения основных средств проведем

«вертикальный» анализ отчетности, для чего представим данные в виде таблицы

3,2.

Как видно из таблицы 3,2 , доля производственных фондов за

отчетный период возросла на 1,63 %, в том числе зданий на 0,5 %,

транспортных средств на 0,04 %, инвентаря на 0,1 %. Значительную часть

основных средств составляет пассивная часть (более 70 %), что естественно

для предприятия энергетической отросли. Наибольший темп роста ,опережающий

темпы общего роста стоимости основных средств ,отмечаем в строках «здание»

(9,01%), транспортные средства (3,66%) и как уже отмечалось в результатах

таблицы 3,1 в строке « производственный и хозяйственный инвентарь»

(5,7%).Общую динамику изменений структуры основных средств можно оценить

как положительную, соответствующую производственным потребностям

предприятия АО "Ставропольэнерго" и его финансовым возможностям в срезе

текущего момента в экономике.

Существует взаимосвязанный набор показателей для учета, анализа и

оценки процесса обновления производственных фондов (ОПФ), исходящий из их

баланса:

Fк.г.=Fн.г.+Fнов.-Fвыб.,

(1)

где Fк.г. - производственные фонды на конец года;

Fн.г. - - производственные фонды на начало года;

Fнов. - производственные фонды, веденные в отчетном году;

Fвыб. - производственные фонды, выбывшие в отчетном году.

Расчитаем показатели, исходящие из приведенного равенства:

1. Индекс роста основных производственных фондов:

K1=Fкг/Fнг

(2)

К1 = 4738686/4722353 = 1,00 (100%),

свидетельствует о тенденции роста ОПФ за отчетный период.

2. Коэффициент обновления производственных фондов:

K2=Fнов/Fкг

(3)

К2 = 73365/4738686 = 0,015,

говорит об относительно невысоком уровне обновления производственных

фондов.

3. Коэффициент интенсивности обновления основных производственных фондов:

К3=Fвыб/Fнов

(4)

К3 = 57032/73365 = 0,777,

свидетельствует о невысокой интенсивности обновления ОПФ.

4. Коэффициент масштабности обновления основных производственных фондов:

К4=Fнов/Fнг

(5)

К4 = 73365/4722353 = 0,015,

говорит о незначительном объеме обновления ОПФ.

5. Коэффициент стабильности основных производственных фондов:

К5=(Fнг-Fвыб)/Fнг

(6)

К5 = (4722353-

57032)/4722353=0,988,

показывает высокую стабильность ОПФ.

6. Коэффициент выбытия основных производственных фондов:

К6=Fвыб/Fнг

(7)

К6 = 57032/4722353 = 0,012,

свидетельствует о невысокой степени выбытия ОПФ.

Давая общую оценку показателям обновления ОПФ предприятия

АО"Ставропольэнерго" можно отметить, что при наблюдаемой тенденции роста

ОПФ (100%), степень их обновления невысока, о чем свидетельствуют

расчитанные коэффициенты.

6.2. Анализ эффективности использования основного капитала

Конечная эффективность использования основных фондов

характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности,

относительной экономии фондов, повышения объемов продукции, повышения

производительности труда работающих, снижения себестоимости продукции и

затрат на воспроизводство основных фондов, увеличение сроков службы средств

труда и др.

Улучшение использования основных производственных фондов

энергетики дает большие экономические результаты в силу значительного

размера этих фондов и высокой фондовооруженности труда. Однако энергетика -

очень специфическая отрасль. Объем производимой ею продукции -

электрической и тепловой энергии - не может превышать установленного

графика нагрузки. По этому реальный экономический эффект улучшения

использования основных фондов в энергетике не может быть реализован в виде

увеличения объема производства продукции, как в других отраслях

промышленности. В энергетики этот эффект реализуется на стадии

капиталовложений, строительства новых энергопредприятий. Благодаря лучшим

методам использования действующих производственных фондов снижаются

показатели капиталоемкости энергетического производства, запланированного

прироста производства энергии удается достичь с меньшим объемом капитальных

затрат.

Производство энергии на 1 рубль основных производственных фондов

энергосистем зависит от годового числа часов использования среднегодовой

мощности и удельной стоимости этой мощности. Годовое число часов

использования мощности, в свою очередь, зависит: 1) от состояния

эксплуатационной готовности оборудования энергопредприятия, общей

продолжительности капитальных и текущих ремонтов; 2) от графиков

потребления электрической и тепловой энергии. Первая группа факторов

зависит от работы коллектива энергопредприятия и ремонтных подразделений.

