Российский рынок ценных бумаг - сборник задач и упражнений за 1997 год

доходность превышающую в 1.5 раза доходность, получаемую при непогашении

облигации. Налогообложение не учитывать.

2.27

Вексель (Х( реализуется на рынке по стоимости равной вексельной сумме. На

вексельную сумму этого векселя обусловлено начисление процентов. Вексель

(Y( реализуется с дисконтом 30% и не имеет процентной ставки. Рассчитайте,

какой должна быть процентная ставка по векселю Х, чтобы с учетом

налогообложения прибыли оба векселя обеспечили бы своему владельцу -

юридическому лицу (не банку) одинаковую доходность. Вексельная сумма

векселя (Х( в два раза больше вексельной суммы векселя (Y(.

2.28

Инвестор А купил 100 акций по цене10 тыс. руб. за одну акцию, через 15 дней

он продал их по цене 12 тыс. руб. за акцию, в тот же день купил 100 акций

по цене 10 тыс. руб. за акцию и через 15 дней продал их по цене 20 тыс.

руб. за акцию.

Инвестор В купил 100 акций по цене 15 тыс. руб. за акцию и через 30

дней продал их по цене 21 тыс. руб. за акцию

1. Доходность инвестора А меньше, чем доходность инвестора В

2. Доходность инвестора А больше

3. Доходности одинаковы

2.29

АО в апреле 1996 года заключило договор с индивидуальным предпринимателем о

передаче в доверительное управление пакета ЦБ, который состоял из 15 акций,

эмитированных другими АО и находящихся у него на праве хозяйственного

ведения, а также 11 облигаций федерального займа с переменным купоном. В

соответствии с договором доверительного управления имуществом

предприниматель потребовал передачи ЦБ, в чем ему было отказано. Укажите

причину незаконности действий АО.

1. доверительным управляющим может быть только юридическое лицо.

2. имущество, переданное в доверительное управление обособляется в

обязательном порядке.

3. имущество, находящееся в хозяйственном ведении, оперативном управлении,

не может быть передано в доверительное управление.

4. государственные ЦБ нельзя передавать в доверительное управление.

2.30

Стоимость находящихся в обращении жилищных сертификатов составляет 20 млрд.

руб. Нормативный срок строительства объекта привлеченных средств- 2 года.

Рассчитайте минимальный размер денежного резерва, который эмитент должен

иметь на специальном банковском счете.

2.31

Коммерческая организация получившая лицензию Федеральной комиссии по ЦБ

выступает гарантом по погашению жилищных сертификатов. Рассчитайте

минимально необходимый для этого собственный капитал страховой компании,

если срок действия жилищных сертификатов - 2 года. Общий номинальный объем

выпуска - 100 тыс. кв. м.

Срок действия гарантии - 5 лет.

39

2.32

Инвестор решил приобрести акцию с предполагаемым ростом курсовой стоимости

42% за полгода. Инвестор может оплатить за счет собственных средств 58% от

фактической стоимости акции. Под какой максимальный полугодовой процент

должен взять инвестор ссуду в банке с тем, чтобы обеспечить доходность на

вложенные средства на уровне не менее 28% за полугодие. Налогообложение не

учитывать.

2.33

Два векселя А и В имеют одинаковую вексельную сумму. Вексель А реализуется

на рынке по стоимости равной вексельной сумме. На вексельную сумму этого

векселя обусловлено начисление процентов. Вексель В реализуется с дисконтом

20% и не имеет процентной ставки. Рассчитайте, какой должна быть процентная

ставка по векселю А, чтобы с учетом налогообложения оба векселя

обеспечивали бы своему владельцу, юридическому лицу (не банку) одинаковую

доходность

(Срок обращения векселей А и В 1 год)

2.34

Инвестор приобретает бескупонную облигацию с дисконтом 20% и со сроком

погашения через год. Одновременно инвестор приобретает за свой счет

страховку, гарантирующую ему получение суммы, равной номинальной стоимости

облигации в случае, если эмитент не сможет выполнить свои обязательства по

ее погашению. Если эмитент погашает облигацию, страховая компания

возвращает инвестору 75% от суммы страхового взноса. Рассчитайте размер

взноса ( в % от номинала облигаций), который обеспечил бы инвестору в

случае выполнения эмитентов своих обязательств доходность, превышающую в

1.5 раза доходность в случае непогашения облигации.

2.35

Инвестор приобретает бескупонную облигацию с дисконтом 20% и со сроком

погашения через год. Одновременно инвестор приобретает за свой счет

страховку, гарантирующую ему получение суммы равной номинальной стоимости

акций в случае, если эмитент выполнить свои обязательства по ее погашению.

Если эмитент погашает облигацию, страховая компания возвращает инвестору

75% от суммы страхового взноса. Рассчитайте размер взноса (в % от номинала

облигации), который обеспечил бы инвестору в случае выполнения эмитентом

своих обязательств доходность превышающую в 1.5 раза доходность, в случае

непогашения облигации.

2.36

Облигация федерального займа с переменным купоном была приобретена

юридическим лицом за 77 дней до своего погашения по цене 103% (с учетом

накопленного купонного дохода). Доходность облигации к погашению в этот

момент составляла 76% годовых. Определите размер последнего купона по

облигации (в годовых процентах), если длительность последнего купонного

периода составляет 94 дня. Налогообложение не учитывать.

