Финансы. Денежное обращение. Кредит

Факультативное перестрахование осуществляется в индивидуальном порядке,

страховщик не несет никаких обязательств перед перестраховщиком по передаче

ему тех или иных рисков. Договор факультативного перестрахования

предоставляет полную свободу его участникам. Цедент принимает решение о

целесообразности перестрахования по каждому риску отдельно. Все предложения

цедента по перестрахованию рассматриваются, принимаются или отклоняются

перестраховщиком по его усмотрению. При этом перестраховщик не имеет

никаких обязательств перед цедентом по приему риска и может предложить

встречные условия перестрахования.

Облигаторное перестрахование — технически более сложное, но наиболее

выгодное для цедента, поскольку все заранее определенные им риски

автоматически получают покрытие у перестраховщика. Договор облигаторного

перестрахования заключается на неопределенный срок с правом расторжения по

взаимному уведомлению сторон. Облигаторное перестрахование накладывает на

перестраховщика обязанность принять предложенные ему цедентом риски в

заранее оговоренной доле или в полном объеме. Тем самым, в отличие от

факультативного перестрахования передаче подлежит не отдельный обособленный

риск, а значительная часть страхового портфеля страховщика.

Перестрахование оказывает позитивное влияние на финансовую устойчивость

страховщика, позволяет ему принять практически любой, в том числе особо

крупный, риск на страхование, заключать, имея небольшой размер собственного

капитала, договоры на высокие страховые суммы, с широким объемом

ответственности.

Безусловно, в роли перестраховщика, способного выровнять страховые

риски и оказать финансовую поддержку страховщику, может быть только

солидная страховая компания. На российском страховом рынке оказать

перестраховочную защиту страховщикам в состоянии государственное

акционерное общество "Росгосстрах" и ряд специализированных

перестраховочных компаний.

• В страховой практике помимо перестрахования известен и такой метод

распределения и выравнивания рисков, как состра-хование. Устойчивость

страховых операций любого страховщика зависит от соотношения между размером

собственных средств, сбором страховых премий, с одной стороны, и максимумом

принимаемой им на себя ответственности по отдельным рискам, с другой

стороны. Для установления оптимального соотношения страховщик берет на

страхование такой размер страховой суммы, какой он может оставить на

собственном удержании. Непокрытую часть риска он предлагает страхователю

застраховать у других страховщиков. В результате первичный страховой риск

распределяется между несколькими страховщиками путем сострахования. Данная

страховая сделка имеет ряд сложностей, особенно для страхователя. Так,

страхователь крупного риска должен вступить в договорные отношения с

несколькими страховщиками и при наступлении страхового случая добиться от

каждого из них причитающегося страхового возмещения ущерба. Обеспечить

деление риска между страховщиками посредством сострахования могут только

крупные страховые центры при участии страховых посредников. В условиях

развитого страхового рынка его участники сострахованию предпочитают

перестрахование рисков.

14. 8. Некоммерческие организации в сфере страхования

При переходе к рыночной экономике важной проблемой организации

страхового дела и создания цивилизованного страхового рынка является

формирование объединений союзов и ассоциаций страховщиков.

Возникновение первых соглашений между страховщиками относится к концу

XVIII в., когда в 1791 г. был организован первый Союз Лондонских обществ

страхования от огня. Основные причины, по которым создавались страховые

союзы, — обострение конкуренции на рынке страховых капиталов, возникновение

и расширение государственного контроля, законодательное регулирование

страхования, а также необходимость технического усовершенствования

страхового процесса: согласование тарифных ставок, выработка единообразной

классификации рисков, типовых полисов и т. д.

В России объединение страховых обществ произошло в 70-х годах XIX в., а

в 1875 г. было принято тарифное соглашение, устанавливающее единые правила

тарифной политики для всех страховщиков. Добровольные объединения

страховщиков существовали в России и в дореволюционный период.

Цели союзов страховых организаций, создаваемых в любой исторический

промежуток времени, — представительство и защита интересов страховщиков

перед обществом и перед законодательными и правительственными структурами,

разработка совместных программ стратегии и тактики развития страхового

дела. По своему статусу объединения страховщиков должны быть общественными

организациями, свободными от коммерческой деятельности.