Графики электропотребления не зависят от энергопредприятия. Чем более

плотный график электрической нагрузки в энергосистеме, тем выше отдача

продукции на 1 рубль основных производственных фондов.

Для расчета показателей эффективности использования основных

фондов предприятием АО "Ставропольэнерго" составим таблицу 3.3.

Таблица 3. 3

Расчет показателей эффективности использования основных фондов

Данные таблицы 3.3 указывают на то, что показатели эффективности

использования основных фондов имеют тенденцию к росту: фондоотдача

повысилась на 11,03 %. За счет роста фондоотдачи получен прирост продукции

161867,08 тыс. руб., что составляет 96,97% общего увеличения объема

продукции. Рост фондоотдачи ведет к относительному сокращению потребности

предприятия в средствах труда, т. е. К относительной экономии основных

фондов на сумму 150 593 тыс. руб., что составляет 3,18 % их фактической

стоимости в отчетном году. Вместе с тем темпы роста прибыли опережают темпы

роста объема реализованной продукции, что свидетельствует об увеличении

рентабельности продукции, которая возросла на 58,51 %. Все эти данные

говорят о росте эффективности использования основных фондов предприятием

АО"Ставропольэнерго" и правильной экономической политике, проводимой на

предприятии для повышения эффективности производства и использования

основных средств.

6.3. Оценка состава и структуры оборотных средств по балансу предприятия АО

"Ставропольэнерго"

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал

группируется по следующим признакам:

1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства -

оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;

2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления -

нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;

3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала -

собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;

4) в зависимости от ликвидности - абсолютно ликвидные средства, быстро

реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные

средства;

5) в зависимости от степени риска вложений капитала - оборотный капитал с

минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений,

оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с

высоким риском вложений;

6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия -

оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие

активы;

7) в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда

(сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.) готовая

продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Оборотные фонды в энергетике включают в основном запасы топлива,

запасных частей для ремонта, вспомогательных материалов, малоценных и

быстроизнашивающихся предметов. В энергетике практически отсутствуют запасы

сырья основных материалов и покупных полуфабрикатов. К оборотным фондам

относятся так называемые расходы будущих периодов; затраты на подготовку и

освоение новой продукции, разработку и внедрение новой техники и

технологий.

Величина оборотных средств определяется на основе их

нормирования. Размер фондов обращения, вследствие значительных их

колебаний, как правило не нормируется. Оборотные фонды должны иметь

минимальный, но достаточный размер для нормального, бесперебойного

функционирования производства. Структура оборотных фондов и средств по

энергопредприятию существенно зависит от состава генерирующих мощностей и

протяженности электрических сетей. При большом удельном весе в

энергосистеме ГЭС значительно снижается доля топлива и увеличивается

удельный вес запасных частей и вспомогательных материалов.

Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых

планах предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом

планирования практически не являются.

Деление оборотного капитала по функциональному признаку на

оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и

анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и

обращения. В таблице 3,4 приводится группировка и структура оборотных

средств предприятия в зависимости от их функциональной роли в процессе

производства.

Из таблицы 3,4 видно , что наибольший удельный вес в оборотных

производственных фондах предприятия АО"Ставропольэнерго" занимают сырье и

малоценные и БИП (18,4 %), что объясняется потребностью производства в

запасных частях для поддержания электросетей в эксплуатационной

готовности. Большой удельный вес в статье "расчеты с другими

Таблица 3,4

предприятиями" (77,78 %) объясняется задержками в оплате потребителями за

полученную электро и теплоэнергию, что является большим минусом в общей

структуре оборотных средств предприятия.

Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе

кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет

каких средств приобреталось потребляемое сырье и материалы, никак не

используется. Однако система формирования оборотных средств оказывает

влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, характер

источников формирования и принципы различного использования собственных или

заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на

эффективность использования оборотных средств и всего капитала.

Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе

предприятия позводяет выделить группы этих средств, которые представлены в

таблице 3,5.

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и

степени финансового риска характеризует качество средств предприятия,

находящихся в обороте. Эффективное управление оборотным капиталом

предприятия предполагает не только поиск и привлечение дополнительных

источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах

предприятия, особенно в текущих активах.

Группировку оборотных средств предприятия АО"Ставропольэнерго" в

зависимости от их ликвидности представим в виде таблицы 3.6.

Таблица 3,5

Таблица 3,6

Рисунок 3.1. Структура оборотных средств предприятия

АО"Ставропольэнерго по степени их ликвидности.

