Внутридневная торговля на рынке Forex
решают
только упомянутую проблему. Одним из наиболее популярных является индекс
относительной силы (RSI).
ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ (RSI) УЭЛЛИСА УАЙЛАЕРА
Этот
популярный осциллятор впервые был описан Джеем Уэллисом Уайлдером младшим в его
книге «Новые концепции технических торговых систем», вышедшей в 1978 г.
Основной ценностью этого осциллятора является то, что он представляет
аналитику верхнюю и нижнюю границы для определения условий перепокупки и
перепродажи. Значения осциллятора RSI ранжируются
от 0 до 100. Показания выше 70 считаются перепокупкой. Показания ниже 30 считаются перепродажей.
Применение этих двух границ к любому рыночному окружению очень сильно упрощает
поиск рынков, которые достигли опасных крайних положений. Значение среднего
пункта 50 может служить той же цели, что и нулевая линия в осцилляторе момента,
и пересечения выше и ниже этого значения создают сигналы тренда.
КАКИЕ ВРЕМЕННЫЕ ПЕРИОДЫ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ДЛЯ RSI
Двумя
значениями, наиболее часто используемыми для индекса относительной силы,
являются 14 и 9. Большинство программ предлагают одно из этих чисел в качестве
значения по умолчанию. (Значение по умолчанию просто означает, что программа
предлагает наиболее часто используемое значение для индикатора.) Дневной RSI будет основан на ценовых данных, покрывающих последние 9 или 14
дней. Недельный график будет включать прошлые 9 или 14 недель. Минутный,
естественно, за это число минут. Так как компьютер делает за вас калькуляцию,
нет необходимости запоминать формулу.
Тот
факт, что 9 или 14 используются чаще всего, не ограничивает вас этими
значениями. Но они дают хорошее начало для изучения пользования этим
индикатором. Позже вы можете выбрать эксперимент с другими значениями.
Большинство программных пакетов позволяет вам оптимизировать значения для всех
индикаторов путем опробования наилучшего временного периода, используемого на
каждом рынке.
ИЗМЕНЕНИЕ ЗНАЧЕНИЙ НА СООТВЕТСТВУЮЩИЕ РЫНКУ
Основная
ценность осциллятора RSI является в определении,
когда данный рынок достиг района перепокупки (выше 70) или перепродажи (ниже
30) На очень спокойном рынке с низкой изменчивостью (движением) вы можете
заметить, что колебания линии RSI остаются между 70 и 30 В
таком случае линия RSI имеет малое значение Вы
можете захотеть попытаться повысить ее амплитуду (ширину) путем укорочения
временного периода Попытайтесь применить 7-дневную линию RSI Например, надо расширить колебания линии RSI до той точки, где она движется либо выше 70, либо ниже 30 Способ
сделать это - укоротить временной период
Обратный
случай включает ситуацию, где линия RSI слишком
изменчива На очень активном рынке линия RSI может
быть слишком, чувствительной Частые переходы выше 70 и ниже 30 становятся менее
значительными Трудно определиться между действительными сигналами и рыночным
шумом В таком случае необходимо уменьшить амплитуду линии RS1 путем увеличения используемых дней.
Попытайтесь использовать, например, 21 день Это упразднит многие незначительные
движения и поможет определить те, которые имеют ценность К счастью, компьютер
позволит вам изменять временной'
период одним нажатием на
кнопку
РАСХОЖДЕНИЯ RSI
Тот
факт, что рынок достиг крайнего положения перепокупки или перепродажи на любом
осцилляторе, не обязательно означает, что надвигается перелом тренда Это вас
всего лишь предупреждает о факте, что цены вошли в потенциально опасный район
Во время сильного тренда вверх, например, цены могут сигнализировать показание
перепокупки подъемом выше 70 на линии RSI и
остаются выше 70 некоторое
время Продажа при повышающейся цене в этот момент будет
преждевременной Это подводит нас ко второй необходимой составной части анализа
осциллятора - существованию расхождения
Довольно
часто цены достигают нового верха, сопровождаемого значением линии RSI, выше 70 Цены затем консолидируются на
некоторое время или испытают короткую коррекцию вниз, прежде чем установить
новый верх В это время линия RSI не сможет поднять-
ся выше
своего предыдущего пика (все еще выше 70) Присутствие двойного верха линии RSI
(выше 70) или модель понижающихся пиков RSI во время нахождения акции на новом верхе являются предупреждением
о возможном отрицательном расхождении Но это еще не все
В этот
момент линия RSI имеет два пика и падение
между этими пиками Если линия RSI затем падает ниже уровня
падения, был дан «ложный
размах» Другими словами, когда линия RSI формирует
свои собственный двойной верх (выше 70) и начинает падать, дается по
тенциальныи сигнал к продаже - даже если акция все еще повыша ется Много раз
сигнал продажи совпадет с откатом RSI ниже
линии 70 Внизу ситуация меняется Двойное дно линии RSI (ниже 30), вслед за которым наступает верхнее
пробитие предыдущего пика (или движение обратно ниже линии 30), обычно сигнализирует
о потенциальной ситуации покупки, даже если акция продолжает падать
ЛИНИИ 70 И 30 ИМЕЮТ БОЛЬШОЕ ЗНАЧЕНИЕ
Рис 18
Следует
всегда внимательно наблюдать за пересечением линии 70 и 30 Во время сильного тренда
вверх нет ничего необычного в том, что осциллятор RSI поднимается выше 70 и остается там Это обычно является сигналом
сильного тренда вверх Цены могут оставаться выше линии 70 на протяжении недель В
таких случаях, вероятно, лучше всего игнорировать осциллятор на некоторое
время, пока он остается выше 70 Пересечение ниже 70, особенно если оно происхо-
дит
после долгого времени, часто дает сигнал об изменении тренда. Многие трейдеры
считают пересечение ниже линии 70 в качестве сигнала продажи, а пересечение
выше линии 30 сигналом покупки (см рис. 18)
ПЕРЕСЕЧЕНИЯ ЛИНИИ 50 ТОЖЕ ИМЕЮТ ЗНАЧЕНИЕ
Рис. 19
Хотя
основное внимание осциллятора RSI сфокусировано на линиях 70 и 30,
линия 50 также важна Так как она является значением среднего пункта на линии RSI (ранжируется от 0 до 100), то часто выполняет
ту же функцию, что и нулевая линия на осцилляторе момента. В таком случае
часто даются сигналы покупки и продажи путем пересечений выше и ниже линии
среднего пункта. Вы заметите, например, что во время коррекции при верхнем
тренде линия RSI будет часто находить
поддержку на линии 50, прежде чем вернется снова. Во время нижнего тренда
отскоки линии RS1 будут
останавливаться около линии 50. Пересечение линии 50 поэтому имеет некоторое
значение, и за ним следует следить(см. рис. 19).