2.37

Инвестор продал акцию со скидкой в 10% по сравнению с первоначально

назначенной ценой и обеспечил при этом доходность в размере 8%. Какую

доходность обеспечил бы инвестор, если бы продал акцию по первоначальной

цене. Налогообложение не учитывать.

2.38

Инвестиционная компания, котирующая облигации государственного

сберегательного займа, установила (чистую цену( продажи облигаций (без

учета накопленного купонного дохода), которая превышала номинальную

стоимость на определенное число %.

40

Через некоторое время компания уменьшила цену от первоначальной на то же

число процентов и в результате цена продажи облигации стала равна 99%.

Укажите чему равнялась первоначальная цена продажи.

2.39

Прирост накопленного купонного дохода по ОФЗ- ПК серии (А( за несколько

дней составил 105 тыс. рублей. У ОФЗ ПК сери (В( для аналогичного прироста

накопленного купонного дохода потребовалось на 2 дня больше. При этом

ежедневный прирост накопленного купонного дохода у облигации серии (В( на 6

тыс. рублей меньше, чем у облигации серии (А(. Определите величину текущего

купона (в годовых %) у облигации серии (В(.

2.40

Инвестор продал акцию со скидкой по сравнению с первоначально назначенной и

получил при этом доходность в размере 20%. Если бы инвестор продал акцию по

первоначально назначенной цене, то получил бы доходность 32%. Определите

величину скидки 9в процентах к первоначально назначенной цене)

2.41

Акция общества имеет начальную стоимость 50 тыс. рублей Еженедельный рост

стоимости акции составляет 5 тыс. руб. Определите максимально возможный

ежемесячный %, который банк предлагает своим вкладчикам (по простой

процентной ставке), если известно, что спустя 7 с половиной месяцев

покупать акции станет невыгодно т.к. доходность от вложения средств в банк

станет выше доходности, обеспечиваемой ростом курсовой стоимости акций.

Налогообложение не учитывать. Считать, что каждый месяц содержит 4 недели,

а прирост курсовой стоимости акции происходит в конце каждой недели.

2.42

Банк (А( предоставил заемщику кредит в размере 1млрд. руб. сроком на 5 лет

под 20% годовых (процент сложный). Долг вместе с процентами будет погашен в

конце срока в виде разового платежа. Для обеспечения погашения займа

должник создал в банке (В( погасительный фонд, формируя его в течение 5 лет

за счет взносов, осуществляемых в конце каждого года равными суммами. На

инвестированные в фонд средства банк (в( начисляет 22% годовых ( %

сложный). Определите минимальную сумму разового ежегодного в погасительный

фонд, необходимую для полной выплаты долга вместе с % исключительно за счет

средств фонда.

2.43

Банк (А( предоставил заемщику кредит в размере 1 млрд. руб. сроком на 5 лет

под 20% годовых. Проценты по займу будут выплачиваться ежегодно. Основная

сумма долга (1млрд. руб.0 плюс проценты за последний год будут погашены в

конце срока в виде разового платежа. Для обеспечения погашения займа

должник создал в банке (В( погасительный фонд, формируя его в течение

каждого года равными суммами. На инвестированные в фонд средства банк (В(

начисляет 22% годовых (процент сложный). Причем сразу после начисления

банком (В( очередных процентов заемщик переводит банку (А( из

погасительного фонда 200 млн. руб. в счет выплаты процентов по кредиту.

Определите минимальную сумму разового ежегодного взноса в погасительный

фонд, необходимую для полной выплаты долга вместе с процентами

исключительно за счет средств фонда.

2.44

Бескупонная облигация была куплена за 220 дней, а продана за 145 дней до

своего погашения. В момент покупки процентная ставка на рынке составляла

110% годовых, а

41

в момент продажи -92% годовых. Рассчитайте доходность операции купли-

продажи в виде годовых процентов. При расчете используйте формулу простых

процентов. Год считайте равным 365 дням.

2.45

Инвестор (юридическое лицо) приобрел облигацию федерального займа с

переменным купоном по цене 116.84%, а спустя некоторое время продал ее за

121.17%. Определите сколько дней владел облигацией инвестор 9рпи условии,

что день покупки не включается в этот срок, а день продажи - включается)

если налог на прибыль, уплаченный инвестором в результате этой операции,

составил 11 375 руб. Величина текущего купонного дохода равна 78.84%

годовых. Длительность текущего купонного периода 92 дня. Все цены приведены

с учетом накопленного купонного дохода.

2.46

На счет в банке вносится сумма 1 млрд. руб., но не сразу, а в течение 20

месяцев равными долями в начале каждого месяца. Какова будет сумма на счете

в конце 10-го месяца, если банк ежемесячно 9в последний рабочий день

месяца) начисляет на остаток по счету 4%?

2.47

Правительство РФ решает выпустить краткосрочные бескупонные облигации,

размещаемые с дисконтом 20%. Банковская ставка по депозитам на срок, равный

сроку обращения облигаций, составляет 154% годовых. Облигации реализуются

среди промышленных предприятий. Определите срок, (в месяцах) на который

выпускают облигации. При расчете учесть налогообложение.

2.48

Инвестор (А( купил акции по цене 20 250 руб., а через 3 дня с прибылью

продал их инвестору (В(, который в свою очередь, спустя 3 дня после

покупки, с прибылью продал эти акции инвестору (С( по цене 59 900 руб.

Укажите по какой цене инвестор (В( купил указанные бумаги у инвестора (А(,

если известно, что оба этих инвестора обеспечили себе одинаковую доходность

от перепродажи акций.

