Финансы малого предприятия

дивидендной политики;

- оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью

недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

- разработка и реализация стратегической финансовой политики

предприятия.

Основная цель финансового анализа – получение нескольких ключевых

(наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину

финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в

структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При

этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее

финансовое состояние предприятия, так и его ближайшие или отдаленные

перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих

факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне

зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие

может и должно активно влиять. На современном этапе развития экономики к

основным внешним факторам можно отнести такие, как кризис неплатежей,

высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита. Кризис сбыта

произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных

средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно

достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая

выпуск продукции не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме

ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в

активах предприятия.

Важным условием повышения эффективности использования оборотных средств

является рациональная организация производственных запасов. Основные пути

сокращения производственных запасов сводятся к их:

- рациональному использованию;

- ликвидации сверхнормативных запасов материалов;

- совершенствованию нормирования;

- улучшению организации снабжения.

Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном

производстве достигается путем совершенствования организации производства,

улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования

основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям

оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию

нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения – отрицательное

явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в

эту сферу являются:

- рациональная организация сбыта готовой продукции;

- применение прогрессивных форм расчетов;

- своевременное оформление документации и ускорение ее движения;

- соблюдение договорной и платежной дисциплин.

Необходимым условием получения прибыли является определенная степень

развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации

продукции над затратами по ее производству и сбыту. Составляющие главной

факторной цепочки, формирующей прибыль, - «затраты – объем производства –

прибыль» - должны находиться под постоянным вниманием и контролем. Эта

задача решается на основе организации учета затрат по системе директ-

костинг, значение которой возрастает в связи с переходом к рыночной

экономике. Особенностями этой системы являются:

- разделение затрат на постоянные и переменные;

- соединение производственного и финансового учета;

- многостадийность составления отчета о доходах;

- разработка методики экономико-математического и графического

представления и анализа отчетов для прогноза чистых доходов.

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом,

чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства,

стимулировать развитие новых форм хозяйствования.

Одной из важнейших проблем распределения прибыли как до перехода на

рыночные отношения, так и в условиях их развития является оптимальное

соотношение доли прибыли, аккумулируемой в доходах бюджета и остающейся в

распоряжении хозяйствующих субъектов. Экономически обоснованная система

распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение

финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить

производственные, материальные и социальные нужды предприятий. После уплаты

всех обязательных платежей остается чистая прибыль, часть которой может

направляться на производственное и социальное развитие общества, а другая –

на выплату процентов по облигациям, а также в резервный фонд. Возможны

выплаты служащим в виде денежных вознаграждений или акций в соответствии с

определенным процентом, предусмотренным уставом. Оставшаяся чистая прибыль

направляется на выплату дивидендов акционерам. Совет директоров, исходя из

финансового состояния общества, конкурентоспособности его продукции и

перспектив развития, принимает решение о конкретном соотношении размеров

чистой прибыли, распределяемой по указанным направлениям. Не исключено, что

в отдельные периоды прибыль не будет направляться на выплату дивидендов

акционерам, а в большем размере пойдет на производственное и социальное

развитие трудового коллектива и другие цели.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и

использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов).

Для недопущения неудовлетворительной структуры баланса необходимо следить

за изменением структуры имущества и источников его формирования и проводить

мероприятия, направленные на улучшение структуры: оптимальное соотношение

собственных и заемных средств предприятия, снижение долей дебиторской и

кредиторской задолженностей, уменьшение неоправданных запасов материальных

ресурсов и т. д.

В условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость

определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых

возможностях и перспективах, оценки финансового состояния других

хозяйствующих субъектов. Предприятие нуждается в выработке внутренней

финансовой стратегии. Она включает в себя разные способы и действия для

достижения главной стратегической цели, а именно:

· формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое

управление ими;

· выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнении

усилий, маневренности и использования резервов финансовым руководством

предприятия;

· ранжирование и поэтапное достижение целей;

· соответствие финансовых действий экономическому состоянию и

материальным возможностям предприятия на каждом отрезке времени;

· создание и подготовка стратегических резервов;

· учет экономических и финансовых возможностей своих конкурентов;

· определение главой угрозы со стороны конкурентов, мобилизация

основных сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых

операций;

· маневрирование и борьба за инициативу для достижения решающего

превосходства над конкурентами.

Успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при

взаимоуравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при

соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и

финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового

стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения

финансово-экономической ситуации.

Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков

инфляции и других форсмажорных обстоятельств. Она должна соответствовать

производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться.

Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку

поступления доходов, экономичное и рациональное их использование. Хорошо

налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы,

повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.

Стратегия достижения частных целей заключается в умелом использовании

финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной

стратегической цели.

Задачами финансовой стратегии являются:

- исследование характера и закономерностей формирования финансов в

рыночных условиях хозяйствования;

- разработка условий подготовки возможных вариантов формирования

финансовых ресурсов предприятия;

- определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями,

бюджетами всех уровней, выявление резервов и мобилизация ресурсов

предприятия для наиболее рационального использования производственных

мощностей, основных фондов и оборотных средств;

- обеспечение предприятия финансовыми ресурсами;

- обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств

предприятия с целью получения максимальной прибыли;

- определение способов проведения успешной финансовой стратегии и

стратегического использования финансовых возможностей, всесторонней

подготовки кадров предприятия к работе в рыночных условиях.

3.2. Прогноз финансового состояния предприятия

Целью концепции стратегического развития ООО «Инструмент-сервис» и

реструктуризации ООО на 1999 год, является:

- обеспечение роста продаж на внутреннем и внешнем рынках;

- удовлетворение носителей платежеспособного спроса на внутреннем и

внешнем рынках;

- снижение издержек производства и обращения за счет оптимально

использования возможностей предприятия и его резервов развития;

- получение ожидаемой прибыли за счет более полного использования

потенциала предприятия;

- обеспечение устойчивого расширения своей доли на рынке.

1. Основная действующая стратегия – это повышение устойчивости

предприятия на внутреннем рынке и наращивание объемов продаж.

2. Стратегия на ближайшую перспективу:

- создание новых рынков;

- освоение серийного производства;

- расширение производства специальных, уникальных, крупногабаритных

подшипников для металлургических, трубных, цементных заводов;

- освоение подшипников для иномарок;

- продвижение продукции на вторичный рынок через ремкомплекты.

3. Обеспечение роста продаж на внутреннем рынке в 1999 году до 10160

млн. шт., в 2000 году до 12000 млн. шт., и на внешнем рынке до 4000 млн.

шт. в 1999 году, в 2000 году до 6000 млн. шт. Наглядно план объема продаж

подшипников в 1999-2000 г.г. можно рассмотреть в таблице 10.

Таблица 10.

Прогноз объема продаж подшипников ООО «Инструмент-сервис»

в 1999 - 2000 г.г. (млн. шт.).

| |Планируемый объем |Темп роста |

|Потребители |продаж |(%) |

| |1999 год |2000 год | |

|Внутренний рынок: | | | |

|Конвейерные заводы, всего |6200 |6900 |111,29 |

|в том числе: | | | |

|ОАО «Авто ВАЗ» |3200 |3600 |112,50 |

|ОАО «ГАЗ» |1100 |1390 |126036 |

|ОАО «Авто УАЗ» |900 |1100 |122,22 |

|ОАО «ЗМА» |20 |30 |150,00 |

|ОАО «СеАЗ» |10 |20 |200,00 |

|АМО «ЗИЛ» |30 |50 |166,67 |

|ОАО «БеЛАвто МАЗ» |20 |30 |150,00 |

|ПО «МТЗ» |160 |220 |137,50 |

|Вторичный рынок |3140 |3800 |121,02 |

|Представительства |600 |800 |133,33 |

|Прочие (взаимозачет) |220 |300 |136,36 |

|Итого по внутреннему рынку |10160 |12000 |118,11 |

|Внешний рынок (экспорт) |4000 |6000 |150,00 |

|Всего |14160 |18000 |127,12 |

4. Достижение среднего уравнения рентабельности – 9 % в 1999 году, 12 %

в 2000 году.

