Применение векселя в условиях кризиса неплатежей

векселей лиц, обремененных долгами и превысивших открытый им кредит;

векселей, по которым до срока платежа остается больше времени,

характерного для хозяйственного оборота данного региона или отрасли,

профиля предприятия;

взаимных векселей, если нет уверенности в их товарном происхождении.

Банк, обычно, не проверяет кредитоспособность всех лиц, обязанных по

векселям - их может быть много, раз от разу меняющихся, - ему проще следить

за кредитоспособностью своего постоянного клиента (последний несет

ответственность за платеж по векселю как индоссант). Таким образом, при

учете векселей банк ограничивается в известной степени их формальной

проверкой, но учет обставлен подобно заключению кредитного договора, то

есть банк требует от клиента:

анкету о хозяйственном положении,

последний баланс и годовой отчет;

производственно-хозяйственные планы;

обязательство о помещении в дальнейшем на расчетном счете свободных

средств;

страховые полисы застрахованных предприятий;

устав и некоторые другие документы.

Проверив кредитоспособность клиента, банк определяет размер учетного

кредита - сумму, в пределах которой клиент (если он постоянный и надежный)

может учитывать векселя. В этих пределах клиент постоянно учитывает

появляющиеся у него векселя, банк лишь проверяет их надежность и следит за

тем, чтобы сумма всех учтенных векселей, за вычетом оплаченных, не

превышала установленный клиенту размер учетного кредита.

Учетный кредит оформляется следующим образом: на основании кредитной

заявки клиента банк решает после предварительной проверки его

кредитоспособности, готов ли он учитывать предъявляемые этим клиентом

векселя. Соглашаясь на учет, банк сообщает клиенту о предоставляемой ему

кредитной линии. Далее клиенту сообщаются условия учета.

Процентная ставка по учету векселей устанавливается самим банком, а

сумма дисконта рассчитывается по формуле:

[pic]

где С - сумма дисконта; В - сумма векселя; Т - срок (в днях) до

наступления платежа по векселю; П - годовая процентная ставка по учету

векселей; 360 -количество дней в году.

Дисконт удерживается банком из суммы векселя сразу же в момент его

учета. По векселям с платежом не в месте учета взимается также порто

(почтовые расходы) и дампо ( комиссия иногородним банкам за инкассирование

иногородних векселей ).

Векселедательский кредит

Предприятие обычно нуждается в оборотных средствах. Продавец

отказывается поставлять ему товар с отсрочкой оплаты (предоставлять

коммерческий кредит). Например, потому что у него по разным причинам нет

уверенности в оплате векселя, которым оформляется поставка товара с

отсрочкой оплаты. Тогда, чтобы повысить надежность векселя, предприятие-

покупатель обращается за поручительством к третьему лицу, достаточно хорошо

известному своей кредитоспособностью. Способов выдачи этого поручительства

несколько, векселедательский кредит по своей сути есть один из них.

Классическая форма векселедательского кредита есть акцептный кредит. В

этом случае векселедатель выставляет на известный своей надежностью банк

переводной вексель, который банк заранее акцептует. Затем векселедатель

расплачивается таким векселем за поставленные ему товары или услуги. Банк

оплачивает этот вексель либо из соответствующего покрытия, которое

векселедатель имеет в банке, либо из открытого векселедательского кредита.

В данном случае плательщиком по векселю является известный банк, который,

таким образом, в дополнение к безупречной платежеспособности своего клиента

присоединяет свою репутацию. Такими векселями не составляет труда

расплачиваться с партнерами. Они также носят название банковских акцептов.

Другие формы, которые по сути могут быть отнесены к векселедательскому

кредиту, состоят в помещении аваля банка на векселе или же в принятии

векселей клиента к учету в пределах открытого ему векселедательского

кредита (т.е. без вхождения в число обязанных по его векселям лиц).

Особняком стоит такая форма, как кредитование под соло-вексель клиента, в

данном случае вексель играет лишь роль обеспечения займа. Этим видом

кредитования сторонам следует пользоваться весьма осторожно и в

ограниченных размерах. Процедура заключения кредитного договора при

векселедательском кредите обставлена, как и при учетном кредите.

Стоит вкратце отметить такую форму использования векселя при

кредитовании, как акцептно-рамбурсный кредит. Обычно она применялась при

внешнеторговых сделках, но при наших пространствах вполне может пригодиться

и во внутреннем обороте. Здесь речь идет о поставках между предприятиями,

как правило, разных регионов. В регионе поставщика предприятие-покупатель

неизвестно, поэтому его вексель может не обладать здесь высокой

ликвидностью. Это может сузить возможности его продажи, использования в

расчетах. Тогда покупатель заключает со своим банком кредитный договор.

Банк покупателя, в свою очередь, выставляет аккредитив на поставщика.

Поставщик против отгрузочных и других документов получает от своего банка

выданные последним векселя, обладающие должной ликвидностью (рис.17).

Банк покупателя Аккредитив Банк поставщика

Кредитное Деньги

соглашение

Покупатель Товары Поставщик

Рис. 17 Схема акцептно-рамбурсного кредитования.

