Нетрадиционные банковские операции

Коммерческие банки западных стран предоставляют частным (физическим)

лицам и их семьям широкий диапазон трастовых услуг в виде расчетов по

недвижимости, управления собственностью по доверенности и посреднических

услуг. Многие семьи, имеющие маленьких детей, прибегают к услугам банка как

попечителя их семейных активов в случае гибели родителей или их серьезной

нетрудоспособности. При таком попечительстве банк принимает на себя

обязательство сохранять и защищать эти активы до того времени, пока дети не

станут совершеннолетними и не смогут самостоятельно распоряжаться ими.

Трастовое отделение банка может быть назначено в судебном порядке

распорядителем и попечителем собственности ребенка, ставшего сиротой,

взрослого, признанного умственно неполноценным, или человека, не

оставившего завещания. Трастовый распорядитель недвижимостью и имуществом

должен защищать активы, обеспечивающие это имущество, выплачивать по ним

любые финансовые претензии и распоряжаться капиталом клиента на правах

наследства.

Определение условий завещания относится к ЗАВЕЩАТЕЛЬНОМУ ТРАСТУ.

Отдельные лица могут также пользоваться ПРИЖИЗНЕННЫМ ТРАСТОМ, когда банк

принимает на себя обязательство распоряжаться и защищать определенные

активы при жизни их владельца. Доверитель при жизни может сохранять полный

контроль над активами, находящимися у банка; он может также подписать

безотзывное трастовое соглашение, по которому право управления

собственностью передается другим лицам (например, младшему члену семьи) или

учреждению.

Многие небольшие инвесторы передают трастовым отделениям банка

юридическое право распоряжаться своими ценными бумагами. Трастовое

отделение будет автоматически реинвестировать средства доверителя в новые в

новые ценные бумаги по истечении срока погашения прежних бумаг,

осуществлять операции по хеджированию для защиты от риска, оплачивать или

реинвестировать проценты и дивиденды, а также предоставлять периодически

отчеты доверителю и налоговым службам. Многие трастовые отделения банка

также оперируют средствами, объединенными в пулы, состоящие из наборов

ценных бумаг и других активов, принадлежащих нескольким частным

совладельцам, каждый из которых обладает своей долей дохода от пула. Таким

образом, даже клиенты с небольшими сбережениями могут получать прибыль при

хорошо диверсифицированном портфеле активов и низких комиссионных за

посредничество.

3 Услуги траст-отделов коммерческих банков фирмам, организациям и

акционерным обществам

Для предприятий, организаций, акционерных обществ траст-отделы

коммерческих банков могут оказывать рассмотренные выше агентские услуги,

осуществлять распоряжение активами, а также временно управлять делами

акционерных обществ при их реорганизации, банкротстве или иных

обстоятельствах либо при ликвидации предприятий. Траст-отделы банков могут

осуществлять для предприятий и организаций операции, которые характерны для

инвестиционных компаний.

На проведение траст-операций необходимо наличие контракта (договора,

соглашения) с организацией (фирмой и т.д.), доверяющей банку осуществление

следующих функций:

- передачу прав собственности на ценные бумаги;

- ведение счетов для держателей ценных бумаг, эмитентов и Других

организаций;

- уплату процентов, погашение долгов и т.д.;

- распоряжение фондами погашения задолженности по облигационным

займам;

- освобождение имущества от залога;

- доверительное управление фондами корпораций (пенсионными и пр.);

- осуществление агентских функций по обмену ценных бумаг:

- получение одних бумаг и выдачу других в соответствии с

договоренностью. Такой обмен может возникнуть при необходимости

конверсии ценных бумаг, слиянии акционерных обществ либо их

реорганизации;

- выплату дивидендов по акциям акционерного общества, перечисляющего

траст-отделу общую сумму дивидендов для осуществления расчетов с

акционерами.

1 Траст-счета

С агентскими функциями связана группа операций по открытию и ведению

траст-счетов, или счетов по доверенности. Для банков эти операции являются

достаточно распространенными и совершаются либо в рамках траст-

законодательства, либо в соответствии с общими правилами по открытию и

ведению счетов.