Планом предусмотрен постоянный рост производства от допустимых объемов

до максимального объема в месяце. Объемы производства ограничиваются

объемами заказов и наличием оборотных средств. В таблице 11 можно наглядно

рассмотреть план роста производства подшипников.

Таблица 11.

План роста производства подшипников в 1999 г

| |Выпуск |Товарная |Объем |Полная |Затраты на|Стоимость |

| |подшипник|продукция|реализаци|себестоим|1 руб. |реализованно|

|Период |ов, тыс. |, тыс. |и, тыс. |ость, |товарной |й продукции,|

| |шт. |руб. |руб. |тыс. руб.|продукции,|тыс. шт. |

| | | | | |коп. | |

|Январь |602 |20636 |17985 |21995 |106,59 |17588 |

|Февраль |751 |27966 |18059 |26612 |95,16 |17665 |

|Март |750 |25337 |25337 |24508 |96,73 |24661 |

|Апрель |1370 |45524 |45524 |40062 |88,00 |42592 |

|Май |1121 |37249 |37249 |33207 |89,15 |34454 |

|Июнь |1308 |43457 |43457 |38625 |88,88 |39775 |

|Июль |1370 |46145 |46145 |39998 |86,68 |41578 |

|Август |1370 |46145 |46145 |39998 |86,68 |41130 |

|Сентябрь |1370 |46145 |46145 |39997 |86,68 |40810 |

|Октябрь |1308 |44940 |44940 |39436 |87,75 |39588 |

|Ноябрь |1308 |44940 |44940 |39436 |87,75 |39545 |

|Декабрь |1371 |47084 |47084 |41625 |88,41 |41522 |

|1999 год |14000 |475568 |463010 |425499 |89,50 |420908 |

Техническое состояние оборудования в этих целях оценивается как

удовлетворительное, но для наращивания выпуска продукции необходимы затраты

на текущий и капитальный ремонт.

Варианты дальнейшего увеличения производства предполагается

рассматривать исходя из конкретной ситуации, которая будет складываться к

концу 1999 года, т. е. когда возникает необходимость обеспечение

производства выпускаемого уровня.

Рассмотрим выпуск товарной продукции по кварталам (таблица 12).

Таблица 12.

Выпуск товарной продукции ООО «Инструмент-сервис»

|Продукция |Выпуск |Выпуск продукции по кварталам |

| |продукци| |

| |и в 1999| |

| |г. | |

| | | | | | |

| | |I |II |III |IV |

|Подшипники, всего, тыс. шт. |14000 |2103,00 |3800,0 |4110,0 |3987,0 |

|в том числе: | | | | | |

|экспорт, тыс. шт. |4200 |461,00 |1410,0 |1306,0 |1023,0 |

|общий поток, тыс. шт. |9800 |1642,00 |2390,0 |2804,0 |2964,0 |

|Стоимость подшипников, | | | | | |

|всего, тыс. руб. |465195 |69406,0 |124284 |136562 |134943 |

|в том числе: | | | | | |

|экспорт, тыс. руб. |110039 |12078,0 |36939,0 |34214,0 |26808,0 |

|общий поток, тыс. руб. |355156 |57327,0 |87345,0 |102340 |108136 |

|Восстановленные подшипники, | | | | | |

|тыс. руб. |2836,80 |351,81 |760,23 |838,83 |885,93 |

|Мебельная фурнитура, тыс. | | | | | |

|руб. |389,41 |55,40 |94,05 |119,72 |120,24 |

|Прочий культбыт, тыс. руб. |136,89 |14,47 |41,07 |40,63 |40,72 |

|Прочая продукция, тыс. руб. |3914,0 |3501,95 |171,60 |94,68 |145,77 |

|МПЗ, тыс. руб. |1200,0 |265,40 |362,53 |261,53 |311,54 |

|Товарная продукция, тыс. | | | | | |

|руб. |475568,0|73939,0 |126230 |138435 |136964 |

Из таблицы 12 видно, что из состава товарной продукции удельный вес (98

%) занимает производство подшипников. Освоен выпуск производства

электродов, который пользуется спросом и имеет тенденцию к увеличению.