• Организационной формой объединения страховых интересов является

общество взаимного страхования (ОВС), участники которого одновременно

выступают в качестве страховщика и страхователя. Согласно ст. 7 Закона РФ

"О страховании" юридические и физические лица для страховой защиты своих

имущественных интересов могут создавать ОВС.

ОВС — организация коммерческого типа, не ставящая целью получение

прибыли, образуется она исключительно для страхования своих членов, защиты

их имущественных и личных интересов. Участник ОВС является страхователем,

его доля в страховом фонде общества определяется размером внесенного пая, а

весь коллектив ОВС выступает в качестве страховщика каждого из его

участников.

Все активы, а также излишки средств, накопленные за отчетный период

деятельности общества, принадлежат его членам и используются на пополнение

страховых резервов, уменьшение размера страховых взносов, распределение

суммы чистого дохода среди членов ОВС. Как правило, ОВС не пользуются

услугами страховых посредников и все операции осуществляют за счет

страхового фонда общества, а в случае нехватки средств его участники по

решению общего собрания вносят дополнительные взносы.

Задача ОВС — предоставление его участникам наиболее качественных,

разнообразных и доступных по цене страховых услуг. Обычно к таким формам

объединений прибегают среднего класса собственники и физические лица-

предприниматели. Взаимное страхование широко используется в страховой

практике зарубежных стран. В России пока отсутствует правовая основа

взаимного страхования. Процесс создания страховых компаний и их объединений

подчиняется интересам их учредителей, стремящихся к быстрому получению

прибыли, и не ориентируется на интересы страхователей, нуждающихся в

страховой защите. Поэтому создание обществ взаимного страхования особенно

важно для поддержки развития малого бизнеса в России.

• В целях обеспечения финансовой устойчивости страховых операций,

гарантий страховых выплат, более полного страхового покрытия рисков,

удовлетворения потребностей страхователей в страховых услугах страховщики

могут подписывать Соглашение о страховом пуле.

Деятельность страхового пула регулируется законодательством РФ, Законом

РФ "О страховании" и Положением о страховом пуле, утвержденным приказом

Росстрахнадзора № 02-02/13 от 18 мая 1995 г.

Страховой пул — это добровольное объединение страховщиков, не

являющееся юридическим лицом, создаваемое на основе соглашения между ними

на условиях солидарной ответственности его участников за исполнение

обязательств по договорам страхования, заключенных от имени участников

страхового пула.

Страховой пул создается на определенный срок или без его ограничения и

действует на основании соглашения, подписанного страховщиками. При этом

количество страховщиков — участников пула может быть произвольным. Кроме

того, участники пула могут быть участниками другого страхового пула, а

также перестраховывать часть риска по договорам страхования, заключенным от

имени страхового пула.

Для того чтобы стать участником страхового пула, страховщик должен

иметь минимальный размер оплаченного уставного капитала и иных собственных

средств не менее 750 млн. руб., если иное не предусмотрено соглашением.

Страховщики — участники страхового пула заключают договоры страхования по

единым выработанным условиям и тарифам страхования в пределах

установленного соглашением максимального размера обязательств по каждому

отдельному риску. Страховые взносы, полученные по заключенным от имени

страхового пула договорам, перераспределяются между участниками

соответственно их доле в принятом на страхование риске. Деятельность

участников страхового пула направлена на создание благоприятных условий

страхования для клиентов. Они несут ответственность выполнения всех

принимаемых на себя обязательств в рамках соглашения о страховом пуле.

Некоммерческий сектор страхования, к которому относятся и страховые

пулы, при своевременной законодательной поддержке, в том числе по вопросам

льготного налогообложения, может стать новой, более надежной формой

страховой защиты непосредственных потребителей страховой услуги —

страхователей, позволит охватить крупные, ранее бывшие вне страхования,

риски и объекты, поднять финансовые возможности страховщиков и престиж

национального страхового рынка.

Глава 15. Кредит и его функции

15. 1. Кредит как форма движения ссудного капитала

В экономической теории ссудный капитал традиционно рассматривается как

совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во

временное пользование за плату в виде процента. Для более полного понимания

сущности ссудного капитала необходимо прежде всего определить характерные

особенности, отличающие его от капиталов промышленного и торгового.

Особенности и источники ссудного капитала. На рынке капиталов ссудный

капитал занимает особое место, удовлетворяя потребности национальной

экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных

финансовых ресурсах.

Специфика ссудного капитала наиболее полно проявляется в процессе

передачи его от кредитора к заемщику и обратно:

ссудный капитал как капитал — собственность, владелец которого

передает, а точнее — продает, заемщику не сам капитал, а лишь право на его

временное использование (например, по законодательству большинства

государств товары, полученные на условиях еще не погашенного коммерческого

кредита и находящиеся на складе обанкротившегося заемщика, не подлежат

реализации в общем порядке, а возвращаются кредитору без учета очередности

его финансовых требований);

ссудный капитал как своеобразный товар, потребительная стоимость

которого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком,

обеспечивая ему прибыль (часть которой и используется для последующей

выплаты ссудного процента);

специфическая форма отчуждения ссудного капитала, процедура передачи

которого от кредитора заемщику всегда имеет разнесенный по времени характер

в части механизма оплаты (при обьиной сделке стоимость проданного товара

оплачивается немедленно, кредитные же ресурсы и плата за их использование

чаще всего возвращаются лишь через определенное время);

особенности движения ссудного капитала, который в отличие от

промышленного и торгового на стадии передачи от продавца (кредитора) к

покупателю (заемщику) обычно находится лишь в денежной форме.

В отличие от ростовщического капитала, основным источником которого

выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал

формируется прежде всего за счет финансовых ресурсов, привлекаемых

кредитными организациями у государства, юридических и физических лиц (что,

кстати, и определяет роль банка как специализированного посредника на рынке

ссудных капиталов). Не углубляясь в вопросы экономической теории, подробно

анализирующей процесс взаимодействия сфер производства и обращения как

первоисточника кредита, можно определить два источника мобилизации

финансовых ресурсов с последующим превращением их в ссудный капитал.

• На первом этапе развития кредитных отношений единственным источником

формирования ссудного капитала выступали временно свободные денежные

средства государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе

передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и

извлечения прибыли. Эти средства фиксировались на так называемых депозитных

счетах в соответствующих кредитных организациях и обеспечивали своим

первоначальным владельцам фиксированный доход в форме процента по этим

вкладам. Этот источник не потерял своей актуальности и в современных

условиях, когда по мере роста уровня жизни населения развитых государств

средства физических лиц составляют все более существенную часть

рассматриваемого источника.

• По мере развития капиталистического способа производства и, в

частности, безналичной формы денежных расчетов с прямым участием банков

новым источником формирования ссудного капитала стали средства, временно

высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового

капиталов. Основные причины подобного высвобождения финансовых ресурсов:

несовпадение времени реализации произведенной продукции (т. е.

поступления денежных средств на расчетный счет продавца) со сроками

фактического осуществления затрат на приобретение сырья, материалов,

выплату заработной платы наемному персоналу и т. п.;

постепенное снашивание основных фондов и вытекающая отсюда

необходимость формирования амортизационного фонда как резерва денежных

средств, в последующем используемых для финансирования восстановления

физического и морального их износа;

образование нераспределенного остатка прибыли с момента ее формирования

до фактического использования (например, в форме дивидендов, обычно

выплачиваемых по завершении расчетного года).

Указанные средства аккумулируются, как правило, на расчетных счетах

юридических лиц в обслуживающих их кредитных организациях. При этом для

банка особая привлекательность данного источника ссудного капитала

определяется отсутствием необходимости:

получения предварительного согласия владельца расчетного счета на

использование находящихся на нем средств;

выплаты дохода по расчетным счетам по аналогу с депозитными, т. е.

фактическая бесплатность этих ресурсов (например, по кредитному

законодательству США вплоть до начала 70-х гг. банкам запрещалось начислять

процент по расчетным счетам, в современных условиях отдельные зарубежные и

отечественные банки выплачивают его в минимальных размерах). [6]

Для большинства современных банков рассматриваемый источник выступает в

качестве основного мобилизационного ресурса и побуждает их к постоянному

увеличению общего состава обслуживаемых клиентов.

Структура рынка ссудных капиталов. Рынок ссудных капиталов как один из

финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений,

связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала. •

Основные участники этого рынка:

первичные инвесторы, т. е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на

различных началах мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;

специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций,

осуществляющих непосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств,

превращение их в ссудный капитал и последующую временную передачу его

заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;

заемщики в лице юридических, физических лиц и государства, испытывающие

недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить специализированному

посреднику за право их временного использования.

• Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных

ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре

базовых сегмента:

денежный рынок — совокупность краткосрочных кредитных операций,

обслуживающих движение оборотных средств;

рынок капиталов — совокупность средне- и долгосрочных операций,

обслуживающих движение прежде всего основных средств;

фондовый рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок

ценных бумаг;

ипотечный рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок

недвижимости.

Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специфические особенности

в части его организации и функционирования, что на практике привело к

созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных

институтов (инвестиционных, ипотечных и т. п. ).

15. 2. Основные этапы развития кредитных отношений

В своем историческом развитии кредит миновал несколько последовательных

этапов, каждый из которых характеризовался радикальными преобразованиями

как по степени его распространения и выполняемым функциям, так и

непосредственным участникам.

• Первичное становление. Основным признаком этого этапа было полное

отсутствие на рынке ссудных капиталов специализированных посредников.

Кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем свободных

денежных средств и заемщиком. Кредит выступал в форме исключительно

ростовщического капитала, характерными чертами которого были:

полная децентрализация отношений займа, определяемых лишь прямой

договоренностью между кредитором и заемщиком;

ограниченность распространения (кредит использовался в основном в сфере

обращения и частично на цели непроизводственного потребления, т. е. без

последующей капитализации);

сверхвысокая норма процента как платы за использование заемных средств.

Завершение этого этапа было связано со становлением капиталистического

способа производства, определившего резкое увеличение потребностей в

заемных финансовых ресурсах на цели их производственного потребления (т. е.

с обязательной последующей капитализацией). Индивидуальные капиталы

ростовщиков были объективно не в состоянии удовлетворить указанный спрос,

что и побудило некоторых из них использовать в своей деятельности денежные

средства, на заемных началах привлекаемые у других собственников

(аналогичные функции начали выполнять и менялы, другие традиционные

участники финансовых отношений, специализирующиеся ранее исключительно на

обмене национальных валют).

• Структурное развитие. Рассматриваемый этап развития кредита

характеризовался появлением на рынке ссудных капиталов специализированных

посредников в лице кредитно-финансовых организаций. Первые банки, возникшие

на базе крупных ростовщических и меняльных контор, приняли на себя

важнейшие функции, ставшие впоследствии традиционными для большинства

кредитных институтов:

аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей

капитализацией и передачей заемщикам на платной основе;

обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и

физических лиц (в дальнейшем — и для государства);

проведение ряда специальных финансовых операций (например, по

обслуживанию механизма вексельного обращения, сделок с недвижимостью).

Растущий уровень спроса на услуги специализированных посредников и

соответственно высокая норма прибыли на рынке ссудных капиталов

предопределила стремительное развитие банковской системы за счет перелива в

нее капиталов из других сфер деятельности (учредителями вновь создаваемых

кредитных организаций были уже не ростовщики или менялы, а промышленные и

торговые капиталисты). Отношения на рынке ссудных капиталов начали

приобретать до некоторой степени формализованный характер, устанавливались

типовые процедуры кредитования, среднерегио-нальные и сред ненациональные

ставки ссудного процента, механизм ответственности сторон и т. п. Однако в

целом деятельность кредитных организаций по-прежнему носила

децентрализованный характер, что объективно препятствовало развитию рынка

ссудных капиталов, а в условиях цикличного развития экономики временами

провоцировало обострение диспропорций на других финансовых рынках.

• Современное состояние. Основной признак этого этапа —

централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны

государства в лице центрального банка. Появление первых общенациональных

государственных кредитных институтов, наделенных монопольными функциями по

координации и нормативно-методическому обеспечению кредитно-денежных

отношений, содействовало формированию полноценной системы безналичного

денежного обращения, а также существенному расширению перечня услуг и

операций коммерческих банков, например, по обслуживанию фондового рынка. В

дальнейшем деятельность центральных банков развивалась по направлению

прежде всего использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее

эффективных регуляторов рыночной экономики, что потребовало определенного

ужесточения контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных

организаций. Наконец, развитие информационных технологий в экономике,

формирование глобальных банковских сетей, компьютерных коммуникаций и баз

данных позволили вывести кредитные отношения на принципиально новый

качественный уровень в части как техники обслуживания клиента, так и

распространения их на все сферы финансовой деятельности, в том числе — на

международных рынках.

15. 3. Основные принципы кредита

Кредитные отношения в экономике базируются на определенной

методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы,

строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке

ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе

развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в

общегосударственном и международном кредитном законодательствах.

Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимость

своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после

завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое

выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей

суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или

иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов

банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В

отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой

экономики существовало неофициальное понятие "безвозвратная ссуда". Эта

форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в

аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными

учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за

кризисного финансового состояния заемщика. По своей экономической сущности

безвозвратные ссуды являлись скорее дополнительной формой бюджетных

субсидий, осуществляемых через посредничество государственного банка, что

традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной

фальсификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики

понятие безвозвратной ссуды столь же недопустимо, как, например, понятие

"планово-убыточное частное предприятие".

Принцип срочности кредита отражает необходимость его возврата не в

любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок,

зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе.

Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием

для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения

взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране — свыше трех

месяцев) — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным

исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок

погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется. Эти

ссуды, достаточно распространенные в XIX— начале XX вв. (например, в

аграрном комплексе США), в современных условиях практически не применяются,

прежде всего из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного

планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите, не определяя

фиксированный срок его погашения, четко устанавливает время, имеющееся в

распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о возврате

полученных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает соблюдение

рассматриваемого принципа.

Платность кредита. Ссудный процент. Этот принцип выражает необходимость

не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных

ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность

платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно

полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором.

Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе

установления величины банковского процента, выполняющего три основные

функции:

перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

регулирование производства и обращения путем распределения ссудных

капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

на кризисных этапах развития экономики — антиинфляционную защиту

денежных накоплений клиентов банка.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы

годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного

кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на

специализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщика к

его наиболее продуктивному использованию. Именно эта стимулирующая функция

не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда

значительная часть кредитных ресурсов предоставлялась государственными

банковскими учреждениями за минимальную плату (1, 5 — 5% годовых) или на

беспроцентной основе.

Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на

другие виды товаров, определяющим элементом которого выступают общественно

необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее

соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от

целого рада факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:

цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный

процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема—

снижается);

темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько

отстают от темпов повышения ссудного процента);

эффективности государственного кредитного регулирования,

осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе

кредитования им коммерческих банков;

ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США

в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного

капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих

национальных рынков);

динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (при

тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);

динамики производства и обращения, определяющей потребности в кредитных

ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;

сезонности производства (например, в России ставка ссудного процента

традиционно повышается в августе—сентябре, что связано с необходимостью

предоставления аграрных кредитов и кредитов для завоза товаров на Крайний

Север);

соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и

его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении

внутреннего государственного долга).

Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения

защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком

принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких

формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии.

Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в

отечественных условиях.

Целевой характер кредита. Распространяется на большинство видов

кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств,

полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем

разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой

ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия

заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для

досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного

процента.

Дифференцированный характер кредита. Этот принцип определяет

дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным

категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может

зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от

проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных

отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр. )

15. 4. Базовые функции кредита

Место и роль кредита в экономической системе общества определяются

прежде всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного

характера. Необходимо отметить, что рассматриваемые ниже функции относятся

к кредиту в целом как к экономической категории и могут не всегда совпадать

с функциями конкретных кредитных организаций, деятельность которых зачастую

определяется текущими факторами конъюнктурного характера.

Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики рынок

ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего

временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной

деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности,

более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в

различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного

макрорегулятора экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей

динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных

финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация

указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре

рынка, что наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к

рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу

обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных

организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного

регулирования кредитной системы — рациональное определение экономических

приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли

или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции

национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных

субъектов хозяйствования.

Экономия издержек обращения. Практическая реализация этой функции

непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником

которого выступают в том числе финансовые ресурсы, временно

высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового

капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных

средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и

недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое

распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка

собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями

заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала,

а следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является

необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью

любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи

оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб

производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить

дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части

ее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано,

чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако,

отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях

перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет

активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала

в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее,

рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила

определенный положительный эффект, позволив существенно ускорить процесс

обеспечения финансовыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в

период плановой экономики сфер деятельности.

Обслуживание товарооборота. В процессе реализации этой функции кредит

активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного

обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу

денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные

карточки и т. п., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными

операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на

внутреннем и международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой

задачи играет коммерческий кредит как необходимый элемент современных

отношений товарообмена.

Ускорение научно-технического прогресса. В послевоенные годы научно-

технический прогресс стал определяющим фактором экономического развития

любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно

роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса

финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой

которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв

между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции.

Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за

исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без

использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для

осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в

производство научных разработок и технологий, затраты на которые

первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых

средне - и долгосрочных ссуд банка.

15. 5. Основные формы кредита и его классификация

Классификацию кредита традиционно принято осуществлять по нескольким

базовым признакам, к важнейшим из которых следует отнести категории

кредитора и заемщика, а также форму, в которой предоставляется конкретная

ссуда. Исходя из этого можно выделить следующие шесть достаточно

самостоятельных форм кредита, каждая из которых в свою очередь распадается

на несколько разновидностей по более детализированным классификационным

параметрам.

О Банковский кредит. Одна из наиболее распространенных форм кредитных

отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду

непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно

специализированными кредитно-финансовьши организациями, имеющими лицензию

на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика

могут выступать только юридические лица, инструментом кредитных отношений

является кредитный договор или кредитное соглашение. Доход по этой форме

кредита поступает в виде ссудного процента или банковского процента, ставка

которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на

данный период и конкретных условий кредитования. Классифицируется по ряду

базовых признаков.

Сроки погашения.

• Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после

поступления официального уведомления от кредитора. В настоящее время они

практически не используются не только в России, но и в большинстве других

стран, так как требуют относительно стабильных условий на рынке ссудных

капиталов и в экономике в целом.

• Краткосрочные ссуды, предоставляемые, как правило, на восполнение

временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика.

Совокупность подобных операций образует автономный сегмент рынка ссудных

капиталов — денежный рынок. Средний срок погашения по этому виду кредита

обычно не превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются

краткосрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме

межбанковского кредитования.

В современных отечественных условиях краткосрочные кредиты, получившие

однозначно доминирующий характер на рынке ссудных капиталов,

характеризуется следующими отличительными признаками:

более короткими сроками, обычно не превышающими одного месяца;

ставкой процента, обратно пропорциональной сроку возврата ссуды;

обслуживанием в основном сферы обращения, так как недоступны из-за цен

для структур производственного характера.

• Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок до одного года (в

отечественных условиях — до трех-шести месяцев) на цели как

производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее

распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании

инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций.

• Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвестиционных

целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных

средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов.

Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения,

нового строительства на предприятиях всех сфер деятельности. Особое

развитие получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом

комплексе, сырьевых отраслях экономики. Средний срок их погашения обычно от

трех до пяти лет, но может достигать 25 и более лет, особенно при получении

соответствующих финансовых гарантий со стороны государства.

В России на стадии перехода к рыночной экономике практически не

используются как из-за общей экономической нестабильности, так и меньшей

доходности в сравнении с краткосрочными кредитными операциями (например, в

1994 г. удельный вес ссуд продолжительностью более одного года в среднем

коммерческом банке России не превышал 5—7% от общей стоимости выданных

кредитов).

Способ погашения.

• Ссуды, погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны

заемщика. Традиционная форма возврата краткосрочных ссуд, весьма

функциональная с позиции юридического оформления, так как не требует

использования механизма исчисления дифференцированного процента.

• Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия

кредитного договора. Конкретные условия (порядок) возврата определяются

договором, в том числе — в части антиинфляционной защиты интересов

кредитора. Всегда используются при долгосрочных ссудах и, как правило, при

среднесрочных.

Способ взимания ссудного процента.

• Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения.

Традиционная для рыночной экономики форма оплаты краткосрочных ссуд,

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23