ОСЦИЛЛЯТОР СТОХАСТИК
Этот
осциллятор, популяризованный Джорджем Лейном, очень схож с линией RSI. Временной отрезок для обоих индикаторов
(техничес-
кий
термин.- Прим. автора) обычно составляет 9 или 14. Стохастик также размещается
на шкале от 0 до 100. Однако его границы перепокупки и перепродажи слегка
шире, чем RSI, в том
смысле, что показания стохастика выше 80 являются сигналом для перепокупки, а
ниже 20 - перепродажи.
Это потому, что осциллятор стохастик более изменчив, чем RSI. Другое основное различие в том, что
осциллятор стохастик использует две линии вместо одной. Более медленная линия %D line является средней
скользящей более быстрой линии %К line. Именно
присутствие двух линий вместо одной отличает стохастик от линии RSI и придает первому большее значение. Дело в том, что точные
торговые сигналы на осцилляторе стохастик даются, когда две линии пересекаются
и когда их значение находится выше 80 или ниже 20 (см. рис. 20).
Рис. 20
ЧТО ОЗНАЧАЕТ «СТОХАСТИК»?
Американский
коллегиальный словарь определяет «стохастик» как прилагательное, «основанное на
вероятности распределения заранее указанного числа наблюдений». Использование
термина в качестве рыночного индикатора имеет более специфическое значение, что
может быть свободной адаптацией истинного значения слова. В том виде, в котором
он используется здесь, «стохастик» относится к расположению текущей цены акции
в отношении к ее рэнджу за установ-
ленный
период времени. Временной
период, используемый чаще всего,составляет 14.
Быстрая
линия (%К) = 100 [(закрытие - низшее
значение 14) / (высшее значение 14 - низшее значение 14)].
Медленная
линия (%D) = 3-периодная средняя %К, где «закрытие»
представляет последнюю цену закрытия, а «высшее значение» и «низшее значение»
являются соответственно высшим и низшим значением за прошедшие 14 периодов.
Медленная линия %D является 3-дневной
средней скользящей более быстрой линии %К.
БЫСТРЫЙ СТОХАСТИК ПРОТИВ МЕДЛЕННОГО
Только
что описанная формула относится к быстрому стохастику. Если две линии будут
размещены на графике, они будут выглядеть, как зубцы. В результате большинство
трейдеров применяют более гладкую версию этого индикатора, называемую
«медленный стохастик».
Формула медленного стохастика просто берет медленную линию %D и сглаживает ее еще один раз. В результате есть три линии. Быстрый
стохастик использует две быстрые линии, в то время как медленный стохастик
использует две медленные (гладкие) линии. Рекомендуется использовать медленный
стохастик. Значения по умолчанию для медленного стохастика - 14, 3 и 3. Вы
найдете линии медленного стохастика более надежными.
ПЕРЕСЕЧЕНИЯ ЛИНИЙ СТОХАСТИКА
Интерпретация
стохастика сходна с интерпретацией линии RSI. Поищите
ситуации перепокупки и перепродажи (в этом случае, однако, значения 80 и 20).
Затем поищите потенциальные расхождения, как и с RSI.
Что отличает стохастик, так это пересечение двух линий, которые
добавляют ценный ингредиент к этому осциллятору. При наличии условия
перепродажи (ниже 20), особенно при существовав г нии положительного
расхождения, пересечение более быстрой линии %К выше медленной линии %D составляет сигнал покупки. При условии перепокупки (выше 80) любое
пересечение быстрой линией %К ниже медленной линии %D составляет
сигнал продажи. Поэтому осциллятор стохастик предоставляет не только
предупреждение опасно расширенного рынка, но и сигнал действия.
КОМБИНИРУЙТЕ RSI И СТОХАСТИК
Рис.21
Лучше
всего всегда комбинировать индикаторы. Каждый из этих осцилляторов можно
использовать отдельно, но их ценность повышается при совместном использовании.