Реализация мероприятий по снижению затрат материальных и энергетических

ресурсов на сегодня являются основными направлениями деятельности

технических и экономических служб завода, так как от этого зависит

себестоимость продукции и возможность установления конкурентной цены.

Увеличение объема выпуска товарной продукции приводит к снижению условно

постоянных расходов на сумму 44763 тыс. руб. Пересмотр норм расхода

материалов в абразивно-инструментальном производстве приведет к экономии в

сумме 873 тыс. руб. Увеличение расхода основных материалов в 1999 году по

сравнению с 1998 годом на сумму 104553 тыс. руб. сложилось в результате

прироста выпуска подшипников на 47,6 % или 4512 тыс. шт. и структурного

принятия планируемого выпуска:

- за счет увеличения объема выпуска продукции 4512 х 1957,3 х 8428 =

74432 тыс. руб.

- за счет структурного изменения 9488 х 377 х 8428 = 30147 тыс. руб.

Где:

- 1957,3 кг. – расход основных материалов на 1000 подшипников 1999

года.

- 1580,3 кг. – фактический расход основных материалов на 1000

подшипников IV кв. 1999 г.

- 377 кг. – увеличение расхода основного материала на 100 подшипников в

1999 году по сравнению с фактом 1998 г.

- 9488 тыс. шт. – объем выпуска продукции в 1998 году.

Вышеуказанные мероприятия позволят понизить себестоимость на 10,1 %.

Снижение себестоимости по месяцам позволит в конце года получить затраты на

1 рубль товарной продукции в размере 89,5 коп.

Планируемые «прочие расходы» в сумме 31003 тыс. руб. на 1999 год

составляют проценты за кредиты в сумме 12000 тыс. руб., налоги, включаемые

в себестоимость продукции, расходы на рекламу представительств в сумме

19003 тыс. руб.

Таблица 13.