По данным таблицы 3.6 можно заключить, что наименьшую часть

оборотных средств предприятия АО"Ставропольэнерго" составляют наиболее

ликвидные оборотные средства (см. рисунок 3.1). Их величина на конец года

составила 22 493 тыс. руб., что на 12 291 тыс. руб. меньше этого показателя

в начале года. Причиной этому послужило увеличение денежных средств на

расчетном счете предприятия на 5 807 тыс. руб.

В то же время значительный удельный вес в структуре оборотных

средств приходится на быстрореализуемые активы (78,6%) и на

медленнореализуемые активы (18,36%), они же претерпели увеличение к концу

года: темп роста быстрореализуемых оборотных средств составил 94,65%, а

темп роста медленнореализуемых оборотных средств составил 187,9%, что

равняется 67 295 тыс. рублей.

Ликвидность текущих активов является главным фактором,

определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства.

Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за

длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в

эти активы. Но для предприятия энергетической отрасли характерен ряд

факторов, которые были рассмотрены выше. Основная причина снижения доли

высоколиквидных оборотных активов - это неплатежи дебиторов за отпущенную

предприятием продукцию.

7.Оценка основных финансовых результатов производственно-хозяйственной

деятельности предприятия АО"Ставропольэнерго" и расчет коэффициентов

рентабельности.

В условиях рыночных отношений целью производственной деятельности

любого предприятия является получение прибыли. Прибыль обеспечивает

предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и

социальных потребностей собственников капитала и работников предприятия, на

основе выплачиваемого предприятием налога на прибыль обеспечивается

формирование значительной части бюджетных доходов.

В общем виде состав, объем балансовой прибыли и направления ее

использования отражаются в форме №2 "Отчет о прибылях и убытках". Процесс

формирования финансовых результатов предприятия АО"Ставропольэнерго"

представим в форме таблицы №1.2.

Таблица 1.2.

Определение балансовой прибыли предприятия АО"Ставропольэнерго" в 1999

году.

|Наименование показателя |За отчетный |За |

| |период |аналогичный |

| | |период |

| | |прошлого года|

|Выручка от реализации продукции за |1 629 609 |1 462 683 |

|исключением НДС, акцизов и др.(010) | | |

|Себестоимость реализации товаров, |1 587 883 |1 391 618 |

|продукции работ, услуг (020) | | |

|Коммерческие и управленческие расходы | | |

|(030) | | |

|Прибыль (убыток) от реализации 050 |41 726 |71 065 |

|(010+020+030-040) | | |

|Прибыль (убыток) от |19 317 |10 056 |

|финансово-хозяйственной деятельности | | |

|110 (050+060+070+080+090-100) | | |

|Прочие внереализационные доходы (120) |3 197 | |

| | |24 350 |

|Прочие внереализационные расходы (130)|9 196 |133 |

|Прибыль (убыток) отчетного года (140) |22 480 |33 423 |

|(110+120-130) | | |

|Налог на прибыль (150) |18 854 |16 445 |

|Отвлеченные средства (160) |3 164 |4 273 |

|Нераспределенная прибыль (убыток) |462 |12 705 |

|отчетного года (170) | | |

Для сравнения общих финансовых результатов деятельности предприятия

составим аналитическую таблицу №1.3.

Таблица 1.3.

Оценка динамики и структуры балансовой прибыли предприятия

АО"Ставропольэнерго".

Как видно из таблицы №1.3, изменение балансовой прибыли на

предприятии АО"Ставропольэнерго" составило 67,3% к предыдущему году, что

положительно характеризует деятельность предприятия. Основной удельный вес

приходится на прибыль от реализации продукции и это свидетельствует о

приоритетном направлении работы предприятия по основному виду деятельности,

что закономерно, учитывая отраслевую принадлежность АО"Ставропольэнерго".

Полученная предприятием балансовая прибыль распространяется между

государством, в виде налога на прибыль, и предприятием. После внесения в

федеральный, региональный и местный бюджеты налогов из прибыли в

распоряжении предприятия остается чистая прибыль, которая направляется в

фонды накопления, потребления и социальной сферы (приложение № 1 ).

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты

деятельности предприятия, является рентабельность. Она характеризует

прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или

иные финансовые операции. Показатели рентабельности не имеют нормативных

значений, так как зависят от множества факторов и существенно варьируют по

предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников

средств.

В зависимости от базы сравнения различают несколько видов

показателей рентабельности. Расчеты важнейших из них сведены в электронную

таблицу 1.4.

Таблица 1.4.

Расчет показателей рентабельности предприятия АО"Ставропольэнерго".

Рисунок 1.