Клиентом банка при открытии траст-счета является доверенное лицо,

действующее в соответствии с условиями конкретного договора (доверенности,

соглашения о передаче имущества в доверительное управление). Банку, как

правило, нет необходимости знать обо всех условиях указанных соглашений и

вмешиваться в вопросы соблюдения доверенным лицом своих обязанностей.

Однако банк должен выполнять ряд процедур, которые определяют

взаимоотношения доверенного лица и банка.

При наличии соответствующих документов доверенные лица могут открывать

счет в банке в соответствии с общепринятым порядком, при этом в лицевом

счете обязательно указывается, что его владельцем является доверенное лицо.

Для банка принципиальным моментом является только наличие у доверенного

лица (до открытия траст-счета) собственного счета в этом банке. Если

доверенное лицо не являлось клиентом банка, то банк вправе затребовать у

него установленные сведения.

2 Доверенные лица по траст-счетам.

Практически повсеместно действует единообразный порядок определения или

назначения доверенного лица. Им может стать любое дееспособное физическое

лицо, достигшее совершеннолетия, или юридическое лицо. Если в качестве

доверенного лица выступают государственные учреждения, фирмы, страховые

общества, благотворительные организации и фонды, то они называются траст-

корпорациями.

В случаях, когда по закону требуется как минимум назначение двух

физических лиц в качестве доверенных лиц, одна траст-корпорация может их

заменить. Не существует общих правил определения количества доверенных лиц,

однако очень часто в качестве доверенных лиц назначается либо одна траст-

корпорация, либо от двух до четырех физических лиц.

На практике возможно сокращение начального числа доверенных лиц до

одного вследствие объективных причин, что не всегда влечет за собой

назначение новых доверенных лиц. Для нового назначения обычно обращаются к

траст-договору, в котором может быть оговорен круг лиц, из которых

выбираются новые доверенные лица. В противном случае оставшееся доверенное

лицо самостоятельно избирает новое доверенное лицо. Назначение доверенных

лиц взамен выбывших обычно оформляется в виде официального документа. Банки

не принимают участие в составлении подобных документов и не дают

консультаций по замене доверенных лиц (исключение составляет случай, когда

траст-корпорацией является банк). Для банка важно получить документ для

оформления траст-счета на новых его владельцев.

Банкротство доверенного лица обычно не освобождает его от исполнения

своих обязанностей в качестве доверенного лица. Но в этом случае возможно

требование кредиторов отстранения его от дел. В последней инстанции такое

лицо может быть отстранено от выполнения функций доверенного лица по суду.

Траст-счета могут быть открыты на имя любого числа доверенных лиц как

солидарных владельцев счета либо на траст-корпорацию. Если не существует

каких-либо особых обстоятельств, требующих уточнения условий займов,

подписания чеков и т.д., то банк обычно не требует копию траст-соглашения.

Однако банк в своих интересах предпочитает получить копию документа, на

основании которого доверенное лицо открывает счет. В тех случаях, когда

доверенным лицом (траст-корпорацией) становится банк, к нему при открытии

траст-счета переходят права по распоряжению средствами на данном счете

клиента и в его интересах.

В зарубежной практике при наличии двух или более доверенных лиц банк

требует от них письменный документ, по которому доверенные лица принимают

на себя солидарную и раздельную ответственность в отношении обязательств

перед банком. Кроме того, в этом документе обычно оговариваются права

доверенных лиц, например, на подписание чеков, совершение иных операций по

траст-счету или получение документов, находящихся на ответственном хранении

в банке.

3 Правила делегирования полномочий доверенным лицом.

Обычно законодательство не допускает делегирования полномочий

доверенным лицом: доверенное лицо обязуется лично выполнять свои

обязанности.

Делегирование полномочий допускается только в следующих случаях:

1) Если такое условие предусмотрено в траст-договоре, где может быть

оговорено предоставление права подписания чеков любым двум

доверенным лицам из числа всех назначенных (что не является

редкостью на практике). При этом банку необходимо иметь копию

документа об учреждении траста. Кроме того, банк вправе потребовать

письменный документ, подписанный всеми доверенными лицами, в котором

содержится указание на делегирование полномочий конкретным лицам.