Себестоимость продукции

| |Факти|Планируемая|Факторы, снижающие себестоимость |

| |ческа|себестоимос| |

| |я |ть на 1999 | |

| |себес|г. | |

| |тоимо| | |

| |сть | | |

| | | |Внедрение|Снижени|Эконом|Планир|

| | | |нов. |е по |ия |уемая |

| | | |Техники и|условно|вспомо|себест|

| | | |оргтех. |постоян|гатель|оимост|

| | | |Мероприят|ным |ных |ь на |

| | | |ий |расхода|матери|1999 |

| | | | |м |алов |г. |

|Сырье и основные | | | | | | |

|материалы, тыс. руб. |79601|184857 |703 | | |184154|

|Покупные полуфабрикаты,| | | | | | |

|тыс. руб. | |8184 | | | | |

|Вспомогательные |6617 | | | | |8184 |

|материалы, тыс. руб. | |62823 |176 |6725 |873 | |

|Топливо |35880|3380 | |20 | |55049 |

|Тыс. руб. | |47950 |810 |4005 | |3360 |

|Энергия, тыс. руб. |2273 |97471 |270 |24628 | |43135 |

|Зарплата, всего, тыс. |34186| | | | |72573 |

|руб. | |37430 |104 |9385 | | |

|Отчисления соц. страху |71906|18730 |380 | | |27941 |

|– 38,5 %, тыс. руб. | | | | | |18350 |

|Амортизация, тыс. руб. | |31003 | | | | |

|Прочие расходы, тыс. |27403|491828 |2443 |44763 |873 |31003 |

|руб. | | | | | |443749|

|Всего затрат, тыс. руб.|17250|18250 | | | | |

| | | | | | | |

|Списано на | | | | | |18250 |

|непроизводственные |25640| | | | | |

|счета, тыс. руб. | | | | | | |

|Незавершенное |30075| | | | | |

|производство, тыс. руб.|6 | | | | | |

| | | | | | | |

|Расходы будущих |18594|468020 | | | | |

|периодов, тыс. руб. | | | | | | |

|Фабрично-заводская | |473578 |2443 |44763 |873 |419943|

|себестоимость, тыс. |- | | | | | |

|руб. |3335 | | | | | |

|Внепроизводственные | | | | | |425499|

|расходы, тыс. руб. |- 23 | | | | | |

|Полная себестоимость, | | | | | | |

|тыс. руб. |28047| | | | | |

| |0 | | | | | |

| | | | | | | |

| |5004 | | | | | |

Ценовую политику завод планирует проводить в зависимости от трех

основных факторов:

- от спроса на рынке;

- от уровня цен заводов конкурентов;

- от себестоимости продукции.

Планируемые источники привлечения оборотных средств на первом этапе

предполагается провести за счет следующих мероприятий:

- снизить дебиторскую задолженность в течение года на 22 млн. руб.;

- реализовать излишнее и ненужное оборудование со 100 % амортизацией на

сумму 300 тыс. руб.;

- довести до минимального уровня запасы по основным и вспомогательным

материалам, в первую очередь путем реализации излишних и ненужных

материальных ценностей. Это позволит привлечь в оборот 10 млн. руб.;

- уменьшать объем незавершенного производства на 9 млн. руб. путем

уменьшения количества неукомплектованных деталей;

- на 20 млн. руб. снизить остатки готовой продукции на складе, путем

увеличения объема продаж и планирования производства под заказы;

- поэтапного уменьшения кредиторской задолженности:

- перед банками на 6 млн. руб.

- перед бюджетами и внебюджетными фондами на 22 млн. руб.

- скорректировать изменение прибыли на содержание объектов

соцкультбыта, объектов не имеющих непосредственное отношение к производству

подшипников, выделить их в самостоятельные предприятия с образованием

юридического лица и 100 % долей завода в уставном капитале или продать

последние и таким образом привлечь в оборот 61,3 млн. руб.

Финансовые результаты, которые завод получит в результате выполнения

данной программы приведены в таблице 14.

Таблица 14.

Планируемая прибыль от основной деятельности

ООО «Инструмент-сервис» на 1999 год

|Показатели |МЕСЯЦЫ |

| |I |II |III |IV |V |VI |VII |VIII|IX |X |XI |XII |

|Прибыль от | | | | | | | | | | | | |

|основной | | | | | | | | | | | | |

|деятельности|397 |394 |676 |2932|2795|3682|4567|5015|5335|5352|5395|5562|

|, тыс. руб. | | | | | | | | | | | | |

|Балансовая |322 |322 |-112| | | | | | | | | |

|прибыль, | | |8 |2855|2717|1872|4489|4935|3823|5271|5315|3751|

|тыс. руб. |266 |266 | | | | | | | | | | |

|Чистая | | |-112| | | | | | | | | |

|прибыль, | | |8 |2084|1993|1435|3161|3455|2824|3678|3707|2675|

|тыс. руб. |-652|-652| | | | | | | | | | |

|Нераспределе| | | | | | | | | | | | |

|нная | | |-204| | | | | | | | | |

|прибыль, | | |7 |1556|1465|906 |2746|3038|2107|2967|2996|1963|

|тыс. руб. | | | | | | | | | | | | |

Из таблицы 14 видно, что до апреля предприятие получает прибыль от

основной деятельности в размере 1467 тыс. руб., которая не может обеспечить

текущие налоговые платежи. С апреля начинается стабильная прибыльная

работа. Недостаточно полученная прибыль в первом квартале объясняется в

первую очередь низкими объемами производства и реализации продукции. Отдел

сбыта должен добиться загрузки производства, в первую очередь денежными

заказами, результат скажется на улучшении финансовых показателей

предприятия. По итогам года ООО «Инструмент-сервис» получит прибыль в

размере 42102 тыс. руб. С апреля ООО «Инструмент-сервис» начинает получать

достаточно балансовой прибыли для текущих платежей и по итогам года

полностью компенсирует убытка первого квартала.