Российская хозяйственная специфика вносит свои поправки в классические

схемы. Предприятие заключает со своим банком кредитное соглашение, согласно

которому получает в свое распоряжение простые векселя, выписанные банком на

него. Таких векселей может быть несколько, разбитых по срокам и суммам. Эти

векселя, как правило, делаются сроками во столько-то времени после

предъявления, или по предъявлении не ранее определенной даты.

По кредитному соглашению векселедержатель обязан к определенным срокам

предоставить банку покрытие, соответствующее общей сумме полученных

векселей. И, разумеется, уплатить комиссию банку. Банк, хотя и не

задействует в полной мере своих кредитных ресурсов (кроме затрат на

резервирование), ограничен в своей способности выпускать такие векселя

рамками нормативов ликвидности, устанавливаемых Центробанком. Такого рода

сделка имеет множество вариантов, раз от разу меняющихся в зависимости от

интересов клиента, банка и конъюнктуры. В результате ее рождается товарный

вексель, вызванный потребностью хозяйственного оборота и подкрепленный

репутацией банка как главного должника по нему.

Посмотрим на условия этой сделки с точки зрения интересов предприятия.

Пусть предприятие получило от банка срочный вексель номиналом В=100 млн.

руб. сроком на Т=60 дней, с выплатой процентов по вексельному кредиту

(комиссии) 36% годовых. После этого оно закупило на него продукцию на

определенную сумму S. Величина этой суммы, зависит от продавца. Вряд ли она

будет равна номиналу - по номиналу принимаются только деньги. Если товар у

продавца не залеживается, то если он умеет считать деньги, он будет

исходить при расчете дисконта С из процентной ставки П сопоставимой со

ставками по депозитам или доходности ГКО, скажем, 30% (а то и выше, исходя

из рентабельности своего производства), тогда:

В= С + S; С= В*Т*П/100*360=(100 млн. * 60 * 30)/100 * 360 = 5 млн. руб.

S = 95 млн. руб.

Через два месяца предприятие должно перечислить банку покрытие в 100

млн. и комиссию в размере 6 млн. руб. Таким образом, за фактический кредит

95 млн. руб. на один месяц предприятие заплатило 11 млн. руб., т. е. около

70% годовых. При комиссии 15 % эта величина составила бы 47% годовых. Итак,

для предприятий, где сбыт более или менее налажен, такие высокие размеры

комиссии неприемлемы и должны быть снижены. Для таких величин нет оснований

- кредитование налаженного краткосрочного оборота есть наиболее ликвидный и

наименее рискованный способ размещения кредитных ресурсов. Другое дело, что

во многих банках дело верной оценки кредитоспособности заемщика не

поставлено на должный уровень, что приводит к повышению риска и,

следовательно, ставок.

Таким образом при заключении кредитного соглашения с банком предприятие

должно провести тщательные расчеты с учетом налоговых ставок, сроков,

ставок продавцов-смежников, других факторов, посмотреть бухгалтерские

проводки.

Правота утверждения что вексель лучше денег зависит от вполне

конкретной хозяйственной ситуации. Попытки некоторых банков убедить

принимать выданные ими своей клиентуре векселя с поставкой продукции

стоимостью в размере номинала векселей вряд ли будут иметь успех как

противоречащие основным закономерностям, действующим в денежно-кредитной

сфере. Допустим, клиенту такого банка удалось получить продукцию стоимостью

в размере номинала векселя. Тогда все поставщики, к кому перейдет этот

вексель в дальнейшем, в разных долях (пропорциональных срокам нахождения

векселя у них на руках) кредитуют клиента банка, не получая за это ничего.

Таких альтруистов наберется вряд ли много.

Со стороны банка при выдаче векселедательского кредита должен

применяться без каких-либо скидок основополагающий принцип банковского дела-

точная оценка кредитоспособности клиента. Иначе одно из печальных

следствий будет состоять в выпуске в хозяйственный оборот

недоброкачественных векселей.

Понятно, что только банк клиента наиболее осведомлен о его

кредитоспособности. Здесь может оказаться кстати английский опыт.

Английские банки издавна придерживались принципа кредитования узкого круга

собственной клиентуры. Свободные средства они предоставляли так называемым

бильброкерам и учетным конторам, которые "паслись" возле каждого крупного

банка на ниве скупки векселей предприятий, кредитоспособность которых они

тщательно оценивали. В этом и состояла их основная функция. Можно сказать,

в этом случае банк как бы расширяет, делает более гибкой и разветвленной

структуру своего кредитного отдела. Существуют схемы такого рода

взаимодействия банка и предприятия, оптимальные с точки зрения

налогообложения.

Необходимо, чтобы коммерческие банки на местах применяли форму

векселедательского кредита в отношении своих клиентов, но отнюдь не служили

лишь агентами при размещении и оплате чужих векселей. В своем городе,

области, отрасли должны в основном работать векселя местных банков и

предприятий. Это в интересах местных банков и предприятий, в интересах

налаживания кредитно-расчетных отношений. При надобности в договоре об

установлении коротношений возможно соглашение о взаимном учете векселей в

обоюдовыгодных рамках дисконта. Это, особенно оправданно при

взаимопроникновении векселей между регионами и отраслями.