2.49

Облигация федерального займа с переменным купоном была приобретена

юридическим лицом за 77 дней до своего погашения по цене 103% 9с учетом

накопленного купонного дохода). Доходность облигаций к погашению в этот

момент составляла с учетом налогообложения прибыли 76% годовых. Определите

размер последнего купона по облигации (в годовых процентах), если

длительность последнего купонного периода составляет 94 дня. Ставку налога

на прибыль принять за 35%.

2.50

Прирост накопленного купонного дохода по ОФЗ - ПК серии (А( за несколько

дней составил 10 500 руб. У ОФЗ-ПК серии (В( для аналогичного прироста

накопленного купонного дохода потребовалось на 2 дня больше. При этом

ежедневный прирост накопленного купонного дохода у облигаций серии (В( на

600 руб. меньше, чем у облигаций серии (А(. Определите величину текущего

купонного дохода (в годовых процентах) у облигаций серии (А(.

2.51

Инвестор решает приобрести акцию с предполагаемым ростом курсовой стоимости

42% за полугодие. Инвестор имеет возможность оплатить за счет собственных

средств 58% от фактической стоимости акций. Под какой максимальный

полугодовой процент должен взять инвестор ссуду в банке с тем, чтобы

обеспечить доходность на вло-

42

женные собственные средства на уровне не менее 28% за полугодие. При

расчете необходимо учесть налогообложение прибыли 9по ставке 35% и факт

того, что проценты по банковской ссуде будут погашаться из прибыли до ее

налогообложения).

2.52

Инвестор приобрел 15 акций (7 акций компании (а(, 3 акции компании (В( и 5

акций компании (С( с равными курсовыми стоимостями). Спустя 3 месяца

совокупная стоимость указанного пакета акций увеличилась на 405. При этом

курсовая стоимость акций (С( упала на 50%, а прирост курса акций (А(

оказался в 2 раза больше, чем прирост курса акций (В(. Укажите на сколько

процентов увеличился курс акций (В(.

2.53

Промышленное предприятие решает приобрести акцию с предполагаемым ростом

курсовой стоимости 42% за полугодие. Инвестор имеет возможность оплатить за

счет собственных средств 58% от фактической стоимости акций. Под какой

максимальный полугодовой процент должен взять инвестор ссуду в банке с тем,

чтобы обеспечить доходность на вложенные собственные средства на уровне не

менее 28% за полугодие. При расчете необходимо учесть налогообложение

прибыли (по ставке 35% и факт того, что проценты по банковской ссуде будут

погашаться из прибыли после ее налогообложения).

2.54

Облигация федерального займа была приобретена юридическим лицом по цене

118% (включая накопленный купонный доход). Доходность облигации к погашению

в этот момент составила 132.955 годовых (с учетом налогообложения прибыли).

Размер текущего купонного дохода составляет 124% годовых. Длительность

текущего купонного периода составляет 91 день. Покупка облигации была

осуществлена в последний купонный период. Определить за сколько дней до

погашения была куплена облигация.

2.55

ГКО со сроком обращения 1 год продается на аукционе по цене 62%. По какой

цене необходимо приобрести на аукционе ГКО со сроком обращения 3 года с

тем, чтобы годовая доходность по обеим облигациям была одинакова. Расчет

доходности вести по формуле сложного процента.

2.56

Инвестиционная компания осуществляет котировки акций (А( и (В(.

Предполагаемые рост курсовой стоимости в течение месяца для акций (А(

составляет 25%, а для акций (В( - 15%. Разница между ценой покупки и ценой

продажи (спрэд) для акций (А( составляет 10%. Определите величину спрэда

для акций (В(, при котором доходность от продажи и тех, и других акций,

спустя месяц после их покупки, была одинаковой. При расчете спрэда за

базовую принимать цену покупки.

2.57

Официальный дилер Банка России работающий на рынке ГКО. Предлагает своему

клиенту два типа договоров на обслуживание. По договору 1 типа дилер

удерживает с клиента комиссионные в размере 0.05% от суммы каждой сделки

купли-продажи облигаций. По договору 2-го типа дилер удерживает 5% прибыли,

полученной от прироста курсовой стоимости облигаций, приобретенных для

клиента. Укажите минимальный уровень доходности от операции купли-продажи

облигаций, при котором клиенту выгоднее заключить договор 1-го типа.

Предполагается, что дилером будет совершено только 2 операции (покупка-

продажа) с облигациями клиента. Налогообложение не учитывать.

43

2.58

Первоначальная стоимость акции равнялась номиналу. Ежедневный прирост

курсовой стоимости акции составлял 0.2% от уровня предыдущего дня. Инвестор

(А(приобрел акцию на 26-ой день после начала роста котировки и продал ее

через 3 недели после покупки. Инвестор (В( приобрел акцию на 44-ый день

после начала роста котировки и продал ее также спустя 3 недели после

покупки. Найдите отношение (в процентах) доходности, которую обеспечил бы

себе инвестор (А( к доходности, которую обеспечил себе инвестор (В(от

рассмотренных операций с акциями. Налогообложение не учитывать.

2.59

Облигация продаваемая по курсу 90% с текущей доходностью 80% годовых, не

может иметь доходность до погашения (без учета налогообложения)

1. 90% годовых

2. 120% годовых

3. 70% годовых

2.60

Облигация федерального займа с переменным купоном была приобретена

юридическим лицом за 77 дней до своего погашения по цене 103% (с учетом

накопленного купонного дохода). Доходность облигации к погашению в этот

момент составляла 76% годовых. Определите размер последнего купона по

облигации (в годовых процентах), если длительность последнего купонного

периода составляет 94 дня. Налогообложение не учитывать.