Учитывая сложное финансовое положение и большую задолженность по

заработной плате (около 2-х месяцев) и рост в течение года очень

незначителен. Начиная со второй половины года объем реализации позволит

постепенно уменьшать кредиторскую задолженность перед банками.

Таким образом, будут решены следующие задачи:

- увеличение объема производства и реализации;

- увеличение налоговых платежей;

- уменьшение платежей процентов банкам;

- повышение рентабельности производства.

Рассчитаем безубыточность работы предприятия в 1999 году.

Переменные расходы на 1 подшипник составляют 15,42 тыс. руб. Общая

величина постоянных расходов 209680 тыс. руб. Рассчитаем при каком объеме

выпуска предприятие достигнет критического объема производства по

формуле:[pic]

VK= [pic][pic], где С – постоянные затраты,

a – коэффициент пропорциональности.

a=[pic]= 0,464

33,23 – средняя цена одного подшипника.

VК = [pic]=391194 тыс. руб. или 11772 тыс. подшипников.

Таким образом, реализовав 11772 тыс. подшипников на общую сумму 391194

тыс. руб., предприятие полностью покроет свои расходы и достигнет

«критического объема» или точки безубыточности.

При условии выполнения данной программы, при продаже подшипников в

объеме 14000 тыс. шт., завод получит прибыль в размере 42102 тыс. руб.

Реализовав дополнительный объем производства в количестве 2228 тыс.

штук (14000-11772)

[pic]5,29 %

Таким образом, предприятие может выдержать снижение объема производства

на 5,29 % без серьезной угрозы своему финансовому положению.

Рассмотрим наглядно графическое выражение критического объема

производства на рисунке 9.

Затраты, тыс. руб.

К Прибыль

211222

Полные издержки

Критический объем производства

209680

Постоянные расходы

Убытки

11772

Объем производства, тыс. шт.

Рис 9. Графическое выражение критического объема производства.

Точка К показывает объем производства при котором ООО «Инструмент-

сервис» достигает состояния безубыточности.

В таблице 15 показаны технико-экономические показатели ООО «Инструмент-

сервис» планируемые на 1999 год при условии выполнения прогнозируемой

деятельности предприятия.

Таблица 15.

Технико-экономические показатели деятельности

ООО «Инструмент-сервис» на 1999 год

|Показатели | |

|Производство подшипников, млн. шт. |14,0 |

|Товарный выпуск, тыс. руб. |475568,0 |

|Реализация продукция, тыс. руб. |463010,0 |

|Себестоимость товарной продукции, тыс. руб. |425499,0 |

|Затраты на 1 руб. товарной продукции, коп. |89,5 |

|Прибыль от реализации, тыс. руб. |42102,0 |

|Налоги из прибыли, тыс. руб. |7858,0 |

|Балансовая прибыль, тыс. руб. |34244,0 |

|Налог на прибыль, тыс. руб. |10126,0 |

|Прибыль в распоряжении предприятия, тыс. руб. |24118,0 |

|Свободная прибыль, тыс. руб. |16393,0 |

Заключение.

В ходе проделанного исследования на предприятии ООО "Инструмент-

сервис" был выявлен ряд недостатков, связанных с осуществлением его

финансовой деятельности и управления ею.