Ссуда под залог векселей

Выдача ссуд под залог векселей может носить как разовый, так и

постоянный характер. Разовые ссуды под залог векселей предоставляются

банками клиентам с простых ссудных счетов. Объектом залога в данном случае

является каждый отдельный вексель как особая ценная бумага, который

тщательно анализируется банком и с точки зрения юридического оформления, и

с позиций экономической надежности. Ссуда выдается в размере 60-90%

номинальной стоимости векселя. Срок ссуды определяется сроком наступления

платежа по данному векселю. Такая форма кредитования применяется в тех

случаях, когда расчеты с использованием векселей носят разовый,

эпизодический характер и векселями оформляются сделки на крупные суммы. Она

обеспечивает индивидуальный подход банка к каждому векселю, подразумевающий

анализ кредитоспособности векселедержателя, должника и других лиц,

обязанных по векселю, а иногда даже и самой сделки, лежащей в основе

выписки векселя.

Ссуды по специальному ссудному (онкольному) счету, обеспеченному

векселями, имеют постоянный характер. Размер кредита в зависимости от

политики банка, репутации клиента и качества век селей составляет обычно 60-

90% от суммы представленных в обеспечение векселей, срок либо не

устанавливается, либо определяется сроком погашения векселей. Клиент либо

сам погашает свою задолженность по счету, в этом случае ему возвращаются

векселя, либо погашение производится из сумм, поступающих в оплату этих

векселей. Проценты за кредит взимаются банком в установленном порядке.

Специальный ссудный счет является счетом до востребования, поскольку и

банк, в свою очередь, не устанавливает для клиента срока погашения

задолженности. При открытии такого счета устанавливаются следующие

показатели и весьма жесткие требования к клиенту:

Размер кредита.

Верхний предел соотношения между задолженностью и обеспечением.

Размер процентов за кредит и комиссия с правом банка после предупреждения

клиента изменять их размер.

Право банка потребовать в любой момент частично или полностью погасить

задолженность или предоставить дополнительное обеспечение.

Право банка погашать задолженность клиента поступающими суммами в оплату

предоставленных в обеспечение векселей, а также за счет других сумм

клиента, имеющихся в банке.

Право банка разрешать клиенту заменять до срока погашения векселя,

находящиеся в обеспечении, на другие.

Таким образом, в сравнении с учетом векселей пользование онкольным

счетом имеет следующие три особенности. Во-первых, при учете векселей

клиент получает всю их сумму за вычетом дисконта, по онкольному счету он

может пользоваться суммой, как правило, в размере 60-90% от номинала

векселей, переданных в обеспечение. Во-вторых, в первом случае клиент

получает всю причитающуюся ему сумму сразу, во втором он пользуется

средствами по мере надобности. В-третьих, так же и процент в первом случае

удерживается банком сразу, а во втором - по прошествии определенного

периода, по мере пользования средствами с онкольного счета.

Кредит в форме онкольного счета открывается надежным клиентам с

постоянным оборотом. После открытия в установленном порядке онкольного

счета клиент может предоставить банковскую карточку с подписями лиц,

имеющих право производить операции с этим счетом.

Примерные правила пользования специальным ссудным счетом, которые банк

может установить:

Вексельное обеспечение специальных ссудных счетов принимается банком вместе

с надлежаще оформленными реестрами. Представленное обеспечение относится ко

всем заимствованиям со счета вместе с наросшими процентами, начисленной

комиссией и другими расходами.

Представленные в обеспечение векселя должны удовлетворять всем требованиям,

установленным вексельным отделом.

Векселя, обеспечивающие счет, возвращаются клиенту лишь по погашении долга

банку.

Векселя, обеспечивающие счет, инкассируются самим банком и не могут

заменяться (этот пункт уместен, когда банк желает быть полностью в курсе

дел своего клиента, уверенным в товарном происхождении, доброкачественности

его векселей).

Размеры процентов, комиссии и других расходов могут быть изменены по

усмотрению банка, причем последний извещает об этом клиента письменно. В

течение 10 рабочих дней клиент обязан либо погасить задолженность по счету,

либо уплачивать проценты и комиссию в новых размерах.

По начисленным процентам, комиссии, другим расходам банк не позднее пятого

числа каждого месяца направляет клиенту выписку за истекший месяц из его

лицевого счета. О несогласии с выпиской клиент должен заявить в течение

одного месяца со дня ее отправления, по истечении указанного срока любые

возражения не принимаются.

Банк имеет право с предупреждением за 10 рабочих дней прекратить прием

обеспечения и выдачу денег в счет свободного остатка кредита, закрыть

кредит и потребовать оплаты всех долгов с процентами, комиссией и другими

расходами. Банк имеет право потребовать дополнительное обеспечение или

уплаты части долга. При невыполнении клиентом этих требований банк имеет

право реализовать обеспечение в покрытие долга.

При неуплате долга по счету банк может направить на его погашение другие

средства клиента, находящиеся в банке. В случае недостаточности последних

банк может в судебном порядке обратить взыскание на имущество должника.