2) Доверенное лицо может прибегать к услугам агентов (банковских

служащих, биржевых маклеров, поверенных и т.д.) для ведения дел по

указаниям доверенного лица.

3) Доверенное лицо может полностью делегировать свои полномочия

третьему лицу на основании соответствующим образом оформленной

доверенности на период до одного года,

Во всех остальных случаях предписывается соблюдение установленных

правил оформления и ведения траст-счетов. Для того чтобы иметь гарантии от

злоупотреблений в использовании средств по траст-счетам, банки требуют

подписания чеков по крайней мере двумя доверенными лицами и настаивают на

регулярных проверках всеми доверенными лицами содержания и общей суммы

операций по траст-счету. Часто (в целях обеспечения гарантий от

злоупотреблений) траст-счета разделяются на два счета: один - для основной

суммы, второй - для начисления доходов. При этом в случаях, когда

выписываются чеки на счет основной суммы капитала, все доверенные лица

обязаны их подписывать.

Законодательство, как правило, не предоставляет безусловное право

доверенным лицам брать ссуды в банке. Однако в некоторых странах (например,

в Великобритании) такие ссуды могут предоставляться в том случае, если

документом, по которому учрежден траст, такое право оговорено для

доверенного лица. Поэтому банк испрашивает при обращении за ссудой траст-

договор. На доверенных лиц налагается обязательство строго придерживаться

условий траст-договора; запрещается использовать доходы от имущества

клиента в личных целях и переводить деньги с траст-счета на личный счет

доверенного лица.

4 Назначение и действия доверенных лиц по завещанию.

Выше отмечалось, что в практике коммерческих банков определенное место

занимают некоторые операции в рамках управления имуществом по завещанию.

Доверенные лица в этом случае определяются в завещании либо назначаются в

судебном порядке (при отсутствии завещания или отказе доверенных лиц от

выполнения данных функций). Если назначение исполнителей осуществляется по

суду, то обязательным является получение документа (разрешения или письма

на управление имуществом), подтверждающего полномочия исполнителя.

Исполнители воли по завещанию являются доверенными лицами особого типа.

Они берут под контроль все активы, осуществляют надзор при продаже

имущества, производят выплаты долей наследства, оплату долгов и т.д. на

основе законного права распоряжения имуществом в соответствии с

обязательством применять его в пользу бенефициаров. Если бенефициаром

является несовершеннолетнее лицо, то причитающаяся ему доля имущества

сохраняется на условиях траста.

Наиболее типичным является наличие не одного, а двух или более

исполнителей или же "личных представителей", которые осуществляют

попечительство над имуществом и ведут дела с банком как совладельцы

банковского счета. Часто в качестве единственного исполнителя назначается

корпоративный орган (траст-корпорация).

Банк при наличии уведомления о смерти владельца счета обычно

"замораживает" этот счет до того момента, когда личный представитель или

исполнители воли по завещанию получат полномочия на операции с банком. В

зарубежной практике распространено хранение завещания в банке. Банк может

передать завещание под расписку по требованию семьи или иного представителя

умершего для установления содержания данного документа. При этом банк не

передает какие-либо иные документы (договоры, сертификаты и пр.). В то же

время банк разрешает родственникам завещателя произвести инспекцию

имущества, находящегося под надзором банка, для установления точной

стоимости имущества (при обращении о передаче на него прав).

Как правило, исполнители воли по завещанию открывают в банке траст-

счет. Они не имеют права на активы до передачи общего права на имущество,

однако исполнители могут в некоторых пределах распоряжаться средствами

умершего: сдать на ответственное хранение деньги, ценные бумаги, получать

доход от ценных бумаг.

Не существует обязательного предписания для исполнителей открывать

траст-счет в том же самом банке, в котором завещатель имел свой

единственный либо основной счет. При открытии траст-счета исполнителям по

завещанию порядок оформления является общим: также необходимо

предоставление в банк документа, удостоверяющего совокупную и раздельную

ответственность исполнителя перед банком и уполномочивающего конкретного

исполнителя на подписание чеков и совершение других действий в отношениях с

банком. Например, в Великобритании требуется подписание таких чеков двумя

лицами, причем не допускается делегирования полномочий другому лицу, не

являющемуся исполнителем воли по завещанию.

