Финансы. Денежное обращение. Кредит

Экономическая природа бумажных денег исключает возможность устойчивости

бумажно-денежного обращения, так как выпуск их не регулируется

потребностями товарооборота и механизм автоматического изъятия излишка

бумажных денег из обращения отсутствует. В результате бумажные деньги,

застрявшие в обращении независимо от товарооборота, переполняют каналы

обращения и обесцениваются. Причины обесценения: избыточный выпуск бумажных

денег государством, упадок доверия к эмитенту и неблагоприятное соотношение

экспорта и импорта страны.

Сущность бумажных денег: они выступают знаками стоимости, выпускаемыми

государством для покрытия бюджетного дефицита, обычно они не разменные на

золото и наделены государством принудительным курсом.

Кредитные деньги возникают с развитием товарного производства, когда

купля-продажа осуществляется с рассрочкой платежа (в кредит). Их появление

связано с функцией денег как средства платежа, где деньги выступают

обязательством, которое должно быть погашено через заранее установленный

срок действительными деньгами. Изначально экономическое значение этих денег

— сделать денежный оборот эластичным, способным отражать потребности

товарооборота в наличных деньгах; экономить действительные деньги;

способствовать развитию безналичного оборота.

Постепенно с развитием капиталистических товарно-денежных отношений

сущность кредитных денег претерпевает значительные изменения. В условиях

господства капитала кредитные деньги выражают не взаимосвязь между товарами

на рынке, как было раньше (Т — Д — Т), а отношение денежного капитала (Д —

Т — Д), поэтому денежный капитал выступает в форме кредитных денег.

Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель, акцептованный

вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки.

• Вексель — письменное безусловное обязательство должника уплатить

определенную сумму в заранее оговоренный срок и установленном месте.

Различают простой вексель, выданный должником, и переводный (тратту),

выписанный кредитором и направленный должнику для подписи с возвратом

кредитору. Переводный вексель (тратта) получает возможность обращаться

благодаря передаточной надписи (индоссаменту) на обороте документа. По мере

увеличения передаточных надписей циркулярная сила векселя возрастает,

поскольку каждый индоссант несет солидарную ответственность по векселю.

В настоящее время в обращении находятся и казначейские векселя,

выпускаемые государством для покрытия дефицита бюджета и кассового разрыва,

дружеские векселя, выписанные одним лицом на другое с целью учета их в

банке, бронзовые векселя, не имеющие товарного покрытия.

Вексель характеризуется следующими особенностями: абстрактностью, т. е.

отсутствием на документе информации о виде сделки;

•бесспорностью, означающей обязательную оплату векселя; обращаемостью,

т. е. передачей векселя как платежного средства другим кредиторам, что

создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств. Платежная

гарантия еще более возрастает при акцепте (согласии) векселя банком

(акцептованный вексель).

Вексель имеет определенные границы обращения: функционирует между

лицами, хорошо информированными о платежеспособности друг друга и

осуществляющими торгово-экономические отношения; обслуживает

преимущественно оптовую торговлю; погашается между участниками вексельного

обращения наличными деньгами.

В России в разных сферах действуют коммерческий, банковский,

казначейский векселя и др. его виды.

Коммерческий вексель выдается под залог товара. Банковский вексель

выдается банком-эмитентом при наличии определенной суммы клиента на

депозите. В отличие от коммерческого банковский вексель в своем российском

варианте имеет депозитную форму. Это по существу простой вексель, так как

выписывается клиентом банка своему поставщику в оплату за товары, но может

быть индоссирован третьему лицу. Банковский вексель дает предприятию новое

платежное средство, гарантированное банком. Кроме получения дохода по

депозиту, на основе которого выдается банком вексель, предприятие получает

возможность расчета со своими партнерами, особенно это актуально при

задержках в прохождении платежных документов через Расчетно-кассовый центр

Банка России. Каждый банк, их выпускающий, имеет свои особенности, прежде

всего это предоставление банком преимуществ своим клиентам-

векселедержателям.

Банкнота — кредитные деньги, выпускаемые центральным (эмиссионным)

банком страны. Первоначально банкнота имела двойное обеспечение:

коммерческую гарантию, поскольку выпускалась на базе коммерческих векселей,

связанных с товарооборотом, и золотую гарантию, обеспечившую ее обмен на

золото. Такие банкноты назывались классическими, имели высокую устойчивость

и надежность. Центральный банк располагал золотым запасом для обмена, что

исключало обесценение банкноты.

В отличие от векселя банкнота представляет собой бессрочное долговое

обязательство и обеспечивается общественной гарантией центрального банка,

который в большинстве стран стал государственным.

Современная банкнота потеряла по существу обе гарантии: не все векселя,

переучитываемые центральными банком, обеспечены товарами, и отсутствует

обмен банкнот на золото. Ныне банкнота поступает в обращение путем

банковского кредитования государства, банковского кредитования хозяйства

через коммерческие банки, обмена иностранной валюты на банкноты данной

страны.

В настоящее время центральные банки стран выпускают банкноты строго

определенного достоинства. По существу они являются национальными деньгами

на всей территории государства. Материальное обеспечение в виде товаров или

золота отсутствует. Для изготовления банкнот используется особая бумага и

применяются меры, затрудняющие их подделку.

В Российской Федерации эмитентом банкнот является Центральный Банк

России (Банк России), осуществляющий свою деятельность в соответствии с

Федеральным законом о Центральном Банке РФ.

• Чек — денежный документ установленной формы, содержащий безусловный

приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека

указанной суммы. Чековому обращению предшествует договор между клиентом

кредитного учреждения и этим учреждением об открытии на сумму внесенных

средств или предоставленного кредита счета. Клиент на эту сумму выставляет

чеки, а кредитное учреждение их оплачивает. В чековом обращении участвуют:

чекодатель (владелец счета), чекополучатель (кредитор чекодателя) и

плательщик по чеку (кредитное учреждение).

Различают три основных вида чеков

именной — на определенное лицо без права передачи;

предъявительский — без указания получателя;

ордерный — на определенное лицо, но с правом передачи посредством

индоссамента на обороте документа.

Во внутреннем обороте чеки используются для получения наличных денег в

кредитном учреждении, как средства платежа и обращения, а также в качестве

инструмента безналичных расчетов, осуществляемых посредством перечислений

по счетам в кредитных учреждениях и зачета взаимных требований. Самым

простым взаимным зачетом являются расчеты между клиентами одного банка, при

расчетах между разными банками чеки учитываются расчетной палатой. В

международных расчетах также используются банковские чеки для осуществления

коммерческих платежей, но в основном при платежах неторгового характера.

В СССР действовали два вида чеков: расчетные и денежные.

Расчетные чеки — это письменные поручения банку произвести денежный

платеж со счета чекодателя на счет чекодержателя, т. е. использовались для

безналичных расчетов.

Денежные чеки служили для получения предприятиями и организациями

наличных денег.

В настоящее время в России создан "Чековый синдикат", объединяющий

крупнейшие коммерческие банки. Клиент заключает соглашение с банком,

входящим в этот синдикат, вносит вклад, на сумму которого открывается счет,

и получает чековую книжку. В пределах депозита выписываются чеки.

• Научно-технический прогресс и развитие электронно-вычислительной

техники обеспечили создание в различных странах автоматизированных

электронных установок для обработки чеков и ведения текущих счетов.

Электронные устройства и система связи для осуществления кредитных и

платежных операций (зачисление и списание средств, переводы со счета на

счет, начисление процентов, контроль за состоянием счетов). С их помощью

проходит подавляющая часть межбанковских операций. Кредитные карточки – это

не деньги, а средство получения краткосрочной ссуды в кредитном учреждении.

Выпускаются кредитными учреждениями на базе счета клиента в форме

пластиковой карты.

Глава 2. Денежное обращение и денежная система

2. 1. Понятие денежного обращения. Наличное и безналичное обращение

Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги

находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами,

хозяйствующими субъектами и органами государственной власти. Движение денег

при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах

представляет собой денежное обращение.

Общественное разделение труда и развитие товарного производства

являются объективной основой денежного обращения. Образование

общенациональных и мировых рынков при капитализме дало новый толчок

дальнейшему расширению денежного оборота. Деньги обслуживают обмен

совокупного общественного продукта, в том числе кругооборот капитала,

обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала

и доходов различных социальных групп.

Началу движения денег предшествует их концентрация у субъектов. Они

сосредоточиваются в кошельках населения, в кассах юридических лиц, на

счетах в кредитных учреждениях, в казне государства. Чтобы зародилось

движение денег, необходимо возникновение потребности в деньгах у одной из

двух сторон. Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги

нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется

номинальным валовым внутренним продуктом. Чем больше общая денежная

стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения

сделок. Спрос на деньги предъявляют и для накопления, которое выступает в

разных формах: вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных

государственных запасах.

Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и

безналичной.

Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения

и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).

Наличные деньги используются:

для кругооборота товаров и услуг;

для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг,

а именно: расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий; по

выплате страховых возмещений по договорам страхования; при оплате ценных

бумаг и выплат по ним дохода; по платежам населения за коммунальные услуги

и др.

Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы

за определенный период времени между населением и юридическими лицами,

между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и

государственными органами, между юридическими лицами и государственными

органами.

Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов

денег; банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов

(векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию

наличных денег осуществляет центральный (как правило, государственный)

банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они

пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр и

монет.

В России в связи с огромным расширением налично-денежного оборота в

последние несколько лет предприняты попытки ограничить для юридических лиц

этот оборот. Для хозяйствующих субъектов установлен лимит наличных денег.

Ежедневно они подсчитывают все поступившие и выданные деньги и зачисляют их

в оборотную кассу. Если остаток денег в конце превысит установленный лимит,

то сумма сверх лимита зачисляется в резервный фонд. Однако на практике эти

и другие ограничения действуют еще слабо.

Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег:

перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет

взаимных требований. Развитие кредитной системы и появление средств

клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждений привели к

возникновению такого обращения.

Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей,

кредитных карточек и других кредитных инструментов.

Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:

предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности,

имеющими счета в кредитных учреждениях;

юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату

кредита;

юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов

по ценным бумагам;

физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате

налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных

средств.

Размер безналичного оборота зависит от объема товаров в стране, уровня

цен, звенности расчетов, а также размера распределительных и

перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему.

Безналичное обращение имеет важное экономическое значение в ускорении

оборачиваемости оборотных средств, сокращении наличных денег, снижении

издержек обращения.

В РФ форма безналичных расчетов определяется правилами Банка России,

действующими в соответствии с законодательством. Определено, что расчеты

предприятий всех форм собственности по своим обязательствам с другими

предприятиями, а также между юридическими лицами и физическими за товарно-

материальные ценности производятся, как правило, в безналичном порядке

через учреждения банка.

В зависимости от экономического содержания различают две группы

безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам.

К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко

второй — платежи в бюджет (налог на прибыль, налог на добавленную стоимость

и другие обязательные платежи) и внебюджетные фонды, погашение банковских

ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.

Между налично-денежным и безналичным обращением существуют взаимосвязь

и взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в

другую, наличные деньги меняют форму на счета в кредитном учреждении и

обратно. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в

кредитном учреждении, следовательно, безналичное обращение немыслимо при

отсутствии наличного. Одновременно наличные деньги появляются у клиента при

снятии их со счета в кредитном учреждении.

Наличное и безналичное обращение образует общий денежный оборот страны,

в котором действуют единые деньги одного наименования.

2. 2. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения

денег

Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег для

обращения.

О Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, устанавливает

количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и

средства платежа.

Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средства

обращения, зависит от трех факторов:

количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);

уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

скорости обращения денег (связь обратная).

Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито

общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг

на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость

товаров и услуг и цены. Формула в этом случае такова:

Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы

за известный период, так как одни и те же деньги в течение определенного

периода постоянно переходят их рук в руки, обслуживая продажу товаров и

оказание услуг.

При функционировании золотых денег их количество поддерживалось на

необходимом уровне стихийно, поскольку регулятором выступала функция

сокровища. Эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение

между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги

в обращении исключались, они уходили в сокровище. При росте товарной массы

деньги возвращались из сокровищ.

С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег

должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег.

Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной

части долговых требований и обязательств. Количество денег для обращения и

платежа определяется следующими условиями:

общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);

уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая, поскольку

чем выше цены, тем больше требуется денег);

степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);

скоростью обращения денег, в том числе кредитных денег (связь

обратная). Таким образом, закон, определяющий количество денег в обращении,

приобретает следующий вид:

При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-

денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости

приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для

обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало

возможным их обесценение.

Ныне в условиях демонетизации золота, т. е. утраты им своих денежных

функций, закон денежного обращении претерпел модификацию. Теперь уже нельзя

оценить количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета

через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только

средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

Мерой стоимости товаров и услуг стал денежный капитал, измеряющий

стоимости не на рынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а в

процессе производства — товара к товару. Следовательно, количество

неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в

стране через денежный капитал. Стихийный регулятор общей величины денег при

господстве кредитных денег отсутствует. Отсюда вытекает роль государства в

регулировании денежного обращения. Эмиссия кредитных денег без учета

реальной стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране в

процессе производства, распределения и обмена неизбежно вызовет их излишек

и в конечном счете приведет к обесценению денежной единицы. Главное условие

стабильности денежной единицы страны — соответствие потребности хозяйства в

деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.

Денежная масса — совокупность покупательных, платежных и накопленных

средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и

юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный

показатель движения денег.

С развитием форм товарного обмена и неплатежно-расчетных отношений

состав и структура денежной массы претерпели значительные изменения. Уход

золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего внес

качественные изменения в структуру денежной массы. Действительные деньги

(золотые) полностью исчезли из обращения, господствующее положение заняли

неразменные кредитные деньги, которые стали выступать в наличной и

безналичной формах.

Для анализа изменений движения денег на определенную дату и за

определенный период в финансовой статистике стали использовать сначала в

экономически развитых странах, а затем и в нашей стране денежные агрегаты

М0, m1, m2, М3, М4.

• Агрегат m0 включает наличные деньги в обращении: банкноты,

металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах).

Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в

развитых странах 2—3%), дают возможность лицам совершать мелкие сделки.

Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты

значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях

прибыльной продажи в виде слитков.

Казначейские билеты — бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются

казначейством. Бумажные деньги ныне функционируют в слабо развитых странах.

Например, в Республике Джибути в обращении находятся казначейские билеты

(достоинством 500, 5000, 1000 франков) и монеты, эмиссии которых

осуществляется казначейством; казначейские билеты и монеты функционируют и

в Королевстве Тонга.

Преобладающая роль принадлежит банкнотам.

• Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков.

Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме,

через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для

расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные

поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки и

аккредитивы. Именно агрегат mi обслуживает операции по реализации валового

внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального

дохода, накоплению и потреблению.

• Агрегат m2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в

коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги.

Последние не функционируют как средство обращения, однако могут

превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в

коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность.

Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока

и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные

депозиты.

• Агрегат М3 содержит агрегат m2, сберегательные вклады в

специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги,

обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя,

выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги,

создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку

превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка,

т. е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

• Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в

кредитных учреждениях.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит

нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие

наступает при m2 > M1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.

В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в

безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном

обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

Для определения денежной массы страны используют разное количество

агрегатов. В России для расчета совокупной денежной массы применяют

агрегаты М0, М1, М2, М3. К денежным агрегатам относят: М0 — наличные деньги

в обращении; М1, кроме М0 — средства предприятий на расчетных, текущих,

специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до

востребования, средства страховых компаний; М2 равняется М1 плюс срочные

депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация; М3

состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.

Количество денежной массы определяется государством — эмитентом денег,

его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями

товарного оборота и государства. В России главная причина увеличения

денежной массы — дефицит федерального бюджета, который в значительной

степени погашался выпуском денег в обращение. Товарный оборот в то же время

в реальном выражении даже сократился из-за падения темпов производства.

Другой фактор, влияющий на денежную массу, — скорость обращения денег,

т. е. их интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и

платежа. Для расчета этого показателя используют косвенные методы, в том

числе:

• скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного

продукта или кругообороте доходов определяется как отношение:

Валовой национальный продукт, или национальный доход

Денежная масса (агрегаты mi или М2 )

Этот показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и

процессами экономического развития;

• оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением:

Сумма денег на банковских счетах_________________

Среднегодовая величина денежное массы в обращении

Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.

Применяются и другие показатели скорости оборота денег.

На скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т. е.

Ациклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также

денежные (монетарные) факторы, т. е. структура платежного оборота

(соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и

взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке

также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и

использование электронных денег в расчетах. Кроме этих общих факторов,

скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов,

равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и

накопления.

Но так как скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству

денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной

массы. Увеличенная "денежная масса при том же объеме товаров и услуг на

рынке ведет к обесценению, денег, т. е. в конечном итоге является одним из

факторов инфляционного процесса.

2. 3. Денежная система и ее элементы

Денежная система — устройство, денежного обращения в стране,

сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Она

сформировалась с возникновением и утверждением капиталистического

производства, а также централизованного государства и национального рынка.

По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического

производства денежная система претерпела существенные изменения.

В зависимости от вида денег (деньги как товар, выполняющий роль

всеобщего эквивалента, или деньги, как знак стоимости) различают денежные

системы двух типов:

система металлического обращения, которая базируется на действительных

деньгах (серебряных, золотых), выполняющих все пять функций, а обращающиеся

банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги;

система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги

вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные (казначейские

векселя) либо кредитные деньги.

При системе металлического денежного обращения выделяются два вида

денежных систем: биметаллизм и монометаллизм в зависимости от того, сколько

металла принято в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного

обращения. • Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего

эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом).

Предусматривалась свободная чеканка монет из двух металлов и их

неограниченное обращение. На рынке устанавливались две цены на один товар.

Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента вступало в

противоречие с природой денег как единого товара, осуществляющего измерение

стоимости всех товаров. Эта система не обеспечивала устойчивости денежного

обращения, поскольку изменение стоимости одного из денежных металлов

приводило к колебанию цен на товары. Развитие капитализма, требующее

стабильности денежной системы, единого всеобщего эквивалента, обусловило

переход к монометаллизму.

• Монометаллизм — денежная система, при которой один металл (серебро

или золото) служит всеобщим эквивалентом. При этой системе функционируют

монеты из одного благородного металла и знаки стоимости, разменные на

монеты.

• Различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный,

золотослитковый и золотодевизный стандарты.

Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции

и развития производства, кредитной системы и торговли, характеризовался

золотым обращением, свободной чеканкой монет, беспрепятственным обменом

банкнот на золото, не запрещенным движением золота между странами. Закон

денежного обращения действовал автоматически. Этот стандарт требовал

наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война,

потребовавшая больших военных затрат, вызвала рост дефицита воюющих

государств и привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве

стран.

После окончания Первой мировой войны вводятся урезанные формы золотого

монометаллизма: золотослитковый стандарт (Великобритания, Франция), при

котором банкноты обменивались на золотые слитки, и золотодевизный стандарт

(Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др. ), при котором банкноты

обменивались на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные

на золото. В результате мирового экономического кризиса были ликвидированы

все формы золотого монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-

кредитных денег, не разменных на действительные деньги.

Система бумажно-кредитных денег предусматривала господствующее

положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.

• В 1944 г. международная денежная система капитализма сформировалась в

рамках мировой валютной системы на валютнофинансовой конференции ООН в

Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-Вудская денежная система представляла

собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. Ее главными

ориентирами являются:

золото выполняло функцию мировых денег, оно выступало средством

окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного

богатства;

кроме золота в международном платежном обороте использовались

национальная денежная единица США — доллар и английский фунт стерлингов,

имеющий более узкую сферу действия;

доллар США обменивался на золото в Казначействе США по официально

установленному соотношению, если он представлялся (с 1934 г. ) центральными

банками и правительственными учреждениями стран. Цена золота на свободных

рынках складывалась на базе официальной цены США и до 1968 г. не

отклонялась от нее;

национальные денежные единицы свободно обменивались через центральные

банки на доллары и между собой по твердо установленным МВФ соотношениям.

Все обратимые национальные денежные единицы через доллар могли превратиться

в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты между странами.

В связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате

сокращения золотых запасов страны международная денежная система,

основанная на широком использовании доллара как эталона ценности всех

денежных единиц, потерпела банкротство: доллар перестал быть единственной

мировой резервной валютой; роль резервных валют стали выполнять марки ФРГ,

японская иена, а также СДР и ЭКЮ; был прекращен обмен с 1 августа 1971 г.

доллара на золото; отменена официально долларовая цена золота.

• На смену Бреттон-Вудской денежной системы пришла Ямайская денежная

система, оформленная соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка)

в 1976 г. После ратификации странами этого соглашения в апреле 1978 г. были

внесены изменения в устав МВФ. Новая денежная система характеризовалась

следующими чертами:

а) мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ

— СДР, которые становились международной счетной единицей;

б) доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в

валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при

расчетах условной стоимости СДР;

в) юридически была завершена демонетизация золота: утрата золотом

денежных функций, отмена его официальной цены. Однако золото осталось

резервом государства и используется для приобретения ключевых денежных

единиц других стран.

Современные денежные системы зарубежных стран, несмотря на свои

особенности, имеют много общих черт. Они включают следующие элементы:

денежную единицу, масштаб цен, виды денег, являющихся законным платежным

средством, эмиссионную систему и государственный аппарат регулирования

денежного обращения.

• Денежная единица — это установленный в законодательном порядке

денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и

услуг. Она, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В

большинстве стран действует десятичная система деления (1 доллар США равен

100 центам, 1 английский фунт стерлингов равен 100 пенсам) Масштаб цен —

как выбор денежной единицы страны и как средство выражения стоимости товара

через весовое содержание денежного металла в этой выбранной единице.

Последнее определение масштаба цен утратило экономическое значение,

поскольку кредитные деньги не имеют собственной стоимости и не могут быть

выразителем стоимости других товаров (см. § 1. 2).

Виды денег, являющихся законными платежными средствами, — прежде всего

это кредитные деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также

бумажные деньги (казначейские билеты).

В экономически развитых странах, как правило, государственные бумажные

деньги (казначейские билеты) не выпускаются либо выпускаются в ограниченных

количествах, тогда как в слаборазвитых странах они имеют достаточно широкое

обращение.

Эмиссионная система — законодательно установленный, порядок выпуска и

обращения денежных знаков. Эмиссионные операции (операции по выпуску и

изъятию денег из обращения) в государствах осуществляют:

центральный (эмиссионный) банк, пользующиеся монопольным правом выпуска

банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-

денежного обращения;

казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающий

мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты,

изготовленные из дешевых видов металла, на которые приходится около 10% (в

развитых странах) общего выпуска наличных денег.

Эмиссия банкнот осуществляется центральным банком тремя путями:

предоставлением кредитов кредитным учреждениям в форме переучета

коммерческих векселей; кредитованием казны под обеспечение государственных

ценных бумаг, выпуском банкнот путем их обмена. на иностранную валюту.

Государство, стремясь к ослаблению возможных циклических колебаний

экономических процессов, предпринимает меры к регулированию процесса

производства, используя денежную и кредитную системы, которые тесно

взаимосвязаны, особенно в результате господства кредитных денег.

2.4. Денежная система РФ

Официальной денежной единицей в нашей стране (валютой) является рубль.

Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение

между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не

установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам

определяется Центральным Банком РФ (ЦБР) и публикуется в печати.

Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения

и изъятия на территории РФ обладает Банк России. Он отвечает за состояние

денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической

деятельности в стране.

Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и

металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в

том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами

кредитных учреждений, находящимися на счетах в ЦБР.

Образцы банкнот и монет утверждаются Банком России. Сообщение о выпуске

банкнот и монет новых образцов, а также их описание публикуются в средствах

массовой информации. Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости

на всей территории страны и во всех видах платежей, а также для зачисления

на счета, во вклады и для перевода. Срок изъятия старых банкнот не должен

быть. меньше одного года, но не более пяти лет. При обмене не допускается

какое-либо ограничение сумм и субъектов обмена. Банкноты и монеты могут

быть объявлены по закону недействительными (утратившими силу законного

платежного средства). Подделка и незаконное изготовление денег преследуются

по закону.

На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты)

и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). В

целях организации наличного денежного обращения на территории РФ на Банк

России возложены следующие обязанности:

прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение

банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;

установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для

кредитных организаций;

определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка

замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;

разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

Все вопросы, связанные с организацией и регулированием безналичных

расчетов, устанавливаются Банком России в соответствии с действующим

законодательством. Он определяет правила, формы, сроки и стандарты

осуществления безналичных расчетов. В его обязанности входит лицензирование

расчетных систем кредитных учреждений. Законом предусмотрен общий срок

безналичных расчетов не более двух операционных дней в пределах субъекта

Федерации и пяти дней в пределах РФ. В качестве платежных документов для

безналичных расчетов используются платежные поручения, расчетные чеки,

аккредитивы, платежные требования-поручения и другие платежные документы,

утвержденные Банком России.

Российская денежная единица — рубль по закону не связана с денежным

металлом (золотом), фиксированный его масштаб цен отсутствует. Официальный

масштаб цен рубля устанавливается государством.

Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России,

осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной

политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном

банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом

эмиссии денег, особо ответствен за поддержание равновесия в сфере денежного

обращения. В отличие от периода существования действительных (золотых)

денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от

металлической основы, Центральный банк должен создавать определенные

ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.

Используя денежно-кредитную политику как средство регулирования

экономики, Центральный банк привлекает следующие инструменты:

ставки учетного процента (дисконтную политику);

нормы обязательных резервов кредитных учреждений;

операции на открытом рынке;

регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений и

другие

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23