Финансовый анализ (на примере...)

по сравнению с предыдущим годом на 52,5 %.

Таблица № 2

Технико-экономические показатели ОАО «Пятигорсксельмаш»

|№ | | | |Отклонение: |

|п/|Показатели |1998 |1999 |прирост(+)снижение(|

|п | | | |-) |

| | | | |тыс.руб.|% |

| | | | | |(1998-100|

| | | | | |%) |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|1 |Среднегодовая стоимость |212793 |214756 |1963 |0,9 |

| |основных производственных | | | | |

| |фондов | | | | |

|2 |Стоимость оборотных средств |41508 |60793,00|19285 |46,5 |

|3 |Количество среднегодовых |985 |1058 |73 |7,4 |

| |работников ППП | | | | |

|4 |Фондовооруженность на 1 |216,00 |203,00 |-13 |-6,0 |

| |рабочего | | | | |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|5 |Объем реализованной продукции |39396 |60105 |20709 |52,6 |

|6 |Объем реализованной продукции |39,99 |56,81 |16,82 |42,1 |

| |на 1 работника ППП | | | | |

|7 |Фондоотдача на 1 руб. основных|0,18 |0,28 |0,10 |55,5 |

| |производственных фондов | | | | |

|8 |Себестоимость продукции |38069 |60750 |22681 |59,6 |

|9 |Прибыль (убыток) от реализации|1327,00 |-644,00 |-1971 |-51,5 |

|10|Прибыль по балансу |2188,00 |2778,00 |590 |27,0 |

|11|Уровень рентабельности |3,50 |-1,06 |-4,56 |-70,0 |

| |производства | | | | |

Результаты анализа данных таблицы свидетельствуют о том, что

предприятие обеспечено работниками промышленно-производственного персонала,

т.к. на конец года их число увеличилось на 73 раб.(1058 раб.) по сравнению

с началом года (985 раб.)

Фондовооруженность снизилась за год с 216 тыс. руб. до 203 тыс. руб.,

т.е. уменьшилась на 13 тыс. руб. или на 6,%.

План по уровню производительности труда выполнен, т.к. фактическая

среднегодовая выработка одного работника промышленно-производственного

персонала на начало года составила 39,99 тыс.руб.. За отчетный год уровень

производительности труда увеличился с 39,99 тыс. руб. до 56,81 тыс. руб.,

т.е. на 16,82 тыс. руб. или 42,1%.

Следовательно, темп роста уровня производительности труда превышает

темп роста фондовооруженности труда, что способствовало повышению

фондоотдачи. За отчетный год фондоотдача составила 28 коп., а за предыдущий

год – 18 коп., т.е. увеличилась на 10 коп. или на 55,5%.

По результатам производственно-финансовой деятельности предприятие

получило балансовой прибыли 2778 тыс. руб., а в предыдущем году – 2188 тыс.

руб., т.е. больше на 590 тыс. руб., или на 27%.

Основная часть балансового убытка получена от реализации продукции,

товаров, работ, услуг. За отчетный год составила -644 тыс. руб., а за

предыдущий год 1327 тыс. руб., т.е. снизилась на 1971 тыс. руб. или на

51,5%.

Уровень рентабельности производства снизился с 3,5% до -1,06%, т.е.

на 70%. Это означает, что на каждый рубль затрат на производство и

реализацию товаров, продукции, работ, услуг предприятием получено прибыли

от реализации 4,56 коп.

Производственно-хозяйственная деятельность предприятия обеспечивается

не только за счет использования материальных, трудовых и финансовых

ресурсов, но и за счет основных фондов – средств труда и материальных

условий процесса труда.

Основные средства предприятия – представляют собой совокупность

материально вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда в

течение длительного времени в сфере материального производства и

непроизводственной сфере. Они используются в производстве многократно и

постепенно переносят свою стоимость на готовую продукцию (работ, услуг),

постепенно по мере физического и морального износа в виде амортизационных

отчислений по установленным срокам. Основные средства предприятия включают

средства основного вида деятельности, производственные основные средства

других отраслей и непроизводственные основные средства.

Получение прибыли - одна из основных целей предприятия в рыночной

экономике. Для анализа уровня и динамики показателей финансовых результатов

деятельности предприятия составляется аналитическая таблица.