Если клиент имеет перед банком другие долги, то банк может обратить в их

погашение средства, полученные по векселям из обеспечения счета.

Начисленные проценты, комиссия и другие расходы, о размере которых банк

извещает клиента, уплачиваются последним в течение 10 рабочих дней,

следующих за отчетным месяцем.

Клиент оповещает векселедателей и плательщиков о передаче их векселей в

банк в обеспечение счета.

Прием векселей в обеспечение онкольного счета производится в том же

порядке, что и при учете. В отдел счетов сообщается размер суммы, которой

может распоряжаться клиент.

Инкассирование векселей

Инкассирование векселей банками - это выполнение ими поручений

векселедержателей по получению платежей по векселям при наступлении срока.

Это осуществляется проставлением на векселе препоручительного индоссамента.

Приняв вексель на инкассо, банк обязан своевременно переслать его в

учреждение банка по месту платежа и поставить в известность плательщика. В

этом случае банк несет ответственность как за своевременное предъявление

векселя плательщику, так и нотариусу для совершения протеста. Однако банк

не несет ответственности за действия почты и нотариуса, которые могут

повлечь не выгодные для клиента последствия. По выполнении поручения банк

имеет право на возмещение расходов и вознаграждение (комиссию).

Операции по инкассированию векселей удобны как для клиентов так и для

банков. Для клиентов отсутствует необходимость следить за сроками

предъявления векселей к оплате а также обеспечивается надежное и

оперативное взыскание платежей. Банки, в свою очередь, могут

сосредотачивать у себя значительные средства, получая их в бесплатное

распоряжение.

В наших условиях банки не оказывают клиентуре такую услугу. В связи с

этим следует отметить, что предъявление векселя к платежу можно поручить

нотариусу, тем более что размер госпошлины в этом случае невелик. Такой

порядок был бы очень удобен векселедержателю.

Широкое и повсеместное развитие инкассовых операций является важнейшим

условием распространения расчетов при посредстве векселей, поскольку именно

они формируют механизм платежей и обеспечивают окончательный расчет между

векселедержателем и должником по векселю.

Домициляция векселей

Можно поручить банку платеж по векселю (домицилировать вексель). В этом

случае на векселе помечается: "Место платежа (наименование банка, адрес,

реквизиты)". Для того, чтобы оплатить вексель, банк должен иметь у себя

достаточное покрытие со стороны плательщика. При его недостатке он

отказывает в платеже без каких-либо последствий для себя, ответственность

за платеж несет должник. Реквизит "место платежа" весьма существенен при

применении безналичного расчета.

В самом деле, предположим, этот реквизит опущен. Тогда

векселедержатель, предъявляя вексель к платежу, получает себе головную

боль. В самом деле, во избежание упущения сроков протеста он должен

удостовериться, что платеж произведен. Понятно, копия платежного поручения

не является надежным свидетельством этого. Поэтому кредитор вынужден

обратиться в банк должника за соответствующими подтверждениями. Заранее

трудно быть уверенным в том, что такие сведения будут предоставлены.

Но если в качестве места платежа указан известный банк или, что проще,

банк кредитора, тогда все существенно упрощается. Либо деньги приходят в

назначенный срок, либо нет. В последнем случае можно спокойно протестовать

вексель в неплатеже. На случай, если деньги задержались в пути, должнику

следует договориться с домицилиатом о действиях последнего. Назначение

банка домицилием вовсе не означает, что платит непременно домицилиат. Это

может означать и про сто нахождение домицилиата в срок платежа в месте

платежа. В этом изначальный смысл домицилия. Поэтому с точки зрения

векселедержателя есть смысл, чтобы всегда вместо или вместе с назначением

банка в качестве места платежа он же был назначен посредником в платеже,

чтобы строго формализовать весь процесс обращения за платежом и протеста в

случае надобности. Эти реквизиты будут выглядеть так - "Местом платежа и

посредником в платеже является банк (наименование банка, адрес,

реквизиты)".

Понятно, что выгодный всем сторонам порядок домициляции векселей в

банках есть одно из условий развитого вексельного обращения. Выгода для

банка здесь заключается в наличии накопительного счета, на котором

учитываются средства, заранее направленные плательщиками для погашения

векселей, домицилированных в этом банке. Банк самостоятельно погашает

предъявленные векселя за счет этих средств, а до того свободно

распоряжается ими. Одно из препятствий на пути широкого использования

векселя состоит в том, что пока не установлен порядок подобный описанному.

Приходится заключать кредитное соглашение, согласно которому банк

оплачивает домицилированные векселя из своих средств, клиент же возвращает

затем банку сумму, включающую проценты.

Другой возможный механизм состоит в использовании документарного

аккредитива и он наиболее удобен. В этом случае векселедатель перед выдачей

векселя делает нотариально заверенную копию его лицевой стороны. При

приближении срока платежа он открывает документарный аккредитив у

домицилиата. Платеж производится против представления подлинника векселя.

Последний сравнивается с копией и сверяется по другим признакам, которые

плательщик счел нужным указать при открытии аккредитива.