2.61

Инвестор приобретает бескупонную облигацию с дисконтом 20% и со сроком

погашения через год. Одновременно инвестор приобретает за свой счет

страховку, гарантирующую ему получение суммы, равной номинальной стоимости

облигаций в случае, если эмитент не выполнит обязательства по ее погашению.

Если эмитент погашает облигацию. Страховая компания возвращает клиенту 75%

от суммы страхового взноса (в % от номинала облигации), которой обеспечил

бы инвестору в случае выполнения эмитентом своих обязательств доходность

превышающую в 1.5 раза доходность в случае непогашения облигации.

2.62

Может ли инвестор (Х( получить кредит под залог принадлежавших ему

инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда у управляющего этого

фонда?

1. да, если он не является учредителем управляющей компании

1. да, если он является физическим лицом

3. да, но не более, чем на сумму 10% чистых активов паевого фонда

4. нет, поскольку управляющая компания не может выдавать кредиты

5. нет, поскольку инвестиционный пай запрещено передавать в залог

2.63

Правительство РФ решает выпустить краткосрочные бескупонные облигации,.

Размещаемые с дисконтом 35%. Банковская ставка по депозитам на срок, равный

сроку обращения облигаций, составляет 160% годовых. Облигации реализуются

среди промышленных предприятий. Определите срок (в днях), на который

выпускаются облигации. Год считать равным 365 дням. При расчетах учесть

налогообложение прибыли.

2.64

Следует ли из несоответствия между суммами, написанными в векселе прописью

и цифрами, ничтожность данного векселя.

44

1. да

2. нет

2.65

У какого инвестора будет выше доходность при осуществлении операции с ЦБ с

учетом налогообложения и при выполнении инвесторами всех требований

российского законодательства, регулирующего функционирование рынка ЦБ по

вопросам перерегистрации права собственности ( год принять равным 360

дням), ставки для обоих инвесторов считать одинаковыми, услуги

регистратора оплачиваются по максимально возможной цене.

Инвестор А купил 100 акций по цене 10 000 рублей за одну и через 30

дней продал их по цене 14 000 рублей за акцию.

Инвестор Б купил 10 акций по цене 150 000 рублей за одну акцию и через

30 дней продал их по цене 210 000 рублей за акцию.

1. Доходность инвестора А больше , чем доходность инвестора Б

2. Доходность инвестора А меньше.

3. Доходности инвесторов одинаковы.

2.66

Если доходность до погашения по облигации Х равна ее доходности по купону,

облигация продается по цене.

1. меньше 100% от номинала

2. 100% номинала

3. больше 100% от номинала

4. определенно сказать нельзя

2.67

Инвестор продал акцию со скидкой по сравнению с первоначальной назначенной

ценой и получил при этом доходность в размере 20%. Если бы инвестор продал

акцию по первоначальной цене, то получил бы доходность 32%. Определите

величину скидки ( в % к первоначально назначенной цене).

2.68

Акция общества имеет начальную стоимость 50 тыс. рублей. Еженедельный рост

стоимости акций составляет 5 тыс. рублей . Определите максимально возможный

ежемесячный процент , который банк предлагает своим вкладчикам ( по

простой % ставке) , если известно, что спустя 7 с половиной месяцев

покупать акции станет невыгодно, т.к. доходность от вложений средств в банк

станет выше доходности , обеспечиваемой ростом курсовой стоимости акций.

Налогообложение не учитывать. Считать, что каждый месяц содержит 4 недели,

а прирост курсовой стоимости акций происходит в конце каждой недели.

2.69

Банк (А( предоставил заемщику кредит в размере 1 млрд. рублей сроком на 5

лет под 20% годовых . Проценты по займу будут выплачиваться ежегодно.

Основная сумма долга (1 млрд. рублей) плюс проценты за последний год будут

погашены в конце срока в виде разового платежа. Для обеспечения погашения

займа должник создал в банке (Б( погасительный фонд, формируя его в течении

5 лет за счет взносов , осуществляемых в начале каждого года равными

суммами. На находящиеся в фонде средства банк (Б( начисляет 22% годовых

(процент сложный) . Причем сразу после начисления банком (Б( очередных

процентов заемщик переводит банку (А( из погасительного фонда 20 млн.

рублей в счет выплаты процентов по кредиту. Определите минимальную сумму

45

разового ежегодного взноса в погасительный фонд , необходимую для полной

выплаты долга вместе с процентами исключительно за счет средств фонда.

2.70

Банк (А( предоставил заемщику кредит в размере 1 млрд. рублей сроком на 5

лет под 20% годовых . Долг с процентами будет погашен в конце срока в виде

разового платежа. Для обеспечения погашения займа должник создал в банке

(Б( погасительный фонд, формируя его в течении 5 лет за счет взносов ,

осуществляемых в конце каждого года равными суммами. На инвестированные в

фонд средства банк (Б( начисляет 22% годовых (процент сложный) . определите

минимальную сумму разового ежегодного взноса в погасительный фонд ,

необходимую для полной выплаты долга вместе в процентами исключительно за

счет средств фонда .

2.71

Бескупонная облигация была куплена за 220 дней , а продана за 145 дней до

своего погашения. В момент покупки процентная ставка на рынке составляла

110% годовых , а в момент продажи 92% годовых. Рассчитайте доходность

операции купли-продажи в виде годовых процентов. При расчете используйте

формулу простых процентов . Год считайте равным 365 дням.