По результатам расчета показателей рентабельности можно сделать вывод

об уменьшении прибыльности предприятия АО "Ставропольэнерго" и ослаблении

его финансового благополучия. Об этом свидетельствуют все коэффициенты (см.

рисунок 1):

. Коэффициент рентабельности имущества, который показывает, сколько

балансовой прибыли получено с рубля стоимости имущества, вырос с 1,5% до

0,55% чему способствовало уменьшение балансовой прибыли к концу отчетного

года.

. Коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает,

сколько прибыли получено с каждого рубля, находящегося в собственности

предприятия, также уменьшился и к концу года составил 0,59%.

. Рентабельность производственных фондов, определяемая как отношение

балансовой прибыли к сумме основных средств и материальных оборотных

средств, к концу года составила 1,0%, что на 0,5% ниже этого показателя в

начале года.

. Рентабельность финансовых вложений в начале года отсутствовала из-за

отсутствия доходов как по ценным бумагам та и от долевого участия в

уставных фондах других предприятий. К концу года ситуация не изменилась

и показатель рентабельности финансовых вложений составил 0%.

. Рентабельность продаж уменьшился почти в два раза и составила к концу

года 1,45%, что ниже ожидаемого результата из-за выплат пени за

несвоевременных оплаты в бюджет и внебюджетные фонды налогов.

. Показатель рентабельности перманентного капитала, который служит для

оценки эффективности использования всего долгосрочного капитала

предприятия, практически не отличается от показателя рентабельности

собственного капитала по причине незначительного удельного веса

долгосрочных заемных средств, находящихся в распоряжении предприятия

АО"Ставропольэнерго".

На снижение показателей рентабельности повлияла выплата предприятием

штрафов за несвоевременную оплату налогов в бюджет и внебюджетные фонды,

что повлекло за собой снижение балансовой прибыли. В целом можно отметить

улучшение финансовых результатов деятельности предприятия.

Заключение

Подводя итог , можно сделать некоторые выводы о финансово-

хозяйственной деятельности предприятия АО "Ставропольэнерго", его

имущественном и финансовом состоянии. Прежде всего, хочется еще раз

отметить отраслевые особенности предприятия АО"Ставропольэнерго", его

принадлежность к Единой Энергетической Системе России, что вносит в

хозяйственную деятельность предприятия ряд принципиальных особенностей. На

первом плане можно выделить естественный монополизм предприятия в

предложении потребителю такого товара как электроэнергия. Как следствие

этого - осуществление государственного экономического регулирования

деятельности предприятия в части принятия тарифных ставок по расчету за

потребляемую энергию. По сути дела, предприятие находится в жестких рамках

в отношении свободы планирования и регулирования своей производственно-

хозяйственной деятельности.

Другой отличительной чертой являются специфические особенности

технологии производства, распределения и потребления энергии при

ограниченных возможностях ее аккумулирования. В их основе лежит высокая

степень концентрации сложных и дорогих видов энергооборудования и

сооружений, требующих значительных амортизационных отчислений на их

воспроизводство, поддержание в высокой эксплуатационной готовности.

Являясь составным звеном, а по юридическому статусу дочерним

предприятием РАО "ЕЭС России", АО"Ставропольэнерго" строго придерживается

выполнения заданных балансов производства, распределения и потребления

электроэнергии, указаний Северо-Кавказского отделения РАО "ЕЭС России"

Южэнерго и АО"Центральное диспетчерское управление ЕЭС России",

обеспечивающих стандартную частоту электрического тока, уровень напряжения

в узловых точках сети, статическую и динамическую устойчивость Единой

энергетической системы России.

В то же время, предприятие АО"Ставропольэнерго" является

самостоятельным хозяйственным субъектом, производящим продукцию и

оказывающим услуги в целях удовлетворения общественных потребностей и

получения прибыли, полноценным участником экономических отношений во всей

их сложности и многообразии.

Проведенный анализ показал в целом устойчивое имущественное и

финансовое положение предприятия АО"Ставропольэнерго". За анализируемый

период выросли такие важные показатели состава и структуры основных и

оборотных средств как обеспеченность основными средствами , фондоотдача ,

рентабельность ОПФ . Повысились показатели деловой активности. Так

например, увеличился общий коэффициент оборачиваемости (с 0,48 до0,53) и

коэффициент оборачиваемости собственных средств (с 0,54 до 0,61), что

говорит о положительном направлении в использовании денежных средств

предприятием.

Даные анализа состояния и движения хозяйственных средств так же

говорят о положительных тенденциях. Об этом свидетельствует увеличение

общей стоимости имущества предприятия на 0,16 %, что составляет 4 818 тыс.