Таблица № 3

Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов

деятельности ОАО «Пятигорсксельмаш»

|№ |Показатели |Предыду|Отчетн|Изменен|Темп |

|п/п| |щий год|ый год|ие |роста,|

| | | | |( + , -|% |

| | | | |) | |

|1 |Выручка от реализации продукции|39396 |60105 |20709 |52,6 |

| |за минусом НДС и акцизов, тыс. | | | | |

| |руб. | | | | |

|2 |Затраты на производство |38096 |60750 |22654 |59,5 |

| |реализованной продукции, тыс. | | | | |

| |руб. | | | | |

|3 |Прибыль от реализации |1327 |-644 |-1971 |-51,5 |

| |продукции, тыс. руб. | | | | |

|4 |Результат от прочей реализации,|– |- |- |- |

| |тыс. руб. | | | | |

|5 |Сальдо доходов и расходов от |+2986 |+6162 |3176 |106,4 |

| |внереализационных операций, | | | | |

| |тыс. руб. | | | | |

|6 |Балансовая прибыль, тыс. руб. |2188 |2778 |590 |27,0 |

Анализ данных таблицы свидетельствуют, что балансовая прибыль за

отчетный год составила 2778 тыс. руб., а за предыдущий год – 2188 тыс. руб.

Финансовый результат деятельности повысился на 590 тыс. руб. или на 59,5%.

Затраты на производство реализованной продукции возросли с 38096 до

60750 тыс. руб., т.е. на 32,8%.

В отчетном году убыток от реализации продукции составил -644 тыс.

руб., а в предыдущем году 1327 тыс. руб., т.е. уменьшилась на 1921 тыс.

руб. или на -51,5%.

Для увеличения балансовой прибыли необходимо снизить себестоимость

реализованной продукции, расходы и убытки от внереализационных операций,

устранить упущения в работе финансовой, бухгалтерской, юридической служб

предприятия.

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его

развития осуществляется как за счет собственных, так и за счет заемных

средств важную роль играет финансовая независимость от внешних источников.

Наиболее полную информацию о деятельности предприятия ОАО

«Пятигорсксельмаш» можно получить, ознакомившись с приложением № 2.

2 Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансовой деятельности ОАО «Пятигорсксельмаш» проводится по

данным бухгалтерских балансов, отчёта о финансовых результатах и их

использовании ( форма 2 ) приложение к балансу, за 1997 – 1999 г.г.

отчетные периоды.

Источниками формирования имущества являются собственные и заемные

средства. Данные о величине собственных источников отражаются в первом

разделе пассива баланса. Данные о заемных- во втором и третьем

соответственно.

Анализ структуры имущества осуществляется с помощью нескольких

положений. Но перед тем как описывать теоретические и практические аспекты

нашего анализа мы используем баланс предприятия, составим баланс-нетто,

путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых

статей в необходимых аналитических разрезах.

Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом

состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и

соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени

зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в

активы. Активы динамичны по своей природе. По данным приведённого в

приложении баланса, динамика имущественного положения предприятия может

быть охарактеризована следующим образом: рассмотрев таблицу № 4.

Таблица № 4

Изменение имущественного положения предприятия.

|Показатели |На начало 1999 |На конец 1999 |Изменение за год|

| | | | |

| | | |прирост(+) |

| | | |снижение(-) |

| |тыс. |Уд.вес |тыс. |Уд.вес |тыс. |Уд. вес|

| |руб. |% |руб. |% |руб. |% |

|Всего имущества |214164 |100 |242009 |100 |27845 |13,0 |

|1.Стоимость основных и|167201 |78,1 |167386 |69,2 |185 |-8,9 |

|внеоборотных средств | | | | | | |

|2.Стоимость оборотных |46963 |21,9 |74623 |30,1 |27660 |8,2 |

|средств | | | | | | |

|2.1 Запасы и затраты |37418 |17,5 |61190 |25,3 |23772 |7,8 |

|2.2 Расчеты с |8271 |3,9 |10488 |4,3 |2217 |0,4 |

|дебиторами | | | | | | |

|2.3 Денежные средства |146 |0,06 |228 |0,09 |82 |0,03 |

Из приведённых данных видно, что за истекший год у предприятия

произошло изменение структуры баланса. Имущество предприятия увеличилось на

сумму 27845 тыс. руб., что на 13% больше по сравнению с началом года.