Общепринятой процедурой является уплата налога при переводе имущества

по завещанию на имя нового владельца. Налог в разных странах различен. Так,

в Великобритании максимальная ставка налога может достигать 75 % стоимости

передаваемого имущества.

Налог на перевод капитала по оценочной стоимости имущества оплачивается

до того, как представителю (исполнителю) будут переданы права на имущество.

Налог уплачивается обычно единовременно, но в некоторых случаях допускается

оплата в рассрочку.

Личный представитель (исполнитель) не имеет права получать средства на

уплату налога путем продажи части завещанного имущества (например, ценных

бумаг) или использовать средства на счетах до получения официального

разрешения. Поэтому, как правило, представитель (исполнитель) обращается в

банк за ссудой на выплату налога. После получения официального разрешения

на передачу прав на имущество становится возможным использование средств на

счете или продажа части имущества завещателя для выплаты ссуды.

При предоставлении ссуды на выплату налога банк осуществляет оценку

имущества с точки зрения ликвидности: имеются ли легко реализуемые пакеты

ценных бумаг или иных ценностей, которые могли бы гарантировать возврат

ссуды в срок. Кроме того, банк требует от заявителей принятия солидарной и

раздельной ответственности, использования ссуды строго по назначению и ее

возврата при получении доходов от имущества, предоставленного в их

распоряжение. Обычно в уплату ссуды поступают средства с банковского счета

завещателя.

5 Доверительное распоряжение имуществом частных предпринимателей.

Определенную специфику имеет в соответствии с законодательством

распоряжение имуществом частных предпринимателей (по завещанию или при его

отсутствии). Прежде всего" это относится к сфере "малого бизнеса",

владельцам небольших магазинов, мастерских и иных предприятий сферы

обслуживания.

Личным представителям (исполнителям, сотрудникам траст-отделов)

приходится управлять некоторое время работой частного предприятия либо

закрывать данное предприятие. Если предприятие закрывается, то личным

представителям (исполнителям) приходится оплачивать неустойки по

невыполненным контрактам и договорам, производить выплаты работавшим по

найму и т.д. Поэтому, когда предприятие является доходным, оно продается

новому владельцу. Но до момента продажи личному представителю (исполнителю)

необходимо вести дела предприятия и, как правило, следует обращение в банк

за ссудой. Такие ссуды предоставляются на краткосрочной основе (до одного

года).

Банк, принимая решение о выдаче ссуды, проверяет полномочия

обратившегося, требует обеспечения ссуды, выявляет наличие невыполненных

обязательств перед кредиторами.

Расходы на ведение дел предприятия до момента его продажи

рассматриваются как издержки по управлению имуществом и наряду с

задолженностью по банковской ссуде на управление имеют приоритет перед

прочими требованиями кредиторов.

Исполнители воли по завещанию не имеют права превышать свои полномочия,

например, вести дела предприятия сверх указанного срока.

6 Управление имуществом несостоятельных должников.

Определенной спецификой обладают трастовые операции по управлению

имуществом несостоятельных должников.

В случае, когда долговые обязательства не выполняются, должник

подпадает под ограничения дееспособности в законодательном порядке. Должник

может предложить (в качестве альтернативы объявления банкротства) передать

свое имущество в управление доверенному лицу (в том числе траст-отделу

банка) в пользу кредиторов.

В зарубежной практике имущество должника через судебные органы берется

под контроль экспертами по банкротствам либо назначаются доверенные лица,

действующие как посредники между кредитором и должником. На практике чаще

всего надзор за имеющимися средствами должника и использованием их для

оплаты долгов осуществляют доверенные лица. Ими могут быть

квалифицированные бухгалтеры или иные специалисты по работе с

неплатежеспособными лицами. Такие доверенные лица назначаются собранием

кредиторов или компетентными органами (соответствующим комитетом или

департаментом), которые также могут определить банк, где доверенное лицо

откроет траст-счет, и вправе давать разрешение на заем денег.