(3 Применение векселя в расчетах между предприятиями

Схема использования простого векселя представлена на рис.18. Из нее

видно что простой вексель можно использовать неограниченное число раз.

Предприятие Б, на первом этапе являющееся продавцом товара, на втором этапе

становиться покупателем и расплачивается полученным на первом этапе

векселем с поставщиком товара В. Причем сумма долга за товар во втором

звене будет выплачена покупателем А уже новому векселедержателю, что

оформляется передаточной надписью индоссаментом. Так как все предприятия в

цепи вексельных расчетов, ответственны за возвращение долга (получение

денег за товар), то это резко уменьшает риск при расчетах.

1 этап

Предприятие А Договор поставки Предприятие Б

Покупатель товара Оплата векселем Продавец товара

( векселедатель) (векселедержатель)

Поставка товара

2 этап Вексель на погашение

Предприятие Б Договор поставки Предприятие В

Покупатель товара Оплата векселем Продавец товара

( векселедатель) (векселедержатель)

Поставка товара

Рис. 18 Применение простого векселя

На следующей схеме (рис.19) показан один из возможных вариантов применения

в расчетах за товар переводного векселя (тратты).

Перевод денег за товар А Плательщик

(трассат)

Договор поставки Поставка

Переводной

товара А товара Б вексель

Продавец товара Поставка товара товара А

Заемщик

(векселедержатель, (векселедатель,

ремитент) Договор поставки товара А трассант)

Рис.19 Применение переводного векселя

Переводной вексель на рис.19 - письменный приказ уплатить деньги за

товар А продавцу товара в счет суммы долга за товар Б.

Действия по этой схеме позволяют трассату не отвлекать оборотные

средства и не брать кредиты в банке, что в конечном счете способствует

ускорению взаиморасчетов, улучшению его финансового состояния.

Заключение

Успешная работа по предотвращению просроченной дебиторской

задолженности зависит от знания не только каждого из способов решения этой

проблемы, но и порядка и целесообразных форм их применения в зависимости от

конкретных хозяйственных ситуаций. При этом следует учитывать экономическое

положение России, а именно, отсутствие соответствующих финансовых

институтов, сформировавшейся банковской системы и т.д.

Можно выделить три наиболее общие хозяйственные ситуации, которые будут

рассмотрены в дальнейшем:

Хозяйственные отношения между партнерами, основанные на длительных, в том

числе кооперационных связях (поставки сырья, материалов, полуфабрикатов,

комплектующих изделий и т.п.);

Разовые договоры купли-продажи сырья, материалов, запасных частей, работ и

услуг;

Поставки оборудования, транспортных средств, другой техники, в том числе

вычислительной, используемых покупателями в качестве основных фондов.

Хозяйственные отношения между партнерами, основанные на длительных

связях.

Для этой ситуации характерны налаженные двухсторонние связи, знание

партнерами друг друга, определенные элементы сотрудничества и доверия. В

этих условиях, особенно с точки зрения сохранения имеющихся контактов,

увеличения объемов поставок, прежде всего в интересах продавца

нецелесообразно использовать такие жесткие формы расчетов как

предварительную оплату, авансовые платежи и даже аккредитив.

Рассмотрим действия продавца и покупателя в различных возможных

ситуациях.

При возникновении определенных финансовых затруднений у покупателя,

целесообразно использовать такую форму финансовых отношений как

коммерческий кредит продавца. Это объясняется тем, что используя

коммерческий кредит, стороны имеют возможность регулировать сроки и суммы

платежей, исходя из сложившейся хозяйственной ситуации.

При коммерческом кредите покупатель имеет возможность подкрепить свою

платежеспособность выручкой от реализации товаров, произведенных с

использованием продукции, полученной в кредит, а продавец, помимо получения

стоимости товаров, может компенсировать свои потери от отвлечения оборотных

средств и заработать определенную прибыль за счет получения процентов.

Другая ситуация возникает когда покупатель не способен оплатить товар

сразу, но готов получить коммерческий кредит и в течение определенного

периода погасить свой долг продавцу. Однако продавец не обладает

достаточными возможностями в предоставлении товарного кредита в силу

финансовых ограничений. В этом случае можно предложить следующий способ

действий. Покупатель выписывает долговой вексель продавцу, в котором берет

обязательство выплатить полностью свой долг к определенной дате, причем

сумма долга увеличивается на величину процента за кредит, определяемого

сроками погашения и суммой задолженности. Продавец, получив вексель,

переуступает его банку или другому лицу с дисконтом (скидкой), равной или

меньшей величины указанного процента. Поэтому продавец, переуступив вексель

после его передачи покупателем, фактически получает сумму выручки,

соответствующую стоимости поставленных товаров.

При постоянных и стабильных поставках сырья, материалов, полуфабрикатов

и комплектующих продавец может заключить договор с банковским учреждением

на оказание факторинговых услуг. Тогда это учреждение возьмет на себя

функцию взимания долгов. А. товар будет оплачен им продавцу по мере его

отгрузки, У банка гораздо больше возможностей взимания задолженности,

особенно, если он имеет корреспондентские отношения с банком, обслуживающим

покупателя. Продавец должен оплатить факторинговые услуги, однако

эффективность этих услуг состоит в том и будет в том случае, если эта плата

окажется меньше той экономии, которую получит продавец за счет ускорения

оборота капитала, сокращения затрат по взиманию дебиторской задолженности,

упрощения отношений с банком по взиманию долга, уменьшения потребности в

кредитах под оборот и т.д.