Во-первых, осциллятор стохастик (так как он более изменчив) имеет тенденцию достигать районов
перепокупки и перепродажи намного быстрее, чем линия RSI. Сгохастик также имеет тенденцию
предоставлять большее число расхождений, чем линия RSI. В результате сигналы стохастика поступают
раньше, но зачастую менее надежны, чем те, которые даются индексом
относительной силы. Мне нравится иметь два осциллятора внизу графика. Когда
линии стохастика дают показатели перепокупки или перепродажи, я обычно жду,
пока медленная линия RSI подтвердит показания
стохастика, передвинувшись выше 70 или ниже 30. Считаю, что наиболее надежные
сигналы даются, когда оба осциллятора находятся одновременно на территории
перепокупки или перепродажи. Тогда можно переключиться на линии стохастика,
чтобы генерировать действительный сигнал покупки или продажи с большей степенью
уверенности (см. рис 21).
Графические
программы предлагают многие типы осцилляторов, чтобы помочь определить крайние
точки рынка и потенциальные возвратные точки. Основными являются индикаторы
момента и скорости изменения. Двумя наиболее популярными и, вероятно, наиболее
цен-
ными
являются индекс относительной силы и стохастик. Этот тип индикатора чрезвычайно
полезен во время обрывистых периодов рынка и когда тренд движется к своему
завершению. Они менее ценны в середине сильного тренда. Поэтому осцилляторы не
надо излишне использовать, и на них не следует полагаться во время сильных тенденциозных
рынков. Например, во время сильного тренда более полезна средняя скользящая.
Существуют некоторые индикаторы, которые комбинируют свойства следования за
трендом, принадлежащие средней скользящей, со свойствами перепокупки/перепродажи
осциллятора. Следующая глава обсуждает один из лучших таких индикаторов.
Наиболее
критичной проблемой, стоящей перед визуальным инвестором, является знание,
когда уделять особое внимание каждому классу индикаторов. Во время сильного
периода верхнего тренда средние скользящие функционируют лучше большинства
других индикаторов. Во время прерывистых рыночных периодов, когда цены ходят
вниз и вверх, как будто тренда нет, намного лучше будет использовать
осцилляторы, а не средние скользящие. К счастью, есть один индикатор, который
комбинирует наилучшим образом оба мира в том смысле, что он является как
системой следования за трендом, так и осциллятором. Он не только применяет
средние скользящие для создания сигналов следования за трендом, но и помогает
определить, когда тренд перекуплен или перепродан. Он также полезен в определении
расхождений, что является одной из самых сильных сторон осциллятора. Мы покажем
вам, как использовать этот индикатор, и объясним, как его использовать еще
лучше. Речь идет об индикаторе Средняя скользящая конвергенции/дивергенции (MACD).
MACD
Этот
индикатор, разработанный Джерардом Аппелем, использует три средние скользящие в
своей конструкции, хотя на графике показаны только две линии. Первая линия
(называется линия MACD) является
разницей между двумя экспонентными сглаженными средними скользящими цены
(обычно периоды 12 и 26). Компьютер вычитает длинную среднюю (26) из короткой (12) и
получает линию MACD. Средняя
скользящая (обычно 9 периодов) затем используется, чтобы сгладить линию MACD и сформировать вторую (сигнальную) линию.
В
результате получается, что на графике показаны две линии быстрая MACD и медленная сигнальная линия. Некоторые аналитики предпочитают
использовать значения предыдущей средней скользящей для сигналов покупки и
другой набор значений для сигналов продажи, как первоначально рекомендовал
Аппель Проблема здесь в том, что вам надо создать два различных индикатора MACD с двумя различными наборами чисел Возможно, по этой причине или
для простоты большинство аналитиков довольны, используя ранее упомянутые значения
по умолчанию (9, 12 и 26) во всех ситуациях Поступив таким образом, можно
использовать одинаковые значения средней скользящей для сигналов покупки и
продажи на всех рынках, а также на дневных, недельных и месячных графиках.
MACD В КАЧЕСТВЕ ИНДИКАТОРА, СЛЕДУЮЩЕГО ЗА ТРЕНДОМ
Рис.22
Интерпретация
двух линий системы MACD относительно прямолинейна
и сходна с техникой пересечения, описанной в дискуссии о средних скользящих.
Другими словами, сигналы покупки регистрируются, когда быстрая линия MACD пересекает сверху медленную сиг-
нальную
линию. Сигналы продажи возникают, когда быстрая линия пересекает снизу медленную.
Таким образом, даются значимые торговые сигналы, которые позволяют вам
держаться на стороне тренда (т. е. на длинной стороне во время верхнего тренда и на короткой
или вне рынка во время нижнего тренда). Естественно, сигналы, представляемые
на дневных графиках, более частые и более короткие, чем сигналы на недельных
графиках. Вот почему рекомендуется больше доверять сигналам пересечения MACD на недельных графиках и использовать дневные графики для
определения времени или краткосрочных торговых сигналов (см. рис. 22).
MACD В КАЧЕСТВЕ ОСЦИЛЛЯТОРА
Способность
использовать один и тот же индикатор для определения условий перепокупки и
перепродажи дает ему особенно уникальное качество. Это возможно, так как линии MACD и сигнальная колеблются выше и ниже нулевой линии, как и
осциллятор момента, описанный ранее. Лучшие сигналы покупки, когда две линии
находятся ниже нулевой линии (перепродажа), а лучшие сигналы продажи, когда две
линии находятся выше нулевой линии (перепокупка). Некоторые аналитики
используют пересечения выше и ниже нулевой линии как дополнительный способ
определения сигналов покупки и продажи. Бычье пересечение линий MACD, которое происходит ниже нулевой линии,
например, подтверждается, когда обе линии сами пересекаются выше нулевой линии.