3.72

Инвестор решает приобрести акцию с предполагаемым ростом курсовой стоимости

425 за полугодие. Инвестор имеет возможность оплатить за счет собственных

средств 58% от фактической стоимости акции . Под какой минимальный

полугодовой процент должен взять инвестор ссуду в банке с тем, чтобы

обеспечить доходность на вложенные собственные средства на уровне не менее

28% за полугодие. При расчете необходимо учесть налогообложение прибыли (

35%) и тот факт, что проценты по банковской ссуде будут погашаться из

прибыли до ее налогообложения.

2.73

Инвестор приобрел 15 акций ( 7 акций компании (А( , 3 акции компании (Б( и

5 акций компании (В( с равной курсовой стоимостью) . Спустя 3 месяца

совокупная стоимость указанного пакета акций увеличилась на 40%. При этом

курсовая стоимость акции (В( упала на 50% , а прирост курса акций (А(

оказался в 2 раза выше, чем прирост курса акций (Б(. Укажите на сколько

процентов увеличился прирост курса акций (Б(.

2.74

Инвестор ( юридическое лицо ) приобрел ОФЗ с переменным купоном по цене

116,84% , а спустя некоторое время продал ее за 121,17% . определите ,

сколько дней владел облигацией инвестор (при условии, что день покупки не

включается в этот срок, а день продажи включается) , если налог на прибыль

, уплаченный инвестором в результате этой операции составил 11375 рублей.

Величина текущего купонного дохода равна 78,84% годовых. Длительность

текущего купонного периода 92 дня . Все цены приведены с учетом

накопленного купонного дохода.

2.75

На счет в банке вносится сумма 1 млрд. рублей, но не сразу , а в течении 20

месяцев равными долями в начале каждого месяца. Какова будет сумма на счете

в конце 10 месяца, если банк ежемесячно (в последний рабочий день месяца )

начисляет на остаток по счету 4%.

46

2.76

Правительство РФ решает выпустить краткосрочные бескупонные облигации ,

размещаемые с дисконтом 20% . Банковская ставка по депозитам, на срок,

равный сроку обращения облигации, составляет 154% годовых. Облигации

реализуются среди промышленных предприятий. Определите срок ( в месяцах) на

который выпускаются облигации. При расчетах учесть налогообложение .

2.77

Эмитентом выпускаются жилищные сертификаты номиналом 2 кв. м. Общий

номинальный размер выпуска 10 000 кв. м. Нормативный срок строительства

объекта привлечения средств 1,5 года. Рассчитайте максимальный срок

действия жилищного сертификата с такими параметрами.

2.78

Стоимость всех находящихся в обращении жилищных сертификатов составляет 20

млрд. рублей. Нормативный срок строительства объекта привлечения средств 2

года . Рассчитайте минимальный размер денежного резерва , который эмитент

должен иметь на специальном банковском счете.

2.79

Коммерческая организация, получившая лицензию федеральной комиссии по

ценным бумагам выступает гарантом по погашению жилищных сертификатов.

Рассчитайте минимально необходимый для этого собственный капитал страховой

компании , если срок действия жилищных сертификатов - 2 года. Общий

номинальный объем выпуска 100 000 кв. м. Срок действия гарантии - 5 лет.

2.80

Инвестиционный фонд приобрел у коммерческого банка облигации

государственного нерыночного займа на сумму 1,5 млрд. руб., по истечении

одного месяца передал их акционерному обществу и получил доход 200 млн.

руб. Других операций в этом месяце фонд не производил и его расходы

составили 70 млн. руб. Рассчитайте сумму налога на прибыль. Если ставка

налогообложения равна 35%.

2.81

Договором предусмотрено, что постоянная рента выплачивается в конце каждого

года, истекающего с момента подписания договора. Размер ежегодного платежа

составляет 100 млн. руб. Платежи поступают на счет в банке, который

начисляет 20% годовых в конце каждого года по ставке сложного процента.

Рассчитайте какая сумма будет находится на счете спустя 10 лет после

подписания договора при условии, что в течении указанного срока деньги со

счета не снимались.

2.82

Инвестор продал один фьючерсный контракт на средневзвешенный курс ГКО с

исполнением через два месяца по цене 816 700 руб. Средневзвешенный курс ГКО

в этот день составил 68,21%. На следующей сессии тот же инвестор купил

такой же контракт по цене 800 900 руб. , при средневзвешенном курсе ГКО -

68,63%. Учитывая, что шаг изменения цены контракта равен 0,01% от номинала

ГКО и цена шага равна 100 рублей определите прибыль или убыток получил

инвестор от этих операций и рассчитайте количественное значение этого

показателя. Прибыль обозначьте знаком (+(, а убыток - знаком (-(.

47

2.83

Инвестор рассчитывал получить от быстрой продажи акции 30% прибыли. Однако

ему пришлось купить акцию дороже на 12% по сравнению с предполагаемой

ценой покупки, а продать - на 12% дешевле от планировавшейся цены продажи.

Сколько процентов прибыли в действительности получил инвестор?

2.84

Прирост накопленного купонного дохода по ОФЗ-ПК серии (Х( за несколько дней

составил некоторую величину. У ОФЗ-ПК серии (У( для аналогичного прироста

накопленного купонного дохода потребовалось в 1,5 раза больше времени. При

этом ежедневный прирост накопленного купонного дохода у облигации серии (Х(

оказался на 1000 рублей больше, чем у облигации серии (У(. Определите

величину текущего купона у ОФЗ-ПК серии (У(.