По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать

следующие выводы:

1. Предварительный анализ финансового состояния и его изменений за

анализируемый период с 1994-1998 гг. показал увеличение доли основных

средств и прочих внеоборотных активов в структуре имущества предприятия с

52,05 % в 1994 г. до 54,33 % в 1998 году, незначительное снижение доли

запасов и затрат, что обусловлено сложностями в реализации продукции,

задержками платежей и инфляционными ожиданиями повышения цен на

материальные ресурсы, доля денежных средств и краткосрочных финансовых

вложений резко изменилась в 1998 году с 12, 35 в 1994 г. до 0,30 в 1998

году, что связано с задержкой поступления средств на расчетный счет

предприятия от покупателей и заказчиков, введением расчетов векселями и

введением системы взаимозачетов. Анализ пассивов предприятия показал

увеличение доли источников собственных средств в пассивах с 52,17 % в 1994

г. до 54,43 % в 1998 г. и незначительное уменьшение доли заемного капитала.

Привлечение долгосрочных кредитов вообще не осуществлялось. Привлечение

краткосрочных кредитов снизилось до 2,30 % в 1998 году (1994 г. – 4,10 %).

Анализ ликвидности баланса показал, что за анализируемый период

произошло снижение ликвидности баланса. Структура баланса является

неудовлетворительной. Исходя из степени покрытия запасов и затрат

источниками средств финансовая устойчивость была определена как «Кризисное

финансовое состояние». Так как на данный момент вложения капитала в

основные средства и материальные запасы превышают величину нормативного

капитала, то предприятие считается неплатежеспособным.

Для улучшения финансового состояния предприятию необходимо изменить

потоки хозяйственных операций для покрытия вложений капитала в основные

фонды и производственные запасы.

Анализ рентабельности и деловой активности свидетельствует о снижении

активности и рентабельности предприятия.

По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать

вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания. Его финансовая

политика решает кратковременные задачи, дающие положительные результаты

только сегодня с возможным отрицательным эффектом в будущем, что во многом

обусловливается отсутствием финансовой стратегии.

На основании полученных данных автором была рассчитана точка

безубыточности предприятия ООО «Инструмент-сервис», а также разработана

основные пути повышения устойчивости финансового состояния ООО «Инструмент-

сервис» , экономическое обоснование которых представлено в главе 3

настоящей дипломной работы.

Подводя итог, следует заметить, что успех промышленного

предприятия в условиях рыночной конкуренции зависит не только от его

собственных усилий, но и от условий макросреды. Другими словами, если бы

наше государство переменило бы свою политику в пользу отечественного

производства не на словах, а на деле, результат не заставил бы себя долго

ждать.

Список использованной литературы.

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности6 Учебник/Н. А. Русак,

В. И.Стражев, О. Ф. Мигун и др.; Под общ. Ред. В. И. Стражева. – М.:

Высш. шк., 1998. – 398 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 3-е

изд., перераб. – М.: Финансы и статистика, 1995.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / Учебное пособие. – М.:

Финансы и статистика, 1997. – 478 с.

4. Батров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. – 2-е изд., перераб. и доп.

– М.: Финансы и статистика, 1993.

5. Бернстайл Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. – М.6 Финансы

и статистика, 1996.

6. Блатов Н.А. Баланс промышленного предприятия и его анализ. – Л.:

Экономическое образование, 1994.

7. А.П. Бортников. О платежеспособности и ликвидности. // Бухгалтерский

учет. – 1995. - № 11. – с.32

8. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. – М.: Финансы

и статистика, 1996.

9. Ванинский А. Я. Факторный анализ хозяйственной деятельности. – М.:

Финансы и статистика, 1987.

10. Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия:

организация и методология. – М.: Финансы и статистика, 1991.

11. Герстнер П. Анализ баланса. М.: Экономическая жизнь, 1926.

12. Едронова В.М., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов:

акции, облигации, векселя. – М.: Финансы и статистика, 1995.

13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1996.

14. Жак Ришар. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.:

ЮНИТИ, 1997.

15. Козлова О. И. И др. Оценка кредитоспособности предприятия. – М.: АО

«АРГО», 1993.

16. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций.

Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 432 с.