Изучая
систему MACD, вы
будете наблюдать, что, когда линии поднимаются слишком высоко над нулевой
линией, дается потенциальный сигнал перепокупки. И наоборот, резкое падение
линии вниз от нулевой линии является сигналом возможного условия перепродажи.
К сожалению, линии MACD не имеют заранее
определенных уровней перепокупки и перепродажи, как в индексе относительной
силы (70 и 30) или стохастике (80 и 20). Задача пользователя сравнить, где
линии MACD находятся в настоящее
время, сравнение производят по отношению к их крайним положениям у верхней и
нижней границ в прошлом. Таким способом систему MACD можно
использовать как осциллятор, чтобы определить, когда рынки слишком повышаются
или понижаются. Но существует и другой способ, которым этот индикатор
напоминает осциллятор.
РАСХОЖДЕНИЯ MACD
Рис.23
Предыдущий
материал рассказывает, как определять расхождения на графиках осциллятора. Это
можно делать и с помощью системы MACD. Вы
заметите, что после подъема линий MACD намного
выше нулевой линии они начинают расходиться с действием цены. Другими словами,
цены продолжают повышаться, в то время как линии MACD формируют
двойной верх или серию понижающихся пиков. Это является ранним
предупреждением, что верхний тренд теряет момент. Стоит уделить внимание
сигналу продажи, когда линии MACD растягиваются слишком
далеко выше нулевой линии и после формирования отрицательного расхождения.
Ситуация меняется внизу. Двойное дно на линиях MACD, когда они находятся много ниже нулевой линии, предупреждает, что цены
могут приближаться к своему низу. Это потенциально бычье предупреждение
подтверждается бычьим пересечением двух линий в месте перепродажи (см. рис.
23).
КАК ЕШЕ УЛУЧШИТЬ MACD: ГИСТОГРАММА
Как бы
ни был хорош индикатор MACD, существует
способ его улучшить. Эта техника называется «Гистограмма MACD». Гистограмма
MACD предоставляет более ранние предупреждения изменений потенциального
тренда и сильно увеличивает ценность этого индикатора. Так как гистограмма
показывает сигналы пересечения MACD (немного
другим способом), при ее использовании ничего не теряется. Приобретается способ
создания более скорых сигналов действия. Гистограмма просто размещает различие
между линией MACD и сигнальной линией. Она
называется гистограммой из-за вертикальных столбиков, используемых, чтобы
показать различие между двумя линиями (см. рис. 23).
Гистограмма
MACD колеблется выше и ниже
своей нулевой линии. Когда значение гистограммы выше нулевой линии, это просто
означает, что две линии MACD имеют бычьи очертания (MACD выше сигнальной линии). Пока значение гистограммы находится выше
нулевой линии, сигналы MACD все еще бычьи. Когда
быстрая линия MACD пересекается ниже
медленной сигнальной линии (регистрирую сигнал продажи), значение гистограммы
падает ниже ее нулевой линии. Пересечения выше и ниже нулевой линии
гистограммой всегда совпадают с бычьими и медвежьими пересечениями двух линий MACD. Как было указано ранее, это является вторым
способом наблюдения за одной и той же системой. Здесь видны преимущества
гистограммы.
Если
гистограмма находится выше нулевой линии (бычья), но начинает падать к нулевой
линии, это говорит нам, что положительное отношение (или спрэд) между двумя
линиями MACD начинает ослабевать.
Помните, что гистограмма измеряет различие между линиями MACD. Значение гистограммы с плюсом или минусом
(выше или ниже нулевой линии) говорит нам, являются ли линии MACD бычьими или медвежьими. Направление гистограммы говорит нам,
приобретает или теряет момент это бычье или медвежье отношение.
Давайте
посмотрим на рынок при нижнем тренде. Гистограмма находится ниже нуля, что
означает, что линия MACD находится ниже ее
сигнальной линии. Другими словами, акция находится в нижнем тренде. Некоторое
время гистограмма также падает. Неожиданно линии гистограммы начинают
подниматься к нулевой линии. Это говорит нам, что, хотя система MACD все еще отрицательна (нет сигнала покупки), нижний тренд теряет
момент Многие трейдеры в таком случае закроют короткие позиции. Действительный
сигнал покупки для открытия длинной позиции не происходит до движения
гистограммы
выше ее нулевой линии
Модель имеет обратное значение при верхнем тренде
Во время
верхнего тренда положительная гистограмма отображает бычью склонность MACD. Некоторое время гистограмма будет выше ее
нулевой линии и продолжит повышаться В какой-то точке, однако, гистограмма
начнет падать к своей нулевой линии Трейдеры часто будут использовать понижение
гистограммы в качестве раннего сигнала начинать снимать прибыли повышающейся
акции. Действительный сигнал продажи не дается, однако, пока гистограмма действительно
не упадет ниже нулевой линии.
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ MACD СО СТОХАСТИКОМ
Рис.24
Совместное
использование индикаторов - всегда хорошая идея. Ранее мы обсуждали ценность
комбинирования RSI со стохастикой. Сигналы,
генерируемые линиями стохастика, бывает, слишком часто появляются и ненадежны
при использовании только стохастика. Пересечения MACD менее
часты и более надежны (хотя обычно более медленны). Способом увеличения
ценности обоих индикаторов является их комбинирование. Почему бы, например, не
использовать характеристики следования за трендом системы MACD в качестве фильтра стохастика? Другими словами, следуйте сигналам
покупки
на
пересечениях стохастика только тогда, когда линии MACD имеют
положительную проекцию (см. рис. 24).