Большая часть прироста 85,9% была направлена на производственные запасы,

что увеличило долю труднореализуемых активов. Потеря объёмов реализации

своих услуг может привести к умертвлению средств. Денежные средства, как

наиболее ликвидные незначительно повысили своё значение на 0,03%. На

основании этого можно судить о снижении платёжеспособности предприятия в

целом на конец 1999г.

В процессе функционирования предприятия и величины активов и их

структуры претерпевают построенные изменения. Наиболее общие представления

об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их

источников, можно получить с помощью вертикального и горизонтального

анализа отчётности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их

источников. Преимуществом вертикального анализа является использование в

нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают

негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно

искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять

их сопоставление в динамике. Ниже привожу вариант вертикального анализа

актива и пассива баланса по трансформированной номенклатуре статей.

Таблица № 5

Вертикальный анализ баланса за 1999 г.

|Статьи баланса |1999 г. на |1999 г. на |прирост(+) |

| |начало |конец |снижение(-) |

| |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% |

| |руб. | |руб. | |руб. | |

|Структура активов баланса. |

|1.Нематериальные активы |187 |0,1 |520 |0,2 |+333 |+0,1 |

|2.Основные средства |153416 |72,5|152989 |63,8|-427 |-8,7 |

|3.Незавершенное строительство |11362 |5,3 |11819 |4,9 |+457 |-0,3 |

|4.Запасы. |37417 |17,7|61190 |25,5|+23773 |+7,8 |

|4.1.Сырье, материалы |8775 |23,5|14750 |24,1|+5975 |0,6 |

|4.2. Затраты на нез. |20547 |54,9|8225 |13,4|-12322 |-41,5|

|строительство | | | | | | |

|4.3. МБП |2194 |5,9 |3172 |5,2 |+978 |-0,7 |

|4.4 Готовая продукция, товары |5776 |15,5|13886 |22,8|+8110 |+7,4 |

|4.5 Расходы будущих периодов |125 |0,2 |153 |0,2 |+28 |- |

|4.6 Товары отгруженные |- |- |21004 |34,3|+21004 |+34,3|

|5.НДС по приобретенным |817 |0,4 |2713 |1,1 |+1896 |+0,7 |

|ценностям | | | | | | |

|6.Дебиторская задолженность |8271 |3,9 |10488 |4,4 |+2217 |+0,5 |

|6.1.Покупатели и заказчики |2196 |26,5|2339 |22,3|+143 |-4,2 |

|6.2. Авансы выданные |3639 |44,0|5426 |51,7|+1787 |+7,7 |

|6.3.Прочие дебиторы |2436 |29,5|2723 |26,0|+287 |-3,5 |

|7.Денежные средства |146 |0,1 |228 |0,1 |+82 |- |

|7.1.в том числе: касса |1 |0,9 |14 |6,1 |+13 |+5,2 |

|7.2.расчетные счета |37 |25,1|- | |-37 |-25,1|

|7.3 валютные счета |- |- |108 |47,4|+108 |+47,4|

|7.4прочие денежные средства |108 |74,0|106 |46,5|-2 |-27,5|

|БАЛАНС |211616 |100 |239947 |100 |+28331 |- |

|Структура пассива баланса |

|1.Уставной капитал |912 |0,4 |912 |0,4 |- |- |

|2.Добавочный капитал |159137 |75,2|159133 |66,3|-4 |-8,9 |

|3.Фонд социальной сферы |17490 |8,3 |17490 |7,3 |- |-10 |

|4.Заемные средства |- |- |1909 |0,8 |+1909 |+0,8 |

|5.Кредиторская задолженность |36109 |16,1|64163 |25,2|+28054|+9,1 |

|5.1.По товарным операциям |20817 |61,1|42401 |70,0|+21584|+8,9 |

|5.2.По нетоварным операциям |11138 |32,7|15256 |25,2|+4118 |-7,5 |

|5.2.1По оплате труда |432 |3,9 |1908 |12,5|+1476 |+8,6 |

|5.2.2По социальному |3167 |28,4|4936 |32,3|+1769 |+3,9 |

|страхованию и обеспечению | | | | | | |

|5.2.3задолженность перед |7539 |67,7|8412 |55,2|+873 |-12,5|

|бюджетом | | | | | | |

|5.3.Прочие кредиторы |2122 |6,2 |2846 |4,7 |+724 |-1,5 |

|БАЛАНС |211616 |100 |239947 |100 |+28331|- |

Проанализировав и сравнив представленные выше аналитические таблицы

можно сделать следующее описание и заключение.