2.85

Инвестор купил, а затем продал акции, получив при этом доходность в размере

9%. Какую доходность получил бы инвестор, ели бы цена покупки акции была бы

на 8% дороже?

2.86

АО осуществляет дополнительное размещение своих обыкновенных акций,

номинальная стоимость 100 000 руб., по рыночной 120 000 руб. Определите

минимальную цену, по которой акционеры-владельцы обыкновенных акций могут

их приобрести в случае осуществления ими преимущественного права на

приобретение акций.

2.87

Облигация сроком обращения 5 лет, через 2 года после продажи была отражена

на балансе покупателя по цене в полтора раза меньшей цены покупки.

Определите, за сколько лет (максимальная величина) до погашения была

приобретена облигация, если ежеквартально выплачиваемый по ней купон равен

25%, а цена покупки в 2.4 раза превышает номинальную стоимость.

2.88

ОФЗ с переменным купоном была приобретена юридическим лицом по цене 108%

(с учетом накопленного купонного дохода - НКД). Укажите по какой цене (без

учета НКД) должна быть продана облигация спустя 28 календарных дней после

покупки (из них 8 дней выходных) с тем, чтобы совокупная прибыль 9убыток)

владельца облигации равнялась нулю. Размер текущего купонного дохода

составляет 124.17%. Покупка и продажа облигации осуществляется в рамках

одного купонного периода. Налогообложение, уплату комиссии ММВБ и прочие

расходы не учитывать

2.89

Векселя со сроком платежа, наступающий через 6 месяцев от составления,

реализуется с дисконтом по единой цене в течении 2-х недель от момента

составления. Считая, что каждый месяц содержит ровно 4 недели, рассчитайте

в процентах отношение годовых доходностей по векселям, купленным

соответственно в первый и последний день их размещения по единой цене и

погашенным в установленный срок.

2.90

ОФЗ с переменным купоном была приобретена юридическим лицом за 108.61% , а

продана через 22 дня после покупки за 119.54%. Цена приведены с учетом

накопленно-го купонного дохода. Доходность от этой операции с учетом

налогообложения прибыли составила 126.94% годовых. Определить размер

текущего купона по облигации

48

Раздел 3. Бухгалтерский учет ЦБ

и операций с ними.

3.1

Предприятие приобрело 10 облигаций федерального займа с переменным

купоном (ОФЗ), уплатив за каждую по 950 тыс. руб. Накопленный купонный

доход по этим облигациям составил 50 тыс. руб. за одну облигацию. Кроме

того, перечисленное комиссионное вознаграждение брокеру составило 200 тыс.

руб. Определите сумму, по которой бухгалтер предприятия должен принять

приобретенные ОФЗ на учет?

3.2

Пассив баланса акционерного общества содержит следующие данные

(в тыс. руб.)

уставной капитал 6 000

резервный фонд 1 000

прибыль 2 000

долгосрочные займы 1 000

доходы будущих периодов 1 000

Определите максимальную цену продажи и количество размещенных обществом

облигаций, если их номинал равен 1 000 руб.?

3.3

АО было образовано в январе 1993 года. На основе данных баланса предприятия

дайте ответ на вопрос имеет ли право АО объявить о распространении

облигационного займа на сумму 90 млн. руб.

|АКТИВ |(тыс. руб.)|ПАССИВ |(тыс. |

| | | |руб.) |

|1.Основные | 40 000|1.Уставной капитал | 100|

|средства | | |000 |

|2. Нематериальные | 25 |2. Резервный фонд | |

|активы |000 | |15 000 |

|3. Расчетный счет | 60 |3. Краткосрочные | |

| |000 |кредиты |10 000 |

|4. Баланс | 125 000| Баланс | 125|

| | | |000 |

1. Да имеет право (сумма не превышает уставной капитал)

1. Нет, не имеет право

3.4

Баланс предприятия имеет следующий вид:

| АКТИВ (млн. руб.) | ПАССИВ (млн. руб.) |

|1. Нематериальные активы |1.Уставной капитал |

|100 |+300 |

|2. Основные средства |2. Краткосрочные кредиты банков |

|250 |-100 |

|3. Расчеты с учредителями |3. Расчеты будущих периодов |

|- 50 |+80 |

|4. Расчетный счет | |

|80 | |

|БАЛАНС |БАЛАНС |

|480 |480 |

На основании данных приведенных в таблице баланса рассчитайте стоимость

чистых активов

49

3.5

Кто является плательщиком налога на операции с ЦБ?

1. Любые юридические лица

2. Физические лица

3. Эмитенты ценных бумаг

4. Покупатели ЦБ

5. Продавцы ЦБ

6. Номинальные держатели ЦБ

3.6

При распределении акционерным обществом дивидендов в размере 3 млрд. руб.,

причитающихся от дочернего общества и увеличении вклада в его уставный

капитал бухгалтер совершил ошибку, в бухгалтерском учете. Из предложенных

проводок выберите правильные

1. Дебет счета 75 (Расчеты с учредителями( - кредит счета 85 (Уставный

капитал(

2. Дебет счета 06 ( Долгосрочные финансовые вложения( - кредит счета 78

(Расчеты с дочерними (зависимыми ) обществами (

3. Дебет счета 81 (использование прибыли( - кредит счета 78 (расчеты с

дочерними (зависимыми) обществами(

4. Дебет счета 78 (Расчеты с дочерними (зависимыми) обществами( - кредит

счета 80 (Прибыли и убытки(

3.7

Инвестиционный фонд открытого типа выпустил 10 000 акций номиналом 1000

руб. В 1996 году он объявил о выкупе акций по цене выше номинала на 1500

руб. Какая сумма должна быть указана в бухгалтерском учете по кредиту

счетов учета денежных средств?