А можно
использовать в качестве фильтра на дневные сигналы стохастика недельную
гистограмму MACD. Вы
будете использовать сигналы покупки на дневном графике стохастика для входа на
сторону покупки, только когда недельная гистограмма MACD имеет положительное значение или повышается. В таком бычьем
окружении вам лучше игнорировать краткосрочные сигналы продажи более чувствительной
системы стохастика.
Каждый
индикатор имеет свои сильные и слабые стороны. Компьютер позволит вам
построить столько индикаторов на своем ценовом графике, сколько вы хотите.
Попытайтесь их объединять.
Осцилляторы
работают особенно хорошо в окружении неспокойного рынка и при важных
поворотных пунктах, когда тренд теряет момент. Во время сильного тренда вверх
на рынке осцилляторы могут больше навредить, чем помочь. К счастью, существует
индикатор, который может помочь разрешить эту проблему.
ЛИНИЯ СРЕДНЕГО НАПРАВЛЕННОГО ДВИЖЕНИЯ (ADX)
Эта
линия является частью более сложной торговой системы, также разработанной
Уэллисом Уайлдером, под названием «направленное движение». Мы знакомим вас с
этой торговой системой только для того, чтобы подсказать вам, как можно помочь
разрешить ранее упомянутую проблему. Вы можете проверить вашу инструкцию
пользователя программой, чтобы получить более глубокое объяснение всей
системы. Идея за направленным движением - определение, находится ли рынок в
режиме тренда или в режиме отсутствия тренда.
Во-первых,
генерируются две линии, которые измеряют давление покупки и продажи. Они
называются +DI (положительный
направленный индикатор) и -DI (отрицательный
направленный индикатор). Бычье окружение существует, когда линия +DI больше
линии -DI. Из этих
двух линий создается третья, называемая «линией среднего направленного
движения (ADX)».
Повышающаяся
линия ADX говорит нам, что рынок
находится в режиме тренда. Падающая или ровная горизонтальная линия ADX отображает
окружение торгового рэнджа. Линия ADX колеблется
от 20 до 40. Линия ADX, которая
упала ниже 20, подразумевает низкую
изменчивость
и отсутствие любого тренда. Линия ADX, которая
внезапно поднимается
выше 20, часто сигнализирует начало важного тренда (и применение техник
следования за трендом). ADX, которая
поднялась намного выше 40 и начинает падать, обычно сигнализирует, что тренд
исчерпал себя и что пришло время переключиться с системы следования за трендом
к той, которая основывается на более изменчивом рыночном окружении.
Рис.25
Попытайтесь
использовать линию среднего направленного движения в качестве общего фильтра,
чтобы помочь определить, какой тип индикатора наиболее подходит в текущей
рыночной среде. Повышающаяся линия ADX отдает предпочтение
средним скользящим; падающая линия ADX - осцилляторам
(см. рис. 25).
Индикатор
средней скольжения схождения/расхождения (MACD) комбинирует
лучшие черты системы пересечения средней скользящей со способностью
определения условий перепокупки и перепродажи осциллятора. Применение
гистограммы сильно повышает ценность линий MACD, позволяя
трейдеру предвидеть сигналы. Хотя эти
сигналы
можно использовать на дневных и недельных графиках, последние считаются более
значительными. Как в случае с другими рассчитываемыми индикаторами,
предлагается, чтобы вы начали со значений по умолчанию в 12, 26 и 9. По мере
того как вы будете приобретать опыт с этим и другими индикаторами, вы сможете
начать эксперименты с другими числами. Линия среднего направленного движения (ADX) может помочь в определении, какой набор
индикаторов применять в данное время - следующий за трендом (средние
скользящие) или обратного тренда (осцилляторы). Обычно хорошо было бы
комбинировать различные индикаторы для повышения их ценности.
На этом
позвольте закончить краткий обзор инструментария визуального анализа. Должен
отметить, что ничего нового мы не изобрели, так что намного полезнее будет
почитать первоисточники. Повторюсь, что мы рекомендуем Мерфи как наиболее
талантливого аналитика и автора. В его трудах намного полнее и доходчивее
описан весь арсенал существующих инструментов анализа.
После
подготовки читателя и повторения базовых моментов исследования ценовых
графиков пришло время перейти к теме мною особо любимого ТАИНСТВА ЯПОНСКИХ
СВЕЧЕЙ КАК ОСОБО ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОГО ИНСТРУМЕНТА ВО ВНУТРИДНЕВНОМ АНАЛИЗЕ.
Часть
вторая
Таинства японских свечей
1. ВВЕДЕНИЕ
Анализ
японских свечей является формой технического анализа При производстве
технического анализа следует помнить, что многие вещи зачастую не являются тем,
чем они кажутся. Многие факты, которые мы узнали, в действительности
неправильны, и то, что кажется явным, таковым может и не быть.
Мы
испытываем воздействие наших эмоций, а эти эмоции затрагивают наше восприятие.
Когда наши портфели падают, все страхи, которые можно только вообразить,
выходят наружу: упадок, долг, война, бюджет, банковский крах и т. д. Необходимо
что-то, что удержит нас от того, чтобы стать жертвой ежедневных эмоций и
иллюзий, и это что-то является техническим анализом.
Почти
все методы технического анализа генерируют полезную информацию, которая
используется не более чем для раскрытия и организации фактов о поведении рынка
Инвестор болезненно осознает, что техническая компетенция не обеспечивает
торговой компетенции. Спекулянты, которые теряют деньги, делают это не из-за
плохого анализа, а из-за неспособности трансформировать анализ в здравую
практику. Соединение жизненно необходимого пробела между анализом и действием
требует преодоления эмоций инвестора (страх, жадность, надежда). Это означает
контроль за нетерпением и желанием отдалиться от здравого метода к чему-то
новому во времена временных трудностей. Это означает наличие дисциплины, когда
вы верите тому, что видите, и следуете индикаторам здравых методов, даже если
они противоречат словам других людей или тому, что кажется правильным
развитием событий.