Судя по данным баланса, доля основных средств активов предприятия за

год снизилась на 8,7%. Возросли незавершённые капвложения на 457 тыс. руб.

и были приобретены нематериальные активы на сумму 333 тыс. руб. Удельный

вес основных средств снизился за счет начисленного износа.

Оборотные средства предприятия возросли почти на 7,8% и составили на

конец года 61190 тыс.руб., что на 23773 тыс. руб. больше (37417 тыс. руб.)

.

В составе имущественной массы текущих активов резко возрос удельный

вес производственных запасов - товаров отгруженных с 0,0% на начало года,

до 34,3% на конец года(21004 тыс. руб.).

Увеличилась доля готовой продукции и товаров с 5776 тыс. руб. на

начало года или 15,5 % до 13886 тыс. руб. или 22,8 %.

Доля дебиторской задолженности возросла на 0,5% или 2217 тыс. руб. и

составила к концу года 10488 тыс. руб. по сравнению с началом 8271 тыс.

руб. Наибольший удельный вес в дебиторской задолженности составляет

задолженность по авансам выданным. Ее сумма составила на начало года – 3

639 тыс. руб. или на 44 % от общей суммы дебиторской задолженности

предприятия, на конец отчетного периода она увеличилась на 1 787 тыс. руб.

Доля их в общей сумме задолженности составила 51,7 %. Сумма задолженности

по прочим дебиторам на 1.01.2000 года составила 2 723 тыс. руб. Основная

сумма задолженности – расчеты по претензионным искам и 287 тыс. руб. –

недостачи и потери.

Абсолютно ликвидная часть - денежные средства увеличилась за истекший

год лишь на 82 тыс. руб. и составили менее 0,09 % от общей суммы активов.

Рассмотрим «пассивную» часть баланса.

В составе источников средств предприятие удельный вес собственного

капитала остался неизменным.

Доля уставного и добавочного капитала снизилась к концу года на 4

тыс. руб.

Кредиторская задолженность на конец года увеличилась на 28054 тыс.

руб. или 1,8 раза и составила 64163 тыс. руб. по сравнению с началом года

(36109 тыс. руб.) Среди них следует выделить кредиторскую задолженность по

товарным операциям. Если на начало года она составляла 20817 тыс. руб., то

на конец отчетного периода 42401 тыс. руб. или 8,9 %. Наибольший рост

произошел по двум позициям: по задолженности перед поставщиками и

подрядчиками и по авансам полученным. В общей сложности эти две позиции

привели к увеличению кредиторской задолженности на 20554 тыс. руб. или 73 %

общего прироста. Основная причина увеличения кредиторской задолженности –

рост положительной репутации ОАО "Пятигорсксельмаш", которая выражается в

росте доверия покупателей и поставщиков предприятия. Задолженность по

заработной плате составила 1908 тыс. руб. и увеличилась по сравнению с

началом года на 1476 тыс. руб. в том числе текущая задолженность составила

782 тыс. руб. Сумма кредиторской задолженности бюджету возросла на 873 тыс.

руб. по сравнению с предыдущим годом и составила 8412 тыс. руб. или 13,1 %

общей суммы кредиторской задолженности. В 1999 году на финансовые

результаты (на прибыль) списана не истребованная кредиторская задолженность

в размере 85 тыс. руб.

Расчеты по оплате труда, соц. страх. с бюджета и внебюджетными

фондами возросли на 4118 тыс. руб.

Обобщив рассмотренные показатели, сделаю следующие выводы:

1. Активы предприятия возросли в основном за счет увеличения

производственных запасов, в первую очередь товаров отгруженных, сырья и

материалов, что не могло, не сказаться на ликвидности предприятия,

поскольку произошло затоваривание складов предприятия.

2. Более ликвидные средства - дебиторская задолженность и денежные

средства по удельному весу возросли в активах предприятия, составив 4,4 %

на конец года по сравнению с началом периода, когда они составляли в

совокупности 4,0 %, но данное увеличение незначительно.

3. Иммобилизованное имущество предприятия снизилось на 8,6 % за

отчетный год. Доля основных средств снизилась за счет их устаревания, что

не может сказаться на перспективах развития предприятия.