3.8

На каком балансовом счете инвестиционного фонда учитывается превышение

продажной цены акций над номиналом?

1. Эмиссионный доход

2. Оплаченный капитал

3. Дополнительный капитал

3.9

Инвестиционный фонд выкупает свои акции ниже номинала . Как отражается в

бухгалтерском учете эта операция?

1. Дебет счета 85 (Уставный капитал( субсчет (Дополнительный капитал( -

кредит счета 51 (Расчетный счет(

2. Дебет счета 85 (Уставный капитал субсчет (Оплаченный капитал( - кредит

счета 80 (Прибыли и убытки(

3. Дебет счета 85 (Уставный капитал( субсчет (Оплаченный капитал( - кредит

счета 51 ( Расчетный счет(

3.10

По решению общего собрания акционеров инвестиционного фонда произошло

уменьшение уставного капитала путем снижения номинальной стоимости

принадлежавших им акций. В бухгалтерском учете делается соответствующая

запись . Укажите какая:

1. Дебет счета 85 (Уставный капитал( - кредит счета 75 (Расчеты с

учредителями(

2. Дебет счета 85 (Уставный капитал( - кредит счета 76 (Расчеты с разными

дебиторами и кредиторами(.

50

3. Дебет счета 75 (расчеты с учредителями( - кредит счета 85 (Уставный

капитал(

4. Дебет счета 85(Уставный капитал( - кредит счета 80 (Прибыли и убытки(

3.11

По итогам работы в 1995 году инвестиционный фонд объявил акционерам о

выплате дивидендов в сумме 3500 руб. за каждую акцию. По кредиту какого

счета в бухгалтерском учете будет произведена соответствующая запись,

свидетельствующая о начислении дивидендов?

1. Использование прибыли

2. Расчеты с учредителями ( субсчет (Расчеты по дивидендам()

3. Расчеты с персоналом по оплате труда

4. Расчетный счет

3.12

АО (ТТТ( в 1997 году приобрело акции АО (РРР( в результате переоценки

основных фондов приняло решение об увеличении уставного капитала путем

изменения номинальной стоимости акций. Следует ли АО (РРР( включать в

налогооблагаемую базу сумму увеличения номинальной стоимости акций?

1. Да

2. Нет

3. Вопрос поставлен некорректно

3.13

Определите сумму налогов, которые заплатит Владелец сберегательных

облигаций на момент времени после их погашения, если он приобрел у

уполномоченного банка 30 сентября 1997 года 10 облигаций государственного

сберегательного займа Российской Федерации первого выпуска ( процентная

ставка первого купона 102,74% годовых, номинал облигаций 100 000 рублей,

дата начала обращения 27 сентября 1997 года) по курсовой стоимости в

момент приобретения?

3.14

Определите сумму налогов, которые заплатит Владелец сберегательных

облигаций на момент времени после их погашения, если он приобрел у

уполномоченного банка 30 сентября 1997 года 10 облигаций государственного

сберегательного займа Российской Федерации первого выпуска ( процентная

ставка первого купона 102,74% годовых, номинал облигаций 100 000 рублей,

дата начала обращения 27 сентября 1997 года) по цене 0,074% выше курсовой

стоимости в момент приобретения?

3.15

Определите сумму налогов, которые заплатит Владелец сберегательных

облигаций на 21 декабря 1997 года, если он приобрел у уполномоченного банка

30 сентября 1997 года 10 облигаций государственного сберегательного займа

Российской Федерации первого выпуска ( процентная ставка первого купона

102,74% годовых, номинал облигаций 100 000 рублей, дата начала обращения 27

сентября 1997 года) по курсовой цене и продал 21 декабря 1997 года по цене

на 0,5% выше курсовой стоимости облигаций в момент приобретения?

3.16

Определите совокупный налог, который заплатит Владелец сберегательных

облигаций на момент времени после их погашения, если он приобрел у

уполномоченного банка 30 сентября 1995 года 10 облигаций государственного

сберегательного займа Российской Федерации первого выпуска ( процентная

ставка первого купона 102,74% годовых, номинал облигаций 100 000 рублей,

дата начала обращения 27 сентября 1995

51

года) по цене 0,5% ниже курсовой стоимости и продал 21 декабря 1995 года

по цене 0,126% ниже курсовой стоимости облигации.

3.17

Определите совокупный налог, который заплатит Владелец сберегательных

облигаций на момент времени после их погашения, если он приобрел у

уполномоченного банка 30 сентября 1995 года 10 облигаций государственного

сберегательного займа Российской Федерации первого выпуска ( процентная

ставка первого купона 102,74% годовых, номинал облигаций 100 000 рублей,

дата начала обращения 27 сентября 1995 года) по цене 0,5% выше курсовой

стоимости и продал 21 декабря 1995 года по цене 0,126% ниже курсовой

стоимости облигации.

3.18

Предприятие (А( приобрело на дату выпуска 5 облигаций федерального займа с

переменным купоном по цене 900 тыс. руб. Кроме того перечислено за услуги

инвестиционного консультанта 50 тыс. руб. и вознаграждение брокеру - 150

тыс. руб. На какую сумму следует оприходовать приобретенные облигации?