Банк при открытии траст-счета доверенным лицом несостоятельного

должника требует документ о назначении доверенного лица и официальное

разрешение на открытие траст-счета.

Если банкротом становится доверенное лицо, то суд может отменить

разрешение о передаче прав на управление имуществом данному доверенному

лицу. Однако само по себе банкротство не является основанием для

отстранения доверенного лица или исполнителя воли по завещанию от

выполнения своих обязанностей.

7 Благотворительные траст-фонды.

Особое место занимают так называемые благотворительные траст-фонды.

Такие траст-фонды создаются с целью использования их средств для каких-либо

благотворительных целей, например для содействия развитию образования,

медицины, выдачи пособий малоимущим. Часто деятельность траст-фондов

сочетается с каким-либо видом деловых операций (выпуск открыток и т.д.) при

сохранении статуса благотворительности, обеспечивающего льготы при

налогообложении. Доходы от деловых операций также направляются на

благотворительные цели.

Благотворительный траст-фонд может находиться в управлении доверенных

лиц или корпоративного органа. В отличие от доверенных лиц, осуществляющих

управление имуществом физических лиц, доверенные лица траст-фондов имеют

законное основание делегировать право подписи от имени всех членов фонда,

по крайней мере двум доверенным лицам. Банки обычно требуют от доверенных

лиц благотворительного траст-фонда документ, наделяющий двух лиц правом

подписи документов, например чеков, выписанных на траст-счет.

Траст-отделы банков, помимо ведения траст-счетов благотворительных

фондов, могут осуществлять доверительное управление их денежными средствами

и имуществом, полученным фондами от пожертвователей на благотворительные

цели.

Кроме того, траст-отделы осуществляют управление денежными фондами

Предприятий и организаций (фондами социальной защиты и стимулирования),

предназначенными для выплат служащим (персоналу компаний):

- фондами участия в прибылях;

- частными пенсионными фондами;

- фондами вознаграждений, выплачиваемых, например, в форме выдачи

акций.

Банки также могут осуществлять управление средствами доверительных

паевых фондов и инвестиционных компаний. Во многом операции общих (паевых)

фондов аналогичны деятельности инвестиционных компаний: они аккумулируют

денежные средства и вкладывают их в ценные бумаги.

Управление средствами фондов предприятий и организаций, паевых фондов и

инвестиционных компаний имеет определенные преимущества для траст-отделов

банков. В некоторых странах для банков, осуществляющих доверительное

управление ценными бумагами, существуют некоторые ограничения при

голосовании на собраниях акционеров. Однако, например, при передаче в

управление банку средств частных пенсионных фондов отдельных компаний право

голоса по акциям, в которые инвестируются средства фондов, полностью

сохраняется за держателями этих акций. Именно данный аспект деятельности

траст-отделов коммерческих банков приобрел в последние десятилетия большое

значение.

Комиссионное вознаграждение за выполнение доверительных операции траст-

отделами банков. Комиссионное вознаграждение за доверительные услуги

устанавливают дифференцированно за каждый вид операций:

- за агентские и представительские операции комиссионные

устанавливаются на договорных началах;

- за остальные виды услуг, например за управление наследством, плата

может устанавливаться в законодательном порядке или в соответствии с

судебным решением. Этот принцип может быть принят и в отечественной

практике.

Комиссионное вознаграждение может состоять из:

- ежегодного взноса с основной суммы переданного в управление

имущества;

- ежегодных отчислений части доходов от переданного в управление

имущества;

- единичного взноса с основной суммы имущества, переданного в

доверительное управление, по окончании срока договора.

В зарубежной практике ставки за агентские и представительские услуги по

управлению акциями и иными ценными бумагами, по управлению прочими видами

имущества обычно составляют ежегодно 0,5-0,7 % первоначальной суммы взноса.

Все дополнительные расходы, связанные с особыми, условиями контрактов,

с коммерческими ценными бумагами и т.д., взыскиваются с клиентов сверх

основной платы.