При стабильных хозяйственных связях по поставкам сырья, материалов,

полуфабрикатов, комплектующих изделий можно использовать и страхование

действии покупателя в части своевременности оплаты отгружаемых товаров.

Такой способ действий целесообразен в тех случаях, когда имеется

вероятность наступления временной неплатежеспособности покупателя,

например, если покупатель расположен в районах, подверженных стихийным

бедствиям.

Продавец, страхуясь несет определенные затраты, которые могут быть

существенно больше той суммы ущерба, которой он может понести, если не

застрахуется и несвоевременно получит платежи от покупателя.

Возможна ситуация, когда продавец, имея проблемы сбыта своей продукции,

особенно полуфабрикатов и комплектующих, которые ориентированы на узкий

круг потребителей, может согласиться на оплату поставленных товаров

продукцией, выпускаемой покупателем. Например, продавец продает

комплектующие для производства холодильников, автомобилей или другой

подобной продукции. При финансовых затруднениях у покупателя продавец при

определенных ситуациях может согласиться на встречную поставку

холодильников, автомобилей и т.д. Вполне естественно, если продавец

выставит требование оплаты товарами, производимыми покупателем, по ценам,

ниже отпускных, так как требуются определенные издержки для продажи этих

товаров и компенсации стоимости поставок, осуществленных продавцом. Следует

отметить, что бартер - ограниченная мера. Редки ситуации, когда он может

использоваться постоянно. Однако при временных трудностях у покупателя этот

способ вполне приемлем.

Все перечисленные выше способы предотвращения дебиторской задолженности

покупателей сырья, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий могут

быть использованы и в тех случаях, когда он выполняет свои обязательства,

даже несмотря на то, что у него возникают временные финансовые затруднения.

В том же случае, когда покупатель хронически нарушает свои обязательства,

продавец может настаивать на обеспечении дополнительных гарантий погашения

долгов со стороны первого, например, гарантийные обязательства погашения

задолженности со стороны крупных и надежных финансовых институтов.

Случайные, разовые отношения купли продажи сырья, материалов, работ и

услуг.

При этом виде хозяйственных отношений продавец, как правило впервые

имеет деловые контакты со своим покупателем, особенно если таковым является

вновь созданная структура или физическое лицо. Поэтому продавец не имеет

информации о покупателе и не может судить о его платежеспособности и

обязательности. В подобных ситуациях целесообразно действовать следующим

образом.

Если объем продаж небольшой, либо в качестве покупателя выступает

физическое лицо, то в этом случае целесообразно использовать такие формы

расчетов, как оплата наличными и чеками. Продавцу может проверить наличие

денежного покрытия чеков. Для этого можно предложить покупателю подтвердить

устно или документально (через банк) наличие достаточной суммы денег на

счете. Если продавец сочтет гарантии покупателя недостаточными, то он может

выбрать оплату товара банковскими чеками, кредитными карточками или

наличными деньгами.

Если покупатель неизвестен и нет информации о его платежеспособности, а

идет продажа достаточно крупной партии, целесообразно использовать

аккредитивную форму расчетов, которая обеспечивает практически

стопроцентную гарантию платежей. Однако если имеется информация о

необязательности покупателя, то в качестве условия продажи товара могут

быть выдвинуты предварительная оплата и авансовые платежи.

Если информации о платежеспособности покупателя недостаточно и

покупатель не имеет возможности осуществить предоплату, авансовые платежи,

выставить аккредитив, то необходимо использовать другие формы

гарантированности платежей. В противном случае будут потеряны покупатели,

рынки сбыта. В качестве гарантий вы ступают предоставление покупателем

гарантийных обязательств погашения задолженности со стороны крупных,

известных и надежных финансовых институтов; залог.

Возможно оформление долга векселем, При потребности в наличных

средствах продавец-векселедержатель может погасить вексель в банке с

дисконтом в пользу банка. Однако, если у банка возникают сомнения в

платежеспособности векселедателя, он может при учете векселя потребовать

подписи на нем поручителей (авалистов). Поэтому во избежании отказов банков

в учете векселя, целесообразно потребовать у покупателя (особенно

неизвестного на рынке) подписей авалистов на векселе.

Возможен и другой вариант, Продавец, получив вексель от своего

покупателя, может расплатиться со своим кредитором путем передачи ему этого

векселя, имея при этом предварительное согласие этого кредитора принять

указанный вексель.

В тех случаях, когда продавец в принципе уверен в обязательности

покупателя, но имеются фактором, во многом случайные, которые могут повлечь

за собой задержку платежей, то продавцу целесообразно застраховать себя от

несвоевременности оплаты поставленных товаров. Особенно это целесообразно в

том случае, если потери от неплатежей могут составить существенную

величину.