1. 4 млн. 700 тыс. руб.

2. 4 млн. 500 тыс. руб.

3. 4 млн. 65 тыс. руб.

3.19

Банк (БИН( приобрел 20 октября 1997 года 10 облигаций федерального займа с

переменным купоном по рыночной цене 850 тыс. руб. каждая, включая сумму

накопленного купонного дохода в размере 30 тыс. руб. На балансе предприятия

на дату приобретения находились 25 облигаций федерального займа предыдущего

выпуска по балансовой стоимости 720 тыс. руб. каждая. На какую сумму

бухгалтер банка должен произвести переоценку пакета ОФЗ, находящегося на

балансе?

3.20

Для разрешения хозяйственного спора акционерное общество обратилось в

арбитражный суд о взыскании задолженности по опротестованному векселю АО

(РРР(. На какой счет следует отнести затраты по данной операции?

1. Расчеты с разными дебиторами и кредиторами

2. Использование прибыли

3. Расчеты по претензиям

3.21

В ходе решения хозяйственного спора по опротестованному векселю АО (ТТТ(

получило сумму задолженности в размере 110 млн. руб. По кредиту какого

счета следует отразить данный результат?

1. Прибыли и убытки

2. Расчеты по претензиям

3. Доходы будущих периодов

3.22

АООТ для получения лицензии , дающей право работать в качестве

специализированного депозитария паевых инвестиционных фондов наряду с

другими документами представил бухгалтерский баланс в следующем виде (млн.

руб.)

52

|АКТИВ | |ПАССИВ | |

|Нематериальные активы |1000 |Уставный капитал |4000 |

|Расчеты с учредителями |900 |Целевые финансирования|40 |

| | |и поступления | |

|Расчетный счет |2340 |Доходы будущих |200 |

| | |периодов | |

|Баланс |4240 |Баланс |4240 |

Определите решение лицензирующего органа.

1. В выдаче лицензии будет отказано

2. Лицензия будет выдана

3. Вопрос поставлен некорректно

3.23

АО весь облигационный займ в количестве 2 00 штук разместило среди своих

сотрудников . На основе данных пассива баланса определите номинал

облигации.

|Уставный капитал |85 000 |

|Резервный фонд |17 000 |

|Прибыль |12 000 |

|Долгосрочные займы |18 000 |

|Расчеты по оплате труда |20 000 |

|Баланс |152 000 |

| | |

3.24

АО выдало поручительство по векселю в форме аваля на сумму 2 млн. руб. На

каком забалансовом счете следует произвести учет этой операции

1. 002

2. 007

3. 008

4. 009

3.25

Бухгалтерия АО (ТТТ( приняла к учету индоссированный вексель на сумму 100

млн. руб. На каком забалансовом счете произвести учет этой операции.

1. 002

2. 007

3. 008

4. 009

53

Раздел 4. Налогообложение операций с

ценными бумагами.

4.1

Первый инвестор осуществил покупку одного ГКО по цене 85% от номинала, а

затем продажу по цене 86% от номинала. Второй инвестор купил одну

корпоративную акцию по цене 85% от номинала. По какой цене ( в процентах

от номинала) он должен про-

дать корпоративную облигацию, чтобы получить такую же прибыль, как и первый

инвестор от операции с ГКО?

(Учесть налог на прибыль)

4.2

Первый инвестор осуществил покупку одного ГКО по цене 85% от номинала, а

затем продажу по цене 86% от номинала. Второй инвестор купил одну

корпоративную акцию по цене 85% от номинала. По какой цене ( в процентах от

номинала) он должен продать корпоративную облигацию, чтобы получить

прибыль, в два раза большую, чем первый инвестор от операции с ГКО?

(Учесть налог на прибыль)

4.3

Инвестор паевого инвестиционного фонда ( иностранное юридическое лицо) от

реализации принадлежащих паев получил доход, на связанный с деятельностью

на территории Российской Федерации, в сумме 1,2 млн. руб. Рассчитайте

величину выплаченного налога.

4.4

Управляющая компания инвестиционного паевого фонда за отчетный период

получила за счет имущества фонда в качестве вознаграждения за оказанные

услуги 32 млн. руб. и в возмещение понесенных ей расходов 10 млн. руб.

Укажите, какую сумму налога выплатила управляющая компания.

4.5

ОФЗ с переменным купоном была приобретена юридическим лицом за 77 дней до

своего погашения по цене 106% (с учетом накопленного купонного дохода).

Доходность облигации к погашению с учетом налогообложения в этот момент

составляла 176% годовых. Определите размер последнего купона по облигации

(в годовых процентах), если длительность последнего купонного периода

составляла 94 дня.

4.6

Инвестор (юридическое лицо), используя услуги брокерской конторы, купил на

фондовом рынке корпоративные ценные бумаги на 500 млн. руб. Через некоторое

время инвестор, используя услуги той же ценные бумаги за 700 млн.

Определите суммарный налог на прибыль, который должны уплатить в

федеральный бюджет участники сделки, упомянутые в задаче. Брокерская

контора за свои услуги взимает комиссионные в размере 2% от суммы сделки.

4.7

Взимается ли налог на операции с ценными бумагами при дарении или

наследовании ценных бумаг?

-взимается

-не взимается

-взимается за исключением государственных ценных бумаг

Страницы: 1, 2, 3