4 Преимущества трастовых операций

Трастовые операции используются коммерческими банками в следующих

целях:

- как источник получения дополнительного дохода;

- в качестве способа приобретения контроля над крупными корпорациями и

их денежными средствами;

- для налаживания связей с крупной клиентурой;

- для преодоления ограничений, установленных для коммерческих банков

некоторых стран в области инвестиционной деятельности. В частности,

в США коммерческие банки используют трастовые операции как одно из

средств обхода ограничений, установленных для коммерческих банков на

осуществление инвестиционной деятельности.

Осуществляя инвестиции в ценные бумаги, траст-отделы банков

предпочитают вкладывать средства, во-первых, в акции фирм, с которыми они

имеют длительные деловые связи; во-вторых, в ценные бумаги крупнейших

компаний. Это обусловлено стремлением банков уменьшить издержки на изучение

финансового состояния множества компаний и фирм, получить возможность

участия в управлении ряда компаний и контроля над их деятельностью. Кроме

того, коммерческие банки способны оказывать влияние на курсы акций фирм, в

которые они вкладывают полученные в доверительное управление средства,

путем поддержания устойчивого спроса на рынке на ценные бумаги этих фирм.

Использование трастовых операций позволяет маскировать сращивание

банковского капитала с нефинансовым капиталом. Банкам данные операции

(преимущественно с ценными бумагами) позволяют получить контроль над

корпорациями, поскольку получение в доверительное управление ценных бумаг

означает передачу основных прав в отношении этих ценных бумаг (в том числе

право голоса на собрании акционеров), за исключением права получения дохода

по ним. Как правило, доля ценных бумаг, которыми распоряжаются коммерческие

банки по доверенности своих клиентов и которые куплены на средства,

переданные в доверительное управление траст-отделу, превышает долю ценных

бумаг, покупаемых банками за свой собственный счет.

3 Специализированные кредитно-финансовые институты, осуществляющие траст-

операции.

Помимо коммерческих банков большой объем трастовых операций

осуществляется специализированными кредитно-финансовыми институтами.

Специализированные кредитно-финансовые институты, осуществляющие

операции по управлению имуществом по поручению клиентов, могут представлять

собой самостоятельную фирму (траст-компанию) либо являться филиалом крупных

кредитных институтов, в том числе банков. Банки создают дочерние траст-

компании в первую очередь с целью снижения уровня налогообложения: налоги,

выплачиваемые траст-компаниями, часто меньше, чем устанавливаемые для

банковских учреждений. Кроме того, траст-компании подвержены менее жесткому

регулированию со стороны государства в отношении займов, размеров и

характера резервов.

Как правило, траст-компании не занимаются традиционной банковской

деятельностью: их основной функцией является осуществление доверительных

операций для клиентов. Однако в некоторых странах, например в США, не

запрещается траст-компаниям осуществлять операции по привлечению депозитов

клиентов и выплате по ним процентов. Наличие либо отсутствие разрешения на

принятие депозитов от клиентов зависит от типа банковской системы.

Траст-компании имеют собственный капитал, получают прибыль от своей

деятельности. Они могут осуществлять все виды трастовых операций,

разрешенных законом. В частности, траст-компания может оказывать следующие

виды услуг своим клиентам:

1. УСЛУГИ КОРПОРАЦИЯМ:

- РЕГИСТРАЦИя ЦЕННЫХ БУМАГ;

- хранение ценных бумаг,

- осуществление функций финансового агента;

- освобождение имущества от залога;

- инвестиционная деятельность;

- передача прав собственности на ценные бумаги;

- участие в консорциуме по размещению ценных бумаг;

- содействие реорганизации корпораций и т.д.

2. управление индивидуальными трастами значительных размеров, распоряжение

доверенным имуществом по завещанию, контракту;

3. ХРАНЕНИЕ ДОВЕРЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИНЫХ ЦЕННОСТЕЙ ЧАСТНОЙ КЛИЕНТУРЫ;

СДАЧА СЕЙФОВ В АРЕНДУ, ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ЗА ПЛАТУ ПОМЕЩЕНИЙ ДЛя чАСТНЫХ

ДЕЛОВЫХ ОПЕРАЦИЙ;

4. КОНСУЛЬТИРОВАНИЕ КЛИЕНТОВ;

5. В СЛУчАяХ, РАЗРЕШЕННЫХ ЗАКОНОМ, ОКАЗАНИЕ НЕКОТОРЫХ ВИДОВ БАНКОВСКИХ

УСЛУГ.