17. Кравченко Л. И. Анализ финансового состояния предприятия. – Минск: ПКФ

«Экацит», 1994.

18. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.:

ИКЦ «ДИС», 1997. – 224 с.

19. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной

привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и

торговле. – М.: АО «ДИС», 1994.

20. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия. //

Бухгалтерский учет. – 1996. - № 12. – с.54

21. Михайлова И. А. И др. Оценка финансового состояния предприятия. –

Минск: «Наука и техника», 1994.

22. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: учеб.

пособие. – М.: Высш. шк., 1997. – 192 с.: ил.

23. Нечаев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное

пособие. – М.: Высш. шк., 1997. – 192 с.: ил

24. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская

отчетность: составление и анализ: в 3-х частях. – М.: Бухгалтерский учет,

1994.

25. Основы предпринимательской деятельности (Экономическая теория.

Маркетинг. Финансовый Маркетинг) / Под. ред. В.М. Власовой. – М.: Финансы

и статистика, 1994. – 469 с.: ил

26. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом

предприятия. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 г.

27. Родионова В. Н., Федотова Н. А. Финансовая устойчивость предприятия в

условиях инфляции. – М.: Перспектива, 1995.

28. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в

условиях инфляции. – М.: Перспектива, 1994. – 98 с.

29. Рудак Н. А., Русак В. А. Основы финансового анализа. – Минск: ООО

«Меркавание», 1995.

30. Рудаковский А. П. Анализ баланса. – М.: Макиз, 1925.

31. Савицкая Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности. – Минск: ИСЗ,

1996.

32. Соколов Я.В. Бухгалтерский учет: от истоков до наших дней: Учеб.

пособие для вузов. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.

33. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экстренная диагностика и аудит финансово-

хозяйственного положения предприятия. – М.: Перспектива, 1992. – 89 с.

34. Стоун Д., Хитчит К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ:

Подготовительный курс. Спб.: АОЗТ «Литература плюс», 1993.

35. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Пер. с

англ. – Санкт-Петербург: АОЗТ «Литература плюс», 1994.

36. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов / Под

ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. – 469

с.

37. Теория анализа хозяйственной деятельности/Под ред. В. В. Осмоловского.

– Минск: Вышейшая школа, 1989.

38. Томпсон А., Формби Д. Экономика фирмы / Пер. с англ. – М.: ЗАО

«Издательство БИНОМ», 1998. – 544 с.: ил

39. Фащевский В.Н. О платежеспособности предприятия // Финансист. – 1997. -

№ 3. – с.34

40. Финансы предприятий/Под ред. Е. И. Бородиной. – М.: Банки и биржи,

ЮНИТИ, 1995 г.

41. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С.

Столповой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 1998.

– 656 с.

42. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий / Под ред. Ю.М.

Воропаева. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 192 с.: ил

43. Финансы / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 1996. –

327 с.

44. Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: Крокус Интернейшнл, 1992. –

240 с.

45. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – 2-е изд.,

испр. и доп. – М.: «Дело Лтд», 1995. – 320 с.

46. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 1995. –

240 с.

47. Шишкин А. П. и др. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на

коммерческих предприятиях: практическое руководство. – 2-е изд. – М.:

Финстатинформ, 1995.

48. Щербинина Ю.В. Анализ прибыли//Бух. учет № 7 1998.

49. Экономика и бизнес (Теория и практика предпринимательства) / Под. ред.

В.Д. Канаева. – М.: Изд-во МГТУ, 1993. – 464 с.: ил

50. Экономика предприятия/Под ред. В. А. Горфинкеля, Е. М. Купрякова. – М.:

Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996 г.

-----------------------

1994 1995 1996 1997

1998 годы

1994 1995 1996 1997

1998 годы

1994 1995 1996

1997 1998 годы

Коэф-т маневренности собственных средств

Коэф-т обеспеченности

Коэф-т автономии

Коэф-т соотношения заемных и собственных средств

Страницы: 1, 2, 3