рублей, увеличение производственных запасов на 67 288 тыс. рублей или на

86,9 %, отсутствие краткосрочных и долгосрочных займов.

Анализ финансового состояния подтверждает устойчивость и относительную

стабильность деятельности предприятия. Оценка кредитоспособности

предприятия показала достаточно высокую перспективную ликвидность активов

баланса предприятия, его прогнозируемую платежеспособность. Несмотря на

некоторое снижение коэффициентов ликвидности, большинство из них остались

на хорошем уровне: промежуточный коэффициент покрытия составил 1,76 при

нормативе на конец отчетного периода 0,7-0,8; общий коэффициент покрытия

или текущей ликвидности составил 2,15 при нормативе не менее 2; удельный

вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств составил 0,39.

Оценка основных финансовых результатов производственно-хозяйственной

деятельности предприятия демонстрирует увеличение балансовой прибыли , что

положительно характеризует его работу. Об этом же говорят показатели

рентабельности, которые значительно возросли к концу отчетного периода.

Но не все так благополучно в деятельности предприятия. Основанием для

этого утверждения могут служить многие результаты анализа. Анализ

использования основного капитала предприятия показал невысокие

коэффициенты: обновления производственных фондов (0,015), интенсивности

обновления ОПФ (0,777), масштабности обновления ОПФ (0,015). При анализе

оборотных средств наблюдаем большой удельный вес в статье "расчеты с

предприятиями", что объясняется задержками в оплате потребителями за

полученную электро и теплоэнергию и является большим минусом, отражаясь на

всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия АО

"Ставропольэнерго". Анализ оборотного капитала так же выявил некоторые

негативные моменты. Прежде всего, это малый удельный вес наиболее ликвидных

активов в структуре оборотных средств предприятия и его малое увеличение в

отчетном периоде всего на 12 291 тыс. рублей, что так же явилось следствием

неплатежей.

Отрицательные моменты видны в возмещении обоснованных материальных

затрат, относимых на себестоимость производства, передачи и распределения

электрической и тепловой энергии. Снижены затраты на основную заработную

плату производственных рабочих. Уменьшился объем отчислений на социальное

страхование. Снизились расходы на амортизацию производственного

оборудования, что в последствии может стать причиной снижения

эксплуатационной готовности сложного технологического оборудования. Как уже

говорилось выше, это вынужденные меры, принимаемые руководством предприятия

в нынешней сложной экономической ситуации, так как утвержденные тарифы, в

некоторых случаях, ниже себестоимости потребляемой электроэнергии.

Останавливаясь на анализе имущественного состояния предприятия

АО"Ставропольэнерго", можно отметить значительное увеличение дебиторской

задолженности (на 8 596 тыс. рублей) и как следствие - рост кредиторской

задолженности на 33 913 тыс. рублей. Причиной этому служат все те же

задолженности перед предприятием. В результате предприятие само оказывается

не в состоянии расплатится по долгам из-за недостатка денежных средств. Эта

же причина послужила снижению такого важного показателя кредитоспособности

как коэффициент абсолютной ликвидности, который в отчетном периоде достиг

нежелательной отметки - 0,06.

В завершении хочется отметить значение и важность для всей экономики

края результатов хозяйственной деятельности такого крупного, в региональном

масштабе, предприятия, как АО "Ставропольэнерго". От его успешной работы

зависит благополучие всей производственной и социальной инфраструктуры

Ставропольского края. Дальнейшее укрепление предприятия как хозяйственного

субъекта позволит поддерживать топливно-энергетический комплекс края на

высоком технологическом уровне и в высокой эксплуатационной готовности, что

даст возможность осуществлять успешное развитие экономики всего региона в

целом.

Литература

1. Экономика предприятия: Учебник / под редакцией проф. О.И. Волкова - М.:

Инфра-М, 1997.- 416 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. -

М.: Финансы и статистика, 1997. - 416 с.

3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 1997. -

343 с.

4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. - М.: Финансы

и статистика, 1996. - 232 с.

5. Экономика энергетики СССР: Учебник / под редакцией А.Н. Шишова. - М.:

Высшая школа, 1986. - 352 с.

6. Бесчинский А.А., Коган Ю.М. Экономические проблемы электрификации. -

М.: Энергоатомиздат, 1983. - 432 с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 512

с.

Временные методические указания о порядке расчета тарифов на

электрическую и тепловую энергию на потребительском рынке / Под редакцией

Н.Д. Бойко, Г.П. Путового. - М.: Аналитический и методический центр

федеральной энергетической системы, 1999. - 43

Страницы: 1, 2, 3