Анализ
графиков японских свечей и фигур свечей как новый и волнующий метод
технического анализа поможет любому, кто желает иметь в своем распоряжении еще
один инструмент, который позволит отсортировать и контролировать постоянные
разрывы и внешние влияния (сленг.- Прим. автора) на анализ рынков
Что
такое предлагает график свечей, чего нет на западном столбиковом графике? В
отношении отображения действительных данных - ничего. Однако, что касается
визуальной привлекательности и способности более легко наблюдать за отношениями
данных, свечи имеют исключительную значимость: перед вами - быстрый обзор
последней торговой психологии. После минимальной практики свечи станут частью
вашего аналитического арсенала. А возможно, что вы никогда больше и не
вернетесь к обычным столбиковым графикам.
Японские
свечи предлагают быструю картину психологии краткосрочной торговли, изучающей
действие, а не причину. Это помещает свечи непосредственно в категорию
технического анализа. Нельзя игнорировать тот факт, что цены испытывают влияние
эмоций инвестора. Общая психология рынка не измеряется статистикой; некоторую
форму технического анализа надо использовать для анализа изменений этих
психологических факторов. Японские свечи считают изменения во время становления
интерпретации значительности инвестором. Затем это отображается на движении
цены. Являясь более чем методом определения фигур, свечи показывают
взаимодействие между покупателями и продавцами. График японских свечей представляет
ситуацию на финансовых рынках, которая недоступна с помощью других методов
построения графиков. Свечи работают хорошо как с акциями, так и с товарами.
Соотнесенные методы анализа, такие как фильтрование свечей и построение графика
Candle Power, увеличивают
ваши способности анализа и определения временного фактора.
После
того как вы привыкнете к использованию графиков свечей, вы не будете
ограничиваться использованием стандартного столбикового графика. Без свечей вы
почувствуете, что у вас неполная картина.
Данные,
требуемые от стандартного столбикового графика, содержат цены открытия, верха,
низа и закрытия за временной период изучения. Столбиковый график
состоит из вертикальных линий, представляющих рэндж между верхом и низом в
ценах за день. Высокая цена считается самой высокой ценой, которую достигла
единица за этот день. Также низкая цена считается самой низкой ценой, которой
котировалась за день.
Графики
японских свечей не требуют чего-то нового или отличного в отношении данных.
Открытие, верх, низ и закрытие - это все,
что
необходимо для них. Многие торговцы данными не имеют цен открытия на акции. Эту
проблему можно решить путем использования закрытия предыдущего дня для цены
открытия сегодня. Это, однако, представляет немного спорную ситуацию и
обсуждается позже.
ТЕЛО
(джиттай)
Толстая
часть линии свечи называется телом. Оно представляет рэндж между уровнями
открытия и закрытия дня. Когда тело черное, или заполненное, это означает, что
закрытие сессии было ниже открытия. Если тело белое, или полое, это означает,
что уровень закрытия был выше уровня открытия.
Рис. 1-1
ТЕНИ
(каге)
Эти
тонкие линии выше и ниже тела называются тенями. Тени представляют экстремумы
дневной цены. Тень выше тела называется верхней тенью (увакаге) и представляет
верхнюю цену за день; тень ниже тела известна как нижняя тень (шитакаге) и
представляет цену низа за день. Некоторые японцы называют верхнюю тень
волосами, а нижнюю тень - хвостом. Легко увидеть, почему так называются свечные
графики, так как отдельные линии выглядят часто, как свечи и фитили.
Японцы
используют красный цвет вместо белого, чтобы показать полое тело. Однако белый
цвет или полая свеча работает лучше при фотокопировании и компьютерной печати.
Если бы тела были любого цвета, кроме белого (или не заполнены), то на
компьютерах и копировальных аппаратах они были бы всегда черными, и вы не
смогли бы отличить черные свечи от белых.
2. ЛИНИИ СВЕЧИ
Торговый
день на любом рынке акций или фьючерсов представлен традиционными графиками
одной линией или одним столбиком; ничем or этого
не отличается и график японских свечей, кроме того, что информация
интерпретируется намного легче.
Каждый
тип линии свечи
имеет уникальное имя и представляет возможный торговый сценарий на этот день.
Некоторые свечи имеют японские названия, некоторые - английские. Японское
название будет написано кириллицей, чтобы его можно было правильно произносить
людям, не говорящим по-японски. Отдельные линии свечи часто называются линиями
инь и янь. Термины инь и янь берут начало в китайском языке, но
использовались западными аналитиками, чтобы дать названия полярным терминам,
таким как в/из, на/с, верх/низ и выше/ниже (японскими эквивалентами являются ин
и йох). Инь относится к медвежьей, а янь - к бычьей тенденции. Существует
девять основных линий инь и янь в анализе свечей. Их можно расширить до
пятнадцати линий свечи, чтобы дать более ясное об ьяснение различных
возможностей. Показания линий одного дня являются началом анализа японских свечей. Сначала
необходимо дать несколько определений. Помните, что эти термины и описания относятся
к одному торговому дню. Отображение линий свечи и фигур свечей использует
затемненный день, чтобы показать цвет тела, черный или белый.