4. При анализе пассивной части баланса обращает на себя внимание

увеличение доли привлеченных средств (заемных) на конец года на сумму 1909

тыс. руб.

Обобщая выше рассмотренные данные можно сказать, что на предприятии

за год произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить

об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать

предприятие на ликвидность и платёжеспособность и выяснить сможет ли

предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений

сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных

средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской

задолженности, требующей немедленного погашения.

Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия

является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать

способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным

обязательствам, т.е. платежеспособным является то предприятие у которого

активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам

называется ликвидностью. Иначе говоря предприятие считается ликвидным, если

оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя

текущие активы.

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и

других ценностей и превращения их в денежные средства.

По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на

четыре группы:

– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные

финансовые вложения);

– легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая

продукция и товары);

– среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП,

незавершённое производство, издержки обращения);

– труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы,

основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные

финансовые вложения).

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей,

выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или

структуру актива баланса. В большей мере в международной практике

используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной

ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент

покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель

– краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина

краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его

платёжеспособностью, под которой понимают способность в должный сроки и в

полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая

платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие

считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности

поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая

платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату

сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от

ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия

значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и

экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и

совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность

собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и

другие.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств

предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует

сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,

сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке

убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по

срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в

денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных

средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие

активы (-) иммобилизация.

А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-)

НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за

исключением вкладов в УК).

А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за

исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу

(+)непокрытые убытки.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская

задолженность и ссуды непогашенные в срок.

П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные

средства.

П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел «Источники собственных средств»

пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-)

иммобилизация.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги

приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно

ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение

и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является

сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое

неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий

экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении

минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия

собственных оборотных средств.

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его

результатов составляется таблица:

Таблица № 6

Анализа ликвидности баланса.

|Актив |На |На |Изменен|Пассив |На |На |Измене|

| |начало|конец |ие | |начало|конец |ние |

| |года |года | | | |года | |

| | | | | |года | | |

|А1 |457 |232 |-225 |П1 |35245 |61091 |25846 |

|(стр.250+26| | | |(стр. 620) | | | |

|0) | | | | | | | |

|А2 |8271 |10488 |2217 |П2 |- |1909 |1909 |

|(стр.240) | | | |(стр.610+670)| | | |

|А3 |38235 |63903 |25668 |П3 |863 |1163 |300 |

|(стр. | | | |(стр.590+630+| | | |

|210+220+ | | | | | | | |

|+230+270) | | | |+640+650+660)| | | |

|А4 |167201|167386 |185 |П4 |178056|177846 |-210 |

|(стр. | | | |(стр. 490) | | | |

|190+390) | | | | | | | |

|Баланс |214164|242009 |27845 |Баланс |214164|242009 |27845 |

|(стр.399) | | | |(стр.699) | | | |

Согласно вышеприведенной таблицы можно охарактеризовать ликвидность

ОАО «Пятигорсксельмаш» следующим образом:

Таблица № 7

|Абсолютно |Соотношение активов и пассивов баланса |

|ликвидный |ОАО«Пятигорсксельмаш» |

|баланс | |

|А1 > П1 |А П2 |А>П |А>П |

|А3 > П3 |А>П |А>П |

|А4 < П4 |АИФ и ПЗ

Таблица № 9

|На начало года |На конец года |

|ЗЗ > СОС |ЗЗ > СОС |

|СОС < ИФ. ПЗ < ЗЗ |СОС < ИФ. ПЗ < ЗЗ |

|ЗЗ > ИФ и ПЗ |ЗЗ > ИФ и ПЗ |

Из приведенных расчетов видно, что на данном предприятии преобладает

тенденция к неустойчивому финансовому положению

В рамках углублённого анализа в дополнение к абсолютным показателям

рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.

Динамика коэффициентов ликвидности.