При возникновении ситуация, когда покупатель не выполняет своих

обязательств перед продавцом по своевременной оплате задолженности,

продавец может предпринять следующие меры по сокращению и ликвидации

дебиторской задолженности.

Во-первых, можно предложить покупателю оформить долг как коммерческий

кредит продавца, если:

покупатель способен и согласен оплатить часть стоимости доставленных и

неоплаченных товаров с обязательством перечисления оставшейся стоимости в

течение срока кредитования;

имеются основания полагать, что покупатель преодолеет временные финансовые

трудности и будет платежеспособен в предстоящих периодах.

Во-вторых, если продавцу требуются наличные средства, то он может

предпринять усилия по продаже долга с дисконтом. Покупатель долга будет

заинтересован в покупке долга, если будут основания считать этот долг не

потерянным. В противном случае долг останется невостребованным.

В-третьих, если не удалось продать долг, то можно попытаться каким-то

образом погасить его, например, продавец может согласиться на оплату

поставленных товаров имеющимися * у покупателя высоколиквидными ценностями

или вы пускаемой им продукцией.

В-четвертых, если должник имеет все определенные перспективы,

предполагаются инвестиционные вложения в его материальную базу, то возможно

использовать вариант погашения долга пакетом акций должника. Однако

возникают трудности оценки этих акций. Их разрешение требует совместных

согласований у покупателя и продавца.

Наконец, в-пятых, если покупатель не в состоянии погасить свой долг, то

при большом удельном весе этого долга в общей сумме кредиторской

задолженности покупателя, продавец может объявить его банкротом со всеми

вытекающими отсюда последствиями.

Поставки оборудования, транспортных средств и другой техники,

используемых в качестве основных фондов

Продавец может осуществлять поставки транспортных средств, станков,

вычислительной и оргтехники и других технических средств, как

посредническим структурам на регулярной основе, так и непосредственно

конечным покупателям на разовой основе. В первом случае ситуация подобна

той, что описана выше.

Совершенно другой оказывается ситуация, если перечисленные выше товары

продаются конечным покупателям. И те их используют в качестве основных

фондов. Специфика этих поставок заключается в следующем:

поставки оборудования и технических средств носят, как правило, разовый

характер;

имеют место высокая стоимость поставок и, следователь но, значительный

риск больших потерь продавца от несвоевременной оплаты поставленной

продукции;

оборудование и технические средства для конечного потребителя есть

инвестиционные товары, поэтому основными финансовыми источниками их закупки

и монтажа являются прибыль покупателя и инвестиционные кредиты банков;

при ограниченном платежеспособном спросе оборудование, транспортные

средства и вычислительная техника становятся теми товарами, сбыт которых

затруднен.

Как указано выше закупка оборудования осуществляется за счет

инвестиционных источников, которые в отличие от оборотного капитала,

используемого при закупках сырья и материалов, менее подвижны. Образование

прибыли, достаточной для оплаты этого оборудования, зависит от

рентабельности хозяйственной деятельности, финансовых результатов. Поэтому

здесь выше риск неплатежей, чем по закупкам товаров за счет оборотных

средств. Учитывая перечисленные особенности, рассмотрим варианты действий

продавца в данной ситуации и его взаимоотношений с покупателем.

Прежде всего, учитывая большой риск, продавцу необходимо провести

определенную предварительную работу по выявлению состояния

платежеспособности покупателя, его обязательности, Информацию можно

получить, контактируя с покупателем, через других поставщиков, поставлявших

свою продукцию этому покупателю ранее, через специализированные организации

и даже средства массовой информации.

Если есть полная уверенность в надежности и достаточности финансовых

средств у покупателя, то поставка может быть осуществлена с последующей

оплатой отгруженного или поступившего покупателю товара.

В том случае, если у покупателя нет достаточных средств, чтобы оплатить

товар единовременно, то продавец может предложить поставку на условиях

коммерческого кредита (если у него имеется такая возможность); выписку

векселя, но при этом покупатель должен представить гарантию погашения

задолженности со стороны крупных и надежных финансовых институтов.

Если покупатель не смог получить таких гарантий, то можно проработать с

ним вопрос поставок на условиях лизинга с привлечением лизинговой фирмы для

закупки оборудования и сдачи его в аренду покупателю-арендатору.

Наконец, если и этот вариант окажется по каким-либо причинам

нереализованным, то следует использовать систему залога недвижимого

имущества или различных ценностей покупателя, соразмерных по стоимости

подлежащих поставке товаров.

Как один из вариантов крайних мер в случае заинтересованности продавца

в сбыте продукции можно порекомендовать вариант оплаты дорогостоящей

продукции высоколиквидными ценностями или товарами, выпускаемыми

покупателем.

В любых ситуациях, даже, когда у продавца с покупателем имеются

длительный контракт и устоявшиеся связи, целесообразно предпринимать все

усилия для того, чтобы продавец имел информацию о платежеспособности

покупателя, об общем состоянии его дел и финансовых результатах. Продавец

должен своими действиями демонстрировать настроенность на партнерство,

сотрудничество и заинтересованность в благополучии покупателя. Тогда

покупатель будет открыт для поставщика, не будет опасаться информировать

его о возможных трудностях в своевременной оплате поставляемых товаров.