ДЛИННЫЕ ДНИ
Рис. 2-1
Ссылка недлинные дни превалирует
в большей части литературы по японским свечам. Длинный описывает длину тела
свечи, разницу
между
ценой открытия и закрытия, как это показано на рис. 2-1. Длинный
день представляет большое движение цены за день. Другими словами, цены
открытия и закрытия значительно различаются.
Насколько
должны отличаться цены открытия и закрытия, чтобы считаться длинным днем? Как
большинство форм анализа, необходимо рассмотреть контекст. Длинные по
сравнению с чем? Лучше
всего рассмотреть только самое последнее действие цены, чтобы определить, что
такое длинный и что нет. Анализ японских свечей основан только на краткосрочном
движении цены, поэтому таким же должно быть определение длинных дней. Чтобы
произвести необходимый результат, будет достаточно взять от пяти до десяти
дней. Также можно использовать другие методы определения длинных дней. Это
будет тщательно изучено в главе, посвященной определению фигур.
КОРОТКИЕ ДНИ
Рис. 2-2
Короткие
дни, показанные на рис. 2-2, могут также основываться на той же методологии,
что и длинные дни, со сравнительными результатами. Существуют также многие
дни, которые не подпадают ни под одну из вышеуказанных категорий.
МАРУБОЗУ
Марубозу
по-японски означает «обрезанный на закрытии». Другие интерпретации называют его
«Лысой» или «Бритой головой». В любом случае значение отображает тот факт, что
нет тени, тянущейся от тела либо у открытия, либо у закрытия, либо с обеих
сторон.
Черный Марубозу
Черный
Марубозу является длинным черным телом без теней с одной из сторон (рис. 2-3). Это
считается исключительно слабой линией. Часто становится частью медвежьего
продолжения или бычьей фигуры перелома, особенно если случается при нижнем
тренде. Эта линия, так как она черная, показывает слабость продолжающегося
нижнего
тренда.
Длинная черная линия может означать последнюю продажу; вот поэтому она часто
является первым днем многих фигур бычьего перелома. Также он называется Майор
инь, или Марубозу инь.
Рис.2-3 Белый Марубозу
Рис. 2-4
Белый
Марубозу является длинным белым телом без теней с одного из концов. Является
чрезвычайно сильной линией. Противоположен Черному Марубозу и часто является
первой частью фигуры бычьего продолжения или медвежьего перелома. Иногда
называется Майор Янь или Марубозу Янь.
Закрытый Марубозу
Рис.2-5
Закрытый
Марубозу не имеет тени от цены закрытия тела, будь тело белым или черным (рис.
2-5). Если тело белое, нет верхней тени, так как закрытие находится сверху
тела. Таким же образом, если тело черное, то нет нижней тени, так как закрытие
внизу тела. Черный
Закрытый Марубозу
(ясунебике) считается слабой свечой, а Белый Закрытый Марубозу - сильной свечой
Открытый Марубозу
Рис.2-6
Открытый
Марубозу не имеет тени от цены открытия тела (рис. 2-6). Если
тело белое, то не будет нижней тени, и эта свеча будет сильной бычьей. Черный
Открытый Марубозу (йорицуки такане) без верхней тени является слабым и потому
медвежьим. Открытый Марубозу не такой сильный, как Закрытый Марубозу.
«ПРЯДИЛЬНЫЕ ВЕРХИ»
(кома)
Рис.2-7
«Волчки» являются свечами,
которые имеют маленькие тела с верхней и нижней тенями, имеющими большую длину,
чем длина
тела. Они иллюстрируют нерешительность между быками и медведями (сленг.- Прим.
автора). Они считаются нейтральными, если линия тренда горизонтальна.
«Волчок» может быть либо черным, либо белым. Размер тени не имеет большого
значения.
ДОДЖИ
Когда
тело свечи так мало, что цены открытия и закрытия на одном уровне, свеча
называется Доджи (одновременные или совпадающие) линии. Доджи появляется, когда
уровни открытия и закрытия за день
одинаковы
или очень близки.
Длина тени может быть разной. Отличный день Доджи имеет одинаковые цены открытия и
закрытия, однако это не всегда так. Если цены открытия и закрытия находятся в
составе нескольких тиков, свеча все еще считается Доджи.
Как
определяется день Доджи? Как и у длинного дня, нет строгих правил определения
Необходимо сравнить Доджи с телами последнего действия цены Если есть серия
очень маленьких тел, предшествующих рассматриваемому дню, Доджи не считается
значимой свечой.
Доджи
может быть значительным предупреждением, которым не следует пренебрегать. Доджи
может предсказать возможное изменение тренда. Однако подобие перелома
увеличивается, если последующие свечи подтверждают потенциальный перелом
Доджи. Доджи наиболее полезны из-за их способности помочь определять верхи
рынка. Если дню Доджи предшествует длинная белая свеча, это имеет еще большее
значение. Эта определенная комбинация дней называется медвежьей Доджи-«звездой»
Доджи при верхнем тренде представляет нерешительность или неопределенность
покупателей и предполагает, что уровень верхнего тренда недолго останется
прежним. Необходимы покупатели и их решительность, чтобы поддержать повышение.
Если имеет место хороший верхний тренд и появляется Доджи, это может означать,
что на рынке возникла нерешительность или неопределенность
Доджи не
очень хороши при определении переломов при нижнем гренде, так как Доджи
отображает баланс между покупкой и продажей при нерешительных участниках
рынка. Верхний тренд может переломиться, но рынок может падать из-за его веса.