ТРАСТ-КОМПАНИИ ОКАЗЫВАЮТ СВОИ УСЛУГИ ЗА ПЛАТУ В ФОРМЕ КОМИССИОННЫХ. ВО

ГЛАВЕ КОМПАНИИ, КАК ПРАВИЛО, СТОяТ ОПЫТНЫЕ ФИНАНСИСТЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ

ОСУЩЕСТВЛяТЬ ПРИБЫЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И РАСПОРяЖАТЬСя ДОВЕРЕННЫМ ИМУЩЕСТВОМ В

ЦЕЛяХ ПОЛУчЕНИя ГАРАНТИРОВАННОГО ДОХОДА.

Траст-компания обязана по закону нести ответственность за сохранность

средств, переданных в доверительное управление, и действовать в

соответствии с рекомендациями (по договору) владельца этих средств.

Деятельность траст-компании может быть подвергнута ревизии со стороны

уполномоченных на то органов, например со стороны специального департамента

Центрального банка. Однако информация о результатах проверки не может быть

предана гласности. Такой порядок установлен практически во всех развитых

странах, хотя это и имеет некоторые негативные моменты для физических лиц,

передавших имущество в доверительное управление и не имеющих возможности

выяснить результаты ревизии.

Лизинговые операции

1 История возникновения развития лизинга

Одной из новых форм кредитных отношений, которую уже начали осваивать

российские банки, является лизинг. Эта операция получила большое

распространение в мировой банковской практике.

Феномен лизинга уже к началу 80-х гг. определился не как просто

долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система

перспективного финансирования, в которой задействована арендные отношения,

элементы кредитного финансирования под залог расчеты по долговым

обязательствам и прочие финансовые механизмы. Лизинговая операция

способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми

кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня

российской экономике.

Лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской

деятельности. При активном внедрении лизинг в силу присущих ему

возможностей может стать мощным импульсом технического перевооружения

производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка

высококачественными товарами Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в

результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации

инвестиционного процесса, улучшении финансового состояния предприятий-

лизингополучателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего

бизнеса.

Идея лизинга не нова. По мнению историков и экономистов лизинговые

сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер.

Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате

«Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанном

около 350 г. до новой эры. В Венеции уже в XI в. существовали сделки,

схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и

владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании

плавания «чугунные ценности» возвращались их владельцам, которые вновь

сдавали их 1 аренду.

По историческим справкам первое документальное упоминание о лизинговой

сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у

нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова.

Этот опыт не был забыт, и всего через два века, в 1248 году, была

зарегистрирована первая официальная лизинговая сделка - крестоносцы,

готовясь к очередному походу, получили таким образом амуницию.

Введение в экономический лексикон термина “лизинг” (от англ. “to

lease”), что означает “арендовать” или “брать в аренду”, связывают с

операциями телефонной компании “Белл”, руководство которой в 1877 году

приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в

аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали

основой его деятельности, было создано только в 1952 году в Сан-Франциско

американской компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”, и, таким

образом, США стали родиной нового бизнеса. К середине 60-х гг. лизинговые

операции в этой стране составляли 1 млрд. долл., а к концу 80-х гг. они

превысили 110 млрд. долл., т.е. за четверть века увеличились более чем в

сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными

преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В настоящий

период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для

хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом

перевооружении производства.

В США лизинг превратился в один из основных видов экономического

бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги,

и многообразная модификация условий лизинговых договоров определили самые

различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в

различных сферах экономики. Позднее лизинговые компании получили название

«финансово-лизинговые общества». Они стали обеспечивать производителям сбыт

продукции путем передачи ее в аренду, а также финансирование сделок и

разделение связанных с ними рисков.

В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в

конце 50-х — начале 60-х гг. Однако развитие лизинговых операций

сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового

и налогового законодательства. Лишь после того, как в налоговом

законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых

договоров, их рост характеризуется высокими темпами.

С начала 60-х гг. лизинговый бизнес получил свое развитие и на

азиатском континенте.

В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг

сосредоточена в треугольнике «США — Западная Европа — Япония». В Западной

Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные

лизинговые компании, которые в 75—80% случаев контролируются банками или

являются их дочерними обществами.

Международный рынок лизинговых услуг считается одним из наиболее

динамичных. По оценкам экспертов, к началу 1988 г. на условиях лизинга

реализовывалось основных фондов на 250 млрд. долл., в то время как в 1979

г. — только на 50 млрд. долл.

В 90-х гг. в общей сумме капитальных вложений в машины и оборудование

на долю лизинга приходилось: в США — 25—30%; в Англии, Франции, Швеции,

Испании — 13—17; Италии, Голландии — 12—14; Австрии, Дании, Норвегии —

8—10; в Японии — 8—10%. В Японии объем лизинговых сделок за 1980—1988 гг.

увеличился в 6 раз, а ежегодный прирост лизинговых операций составляет

25—30%.

Вместе с тем европейский рынок лизинга, несмотря на его быстрое

развитие, по темпам несколько уступает США, Азиатско-Тихоокеанскому региону

и Австралии.

Для современного периода характерно создание международных лизинговых

институтов. Так, Объединение европейских лизинговых обществ (штаб-квартира

в Брюсселе) охватывает общества и союзы 17 европейских государств.

В ряде государств правительственные органы используют лизинг как особую

форму поддержки малого бизнеса. Например, в Японии специально создана

система органов, обеспечивающая предоставление лизинговых услуг малым

предприятиям. В частности, в учрежденной в 1966 г. Системе

лизингооборудования принимают участие в качестве кредиторов национальное и

префектурные правительства.

Опыт лизинговой деятельности США и Англии в СССР не использовался.

Только во время II-й Мировой войны советские граждане познакомились с

понятием лизинга (lend-lease). США поставляло своим союзникам по блоку

оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты и т. д.

В России лизинг до недавнего времени применялся лишь в международной

торговле и в сравнительно небольших объемах. И только в конце 80-х годов

российское правительство обратило внимание на лизинг, используя его для

стимулирования инвестиционной деятельности. Обследование предприятий и

организаций показало, что большая часть потребителей испытывает

необходимость в привлечении машин, оборудования и другой техники на

условиях аренды.

На 1 июля 1989 г. объем приобретенного имущества возрос в 220 раз, на

начало 1990 г. — в 6 раз и в 1991 г. — в 2,9 раза. Объем лизинговых

операций на 1 января 1996 г. составил 670,5 млрд руб., а количество

лизинговых компаний — 250.

2 Понятие и сущность лизинга

В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения

различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного

пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды,

различают три вида арендных операции:

. краткосрочная аренда (рейтинг) — на срок от одного дня до одного

года;

. среднесрочная аренда (хайринг) — на срок от одного года до трех лет;

. долгосрочная аренда (лизинг) — на срок от трех до 20 лет и более.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования

или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для

арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права

собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех

форм проявления этого нового кредитного инструмента, но все-таки можно

привести еще одно - определение Европейской федерации национальных

ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): «Лизинг - это договор

аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для

использования их в производственных целях арендатором, в то время как

товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право

собственности».

В Федеральном Законе РФ "О лизинге" от 29.10.98 № 164-ФЗ приводится

следующее определение лизинга: «Лизинг - это вид инвестиционной

деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора

лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на

определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с

правом выкупа имущества лизингополучателем».

Но кроме того, лизинг можно рассматривать и как специфическую форму

финансирования вложений в основные фонды при посредничестве

специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего

лица имущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период.

Таким образом, лизинговая ком фактически кредитует арендатора. Поэтому

лизинг иногда называют «кредит-аренда» (фр. «креди-бай»).

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на

товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности

на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель

приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока

лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по

согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование

владельцу по истечении срока договора.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом

предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды

заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга, при этом

банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право

собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге

арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по

истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного

имущества. Однако такое сходство характерно только для финансового лизинга.

Для другого вида лизинга - оперативного - наблюдается большее сходство с

Страницы: 1, 2, 3, 4