Поиск совместных решений по предотвращению нарушений условий контрактов в

части платежей есть наиболее рациональный и цивилизованный путь упреждения

просроченной задолженности.

Таким образом, как это не покажется несущественным, деловые партнерские

отношения и сотрудничество продавца с покупателем способны обеспечить

наиболее быстрое и эффективное решение проблем и сокращения просроченной

задолженности.

Список литературы:

О рынке ценных бумаг Закон Российской Федерации от 22.04.96 N 39-ФЗ

Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) (с дополнением на 12

августа 1996 года) от 30.11.94 N 51-ФЗ

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) (с изменениями и

дополнениями от 12 августа 1996 года) от 26.01.96 N 14-ФЗ

О переводном и простом векселе Закон Российской Федерации от 11.03.97 N 48-

ФЗ

О банковских операциях с векселями. Письмо Центрального Банка Российской

Федерации от 9.09.91 г. №14-3/30

Рекомендации банкам по работе с векселями. Приложение к письму Центрального

Банка Российской Федерации от 9.09.91 г. №14-3/30

Александров С. А., Пугачев Ф. И. Кредитные средства обращения и платежа

(теория и практика). - М., "Факт", 1991.

Ачкасов А. И. Операции "А-форфе". - М., Консалтбанкир, 1994. -

(Международный банковский бизнес).

Мелкумов Я. С. Вексель и его использование в хозяйственном обороте. - М.,

АО "ДИС", 1995. (Искусство финансиста).

Бархатов В. Операции с векселем: как использовать западный опыт. - Рынок

ценных бумаг, № 10, 1995.

Экономика и жизнь, № 9, 10, 13, 33, 35, 1995.

Экономика и жизнь, № 3, 4, 15, 41, 44, 1996.

Эксперт, № 3, 31, 1996.

Финансы №10, 11 1994

Финансы №1, 2, 4, 7, 1995

Финансы №4, 5, 6, 8, 11 1996

-----------------------

Оплата

Продавец

Покупатель

Передача товара

Оплата

Продавец

Покупатель

Передача товара

Покупатель

Продавец

Аванс

Продавец

Покупатель

Поставка

Покупатель

Продавец

Окончательный

расчет

Продавец

Покупатель

Аванс

Третья сторона

Покупатель

Поставка

Покупатель

Продавец

Аванс

Продавец

Третья сторона

Окончательный

расчет

Продавец

Покупатель

3

Банк обслуживающий покупателя

Банк обслуживающий продавца

6

4

1

2

Покупатель

Продавец

1

5

Поставка

Покупатель

Продавец

Оплата чеком

Продавец

Покупатель

Погашение чека

Банк

Продавец

Покупка чеков

Банк

Покупатель

Поставка

Покупатель

Продавец

Оплата чеком

Продавец

Покупатель

Погашение чека

Банк

Продавец

Гарантия

Покупатель

Гарант

Поставка

Покупатель

Продавец

Оплата

Продавец

Покупатель

Гарантия

Покупатель

Гарант

Поставка

Покупатель

Продавец

Оплата

Продавец

Гарант

Возврат денег

Гарант

Покупатель

Страховые взносы

Страховая компания

Продавец

Поставка

Покупатель

Продавец

Страховые выплаты

Продавец

Страховая компания

Возврат денег в регрессном порядке

Покупатель

Страховая компания

Поставка

Покупатель

Продавец

Продажа долгов

Покупатель долгов

Продавец

Погашение долгов

Покупатель долгов

Покупатель

1-й вариант

Передача предмета залога

Продавец

(кредитор лицо чье обязательство обеспечено залогом)

Покупатель

(должник не выполнивший свое обязательство)

Погашение долгов за счет реализации залога

Получение денег за проданный залог

Покупатель предмета

залога

Продажа предмета залога

2-й вариант

Соглашение о поставке

Продавец

Арендатор

Соглашение о финансировании

Лизинговая компания (арендодатель)

Арендатор

Лизинговый договор

Арендатор

Продавец

Лизинговая компания (арендодатель)

Поставка

Арендатор

Продавец

Оплата

Продавец

Лизинговая компания (арендодатель)

Лизинговые платежи

Лизинговая компания (арендодатель)

Арендатор

Договор факторинга

Банк

Продавец

Поставка

Покупатель

Продавец

Отгрузочные документы

Банк

Продавец

Оплата

Продавец

Банк

Взимание долгов

Покупатель

Банк

Поставка

Покупатель

Продавец

Оплата высоколиквидными

ценностями

Продавец

Покупатель

Поставка

Покупатель

Продавец

Оплата товарами

Продавец

Покупатель

Продажа товаров

Покупатель на рынке

Продавец

Кредитная политика

Кому

Кредитные условия

Сколько

Кредитный анализ

Решение о предоставлении кредита

Соответствует ли состояние статей баланса кредитной политике

Контроль за статьями баланса

Анализ прибыльности изменений кредитных условий

Пересмотр кредитной политики по мере необходимости

Страницы: 1, 2, 3, 4