Учитывая это, Доджи определенно нуждается в дополнительном подтверждении,
которое будет сигнализировать дно. Интересно отметить, что Доджи 1акже
означает «увалень» или «плохая работа».
Доджи с длинными тенями
(юи)
Доджи с
длинными тенями имеет длинные верхнюю и нижнюю тени посередине дневного
торгового рэнджа, что ясно отображает нерешительность покупателей и продавцов (рис. 2-8) За весь
день рынок двигался выше и затем резко ниже, или наоборот. Затем он закрылся
Рис. 2-8
Доджи-«налгробие»
(тоба)
на
уровне или рядом с уровнем цены открытия. Если уровни открытия и закрытия
находятся в центре дневного рзнджа, свеча называется «Доджи с длинными ногами», Юи
означает «крест».
Рис.
2-9
Доджи-«надгробие»
(хакаиши), показанный на рис. 2-9, является еще одной формой дня Доджи. Она
появляется, когда Доджи находится на уровне или рядом с уровнем низа дня.
Доджи-«надгробие», как и многие японские термины, основан на различных
аналогиях. В этом случае Доджи-«надгробие» представляет могилы тех, кто погиб в
бою. При наличии Доджи-«надгробие», рынок открывается внизу дня и повышается до
нового верха этого движения Затем происходит что-то с покупателями, и цена
падает до низа дня Чем длиннее верхняя тень, тем большее медвежье значение
имеет Доджи-«надгробие». Доджи«надгробие» наверху является специфической версией «Падающей
звезды» «Падающая звезда» имеет маленькое тело, в то время как
Доджи-«надгробие», являясь Доджи, не имеет тела. Некоторые японские источники
заявляют, что Доджи-«надгробие» может произойти только на земле, а не в
воздухе. Это означает,
что свеча может быть бычьим индикатором на земле, или внизу рынка,
но не таким хорошим, как медвежья. Это определенно отображает нерешительность
и возможное изменение тренда.
Должи-«стрекоза»
(тонбо)
Рис. 2-10 Доджи четырех иен
Доджи-«стрекоза»
происходит, когда открытие и закрытие находятся наверху дня (рис. 2-10). Как и
другие дни Доджи, этот появляется, как поворотная точка рынка В следующих
главах вы увидите, что этот Доджи является особенным случаем «Висельника» и
«Молота» Линия Тонбо с очень длинной нижней тенью (хвостом) (шитахиге) также
называется свечой Такури. Свеча Такури на конце нижнего тренда чрезвычайно бычья.
Рис.2-11
Эта
редкая свеча Доджи возникает, когда все четыре компонента цены одинаковы, т. е.
открытие, верх, низ и закрытие находятся на одном уровне (рис. 2-11), и когда
акция очень неликвидна или источник данных не имеет цен, кроме цены закрытия. Торговцы
фьючерсами не должны путать это с лимитом движения. Хотя свеча представляет
полную и общую неопределенность трейдеров в направлении рынка, но она так редко
появляется, что надо подозревать ошибку в данных.
«ЗВЕЗДЫ»
(хоши)
«Звезда» появляется, когда
малое тело скачет выше или ниже предыдущего длинного тела дня (рис. 2-12).
Идеально скачок должен превосходить тени, но это не обязательно. «Звезда»
указывает на
некоторую
неопределенность на рынке. «Звезды» являются частью многих фигур свечей, в
основном фигур перелома
БУМАЖНЫЙ ЗОНТИК
(Каракаса)
Рис.2-13,
Многие
из свечей включены в следующую главу, посвященную фигурам свечей. Как и ранее
упомянутые свечи, свечи
«Зонтик» имеют сильную склонность к перелому. Есть большое сходство между
Доджи-«стрекоза» и этой свечой. Две из свечей «Зонтик» называются «Молот» и «Висельник» в
зависимости от их расположения при тренде на рынке
Даже
одна свеча имеет
первоочередное значение для анализа японских свечей. Когда же они используются
по отдельности, а затем в комбинации с другими свечами, раскрывается полная
картина рынка. Анализ этих линии и фигур является частью Метода Саката. Однако
эта книга идет дальше Метода Саката, вводя дополнительные фигуры и методы.
Некоторые из этих фигур являются новыми; некоторые - вариации известных.
3. ФИГУРЫ СВЕЧЕЙ ПЕРЕЛОМА
Фигура
свечей может быть одной свечой или многими свечами, редко более пяти или шести.
Однако в японской литературе есть ссылки на фигуры, которые используют еще
большее число свечей.
Большинство
фигур свечей имеют себе подобных, т. е. для каждой бычьей фигуры есть подобная
медвежья фигура. Основное различие - в их положении относительно
краткосрочного тренда рынка. Наименования бычьих и медвежьих фигур могут быть
или могут не быть разными. Поэтому эта глава может служить ссылкой, и каждая
фигура раскрывается с использованием того же основного формата. Некоторые
фигуры сохраняют японские названия, в то время как другие получили английские
переводы. Некоторые идентичны по конструкции, но имеют разные названия.
«МОЛОТ» И «ВИСЕЛЬНИК»
(каназучи/тонкачи и кубииури)
Необходимо подтверждение
Рис.3-1 Рис.3-2
«Молот» и «Висельник»
составлены изодной свечи (рис. 3-1 иЗ-2). Они имеют длинные нижние тени и
маленькое тело, которое находится около или на уровне верха дневного торгового
рэнджа. Также являются особой версией свечей Тонбо/Такури.
«Молот» встречается при
нижнем тренде и назван так потому, что отбивается от низа. Японское слово
тонкачи также означает почву или землю.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|