Таблица № 10

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность. (тыс. руб.)

|№ |Наименование |Способ расчёта |Норма |На |На |Отклон|

|п/|показателя | | |начало|конец |ения |

|п | | | |года |года | |

|1 |Общий показатель | А1+А2+А3 |(l |1,3 |1,16 |-0,14 |

| |ликвидности |1+П2+П3 | | | | |

|2 |Коэффициент абсолютной |[pic] |(0,2(0|0,013 |0,004 |-0,009|

| |ликвидности | |,7 | | | |

|3 |Промежуточный |[pic] |(0,7 |0,25 |0,17 |-0,08 |

| |коэффициент покрытия | | | | | |

|4 |Общий текущий |[pic] |(2 |1,3 |1,1 |-0,2 |

| |коэффициент покрытия | | | | | |

|5 |Коэффициент текущей |[pic] |(2 |1,3 |1,2 |-0,1 |

| |ликвидности | | | | | |

|6 |Коэффициент |[pic] |(0,1 |0,2 |0,1 |-0,1 |

| |обеспеченности | | | | | |

| |собственными оборотными | | | | | |

| |средствами | | | | | |

Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных

средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Обще

принятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от 1 до

2. Т. е. можно сказать, что данному предприятию достаточно оборотных

средств для погашения краткосрочных обязательств, это ещё раз подтверждает

Ко. л. текущей ликвидности.

Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является

коэффициент уточнённой ликвидности, раскрывающий отношение наиболее

ликвидной части оборотных средств (без учёта материально-производственных

запасов) к краткосрочным обязательствам. Необходимость расчёта этого

показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных

средств далеко неодинакова, и если например денежные средства могут служить

непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут

быть использованы для этой цели непосредственно после их реализации, и

зачастую по пониженной цене. А эта процедура в свою очередь предполагает не

только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.

Обобщив данные расчета коэффициента абсолютной ликвидности можно

сказать, что с помощью дебиторской задолженности предприятия в состоянии

расплатится по своим долгам, но при условии, что расчеты с дебиторами будут

произведены в предусмотренные сроки.

Очевидно, что по данным бухгалтерской отчетности (форма 5), основным

дебитором данного предприятия является ООО «Союз-Инвест» г. Новопавловск.

Дебиторская задолженность данного субъекта перед анализируемым предприятием

составляет на конец года 1155 тыс. руб. Представляется, что в большинстве

случаев более надежной и объективной является оценка ликвидности только по

показателю денежных средств.

Очевидно, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода

снизился до 0,004. Это значит что предприятие не сможет в срочном порядке

погасить все свои долговые обязательства. Отраслевые особенности

(значительная длительность производственного цикла обращения и производств

на предприятии, условия инфляции, обесценивающие оборотные средства,

выраженные должной массой, ухудшают и без того низкую платёжеспособность

исследуемого хозяйствующего субъекта.

Анализ обеспеченности предприятия собственными

оборотными средствами, эффективность их использования

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными

средствами(СОС) определяется излишек или недостаток наличия СОС для

покрытия запасов и затрат и дебиторской задолженности за товары, предметы и

услуги, непрокредитованные банком.

Для анализа целесообразно составить следующую таблицу:

Таблица № 11

Обеспеченность предприятия СОС для покрытия запасов, затрат и

дебиторской задолженности на товары и услуги.

|Показатели |№ |На начало |На конец |Изменения |

| |стр.|года тыс. |года |за |

| | |руб. |тыс. руб. |год(+,-) |

|А |Б |1 |2 |3 |

|Наличие СОС |01 |10855 |10460 |-395 |

|Запасы, затраты |02 |37418 |61190 |23772 |

|Товары отгруженные |03 |- |21004 |21004 |

|Дебиторская задолженность за |04 |8271 |10488 |2217 |

|товары(работы, услуги) | | | | |

|Итого (02+03+04) |05 |45689 |92682 |46993 |

|Краткосрочные кредиты, займы |06 |- |1909 |1909 |

|Кредиторская задолженность за |07 |35245 |61091 |25846 |

|товары(работы, услуги) | | | | |

|Итого (06+07) |08 |35245 |63000 |27755 |

|Запасы и затраты, |09 |10444 |29682 |19238 |

|непрокре-дитованные | | | | |

|банком(05-08) | | | | |

|Излишек(+) или недостаток(-) |10 |411 |-19222 |-19633 |

|наличия СОС для покрытия | | | | |

|запасов, затрат, дебиторской | | | | |

|задолженности за товары(01-09) | | | | |

|Тоже в %-х к запасам и затратам|11 |3,9 |-0,6 |-4,5 |

|непрокредитованных | | | | |

|банком(10/9)*100 | | | | |

При излишке , а особенно при недостатке СОС необходимо анализировать

влияние факторов на изменение величины СОС . Для анализа составим таблицу:

Таблица № 12

Влияние факторов на СОС предприятия.

|Показатели |Номер |На начало|На конец |Изменения |

| |стр. |года |года |за год |

| | |тыс. руб.|тыс. руб.|(+,-) |

|Наличие СОС |01 |10855 |10460 |-395 |

|Влияние факторов : уставный | | | | |

|капитал в части формирования |02 |-164075 |-164569 |-494 |

|оборотных средств ( УК-Ос-Ва) | | | | |

|Добавочный капитал |03 |159137 |159133 |-4 |

|Резервный капитал |04 |- |- |- |

|Средства резервного фонда |05 |- |- |- |

|Фонды накопления |06 |- |- |- |

|Фонды социальной сферы |07 |17490 |17490 |- |

|Средства целевого финансирования и| | | | |

|поступлений за вычетом убытков |08 |-2213 |-1904 |309 |

|прошлых лет и убытков отчетного | | | | |

|года | | | | |

|Нераспределенная прибыль прошлых |09 |516 |- |-516 |

|лет | | | | |

|Нераспределенная прибыль отчетного|10 |- |310 |310 |

|года | | | | |

|Итого сумма влияния факторов |11 |10855 |10460 |-395 |

Данные строки 01 и 11 должны быть одинаковыми. Общая сумма влияния

факторов на изменение СОС должна ровняться изменению всей суммы оборотных

средств предприятия.

Из данной таблицы видно, что на конец года у предприятия наблюдается

недостаток собственных средств(10460 тыс. руб.) по сравнению с началом

года(10855 тыс. руб.) - 395 тыс. руб.

Анализ эффективности использования оборотных средств

Один из важнейших факторов улучшения финансового состояния

предприятия - это ускорение оборачиваемости оборотных средств , что

позволяет при одном и том же объеме производства высвободить из оборота

часть оборотных средств, либо при одном и том же размере оборотных средств

увеличить объем производства продукции(работ, услуг).

Для оценки эффективности использования оборотных средств используются

ряд показателей:

Таблица № 13

|Показатели |1998 |1999 |

|Коэффициент оборачиваемости оборотных |0,95 |0,99 |

|средств | | |

|Коэффициент закрепления оборотных |1,05 |1,01 |

|средств | | |

|Продолжительность одного оборота(дни) |379 |364 |

|Однодневный оборот по реализации |109 |167 |

|продукции | | |

|Сумма высвобожденных или дополнительно|- |-2404,20 |

|вовлеченных оборотных средств | | |

Влияние факторов на изменение показателей закрепления оборотных

средств( проводится методом цепных подстановок):

Таблица № 14

|№ |Показатели |1999 |

| | | |

|п/| | |

|п | | |

|1.|Коэффициент закрепления плановый |1,05 |

|2.|Коэффициент закрепления фактический |1,01 |

|3.|Коэффициент закрепления условный |1,5 |

|4.|Изменение за отчетный период (4а-4б) |-2404,20 |

| |в т. ч. за счет | |

|4а|а) среднего остатка оборотных средств |27047,25 |

|. | | |

|4б|б) объема реализации продукции |29451,45 |

|. | | |

Из выше приведенных таблиц видно, что на конец года увеличился размер

денежной выручки от реализации продукции с 95 коп. до 99 коп. На конец года

на 1 руб. товарной продукции стало закреплено 1 руб. 10 коп. оборотных

средств, что на 4 коп. меньше по сравнению с началом года.

Продолжительность одного оборота на конец (364 дней) снизилась на 15 дней

по сравнению с началом года (379 дней).

За 1999 г. было высвобождено 2404,2 тыс. руб. оборотных средств.

Данное высвобождение образовалось за счет изменения объемов реализации

продукции в отчетном году.

Проанализировав эффективность использования оборотных средств

предлагаю провести следующие мероприятия, направленные на эффективное

использование этих средств:

увеличить объемы реализации продукции,

сократить сверхнормативные запасы, товарно- материальные ценности, излишки,

ненужных для предприятия,

сократить дебиторскую задолженность - взыскать дебиторскую задолженность по

которой уже наступили сроки платежей.

Анализ показателей финансовой устойчивости

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия, его

развитие, осуществляется за счет собственных и заемных средств, важную

аналитическую характеристику для предприятия приобретает финансовая

независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников

собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия, при

том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и

Страницы: 1, 2